Īpaša mērķa transportlīdzeklis (SPV) ir atsevišķa juridiska persona, kuru izveidojusi organizācija. SPV ir atsevišķs uzņēmums ar saviem aktīviem Aktīvu veidi Kopējie aktīvu veidi ietver apgrozāmos, ilgtermiņa, fiziskos, nemateriālos, darbojošos un nestrādājošos. Pareiza atbildības noteikšana un saistības Atbildība Saistības ir uzņēmuma finansiālas saistības, kuras rezultātā uzņēmums nākotnē upurēs ekonomiskos labumus citiem uzņēmumiem vai uzņēmumiem. Saistības var būt alternatīva pašu kapitālam kā uzņēmuma finansējuma avotam. , kā arī savu juridisko statusu. Parasti tie tiek veidoti konkrētam mērķim, bieži vien, lai izolētu finanšu risku. Tā kā tā ir atsevišķa juridiska persona, ja mātes uzņēmums bankrotē, bankrots bankrots ir juridisks statuss cilvēkam vai personai, kas nav persona (firma vai valdības aģentūra), kas nespēj atmaksāt kreditoriem nenomaksātos parādus. , speciālais transportlīdzeklis var turpināt.
Īpaša mērķa uzņēmums var būt “no bankrota attālināta vienība”, jo uzņēmuma darbība ir ierobežota ar konkrētu aktīvu vai projektu pirkšanu un finansēšanu.
Īpaša mērķa sabiedrību tipiskās juridiskās formas ir personālsabiedrības, komandītsabiedrības vai kopuzņēmumi Kopuzņēmums (JV) Kopuzņēmums (JV) ir komercuzņēmums, kurā divas vai vairākas organizācijas apvieno savus resursus, lai iegūtu taktisko un stratēģisko priekšrocību tirgū. tirgū. Uzņēmumi bieži iesaistās kopuzņēmumā, lai īstenotu konkrētus projektus. Kopuzņēmums var būt jauns projekts vai jauns pamatdarbības veids. Turklāt dažos gadījumos tiek prasīts, lai SPV nepiederētu uzņēmumam, kura vārdā uzņēmums ir izveidots.
Uzziniet vairāk finanšu finanšu analītiķu apmācības programmā FMVA® Certification. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari.
Īpaša pielietojuma transportlīdzekļu izmantošana
Šie ir visizplatītākie SPV izveidošanas iemesli:
1. Riska dalīšana
Korporācijas projekts var radīt ievērojamus riskus. SPV izveidošana ļauj korporācijai juridiski izolēt projekta riskus un pēc tam dalīties ar citiem investoriem.
2. Vērtspapīrošana
Aizdevumu pārvēršana vērtspapīros ir izplatīts iemesls SPV izveidošanai. Piemēram, izsniedzot hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus Hipotēku nodrošināti vērtspapīri (MBS) Hipotēku nodrošināti vērtspapīri (MBS) ir parāda vērtspapīri, kurus nodrošina hipotēka vai hipotēku kolekcija. MBS ir ar aktīviem nodrošināts vērtspapīrs, kas tiek tirgots sekundārajā tirgū un kas ļauj investoriem gūt peļņu no hipotēku biznesa no hipotēku kopas, banka var nodalīt aizdevumus no citām saistībām, izveidojot SPV. SPV ļauj ieguldītājiem ar hipotēku nodrošinātajos vērtspapīros saņemt maksājumus par šiem aizdevumiem pirms citiem bankas kreditoriem.
3. Aktīvu nodošana
Noteiktu veidu aktīvus var būt grūti nodot. Tādējādi uzņēmums var izveidot SPV, lai piederētu šiem aktīviem. Kad viņi vēlas nodot aktīvus, viņi var vienkārši pārdot SPV apvienošanās un pārņemšanas (M&A) procesa ietvaros. Apvienošanās un iegādes M&A process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstīti visi M&A procesa posmi. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas.
4. Īpašuma pārdošana
Ja nodokļi par nekustamo īpašumu Nekustamais īpašums ir nekustamais īpašums, kas sastāv no zemes un uzlabojumiem, kas ietver ēkas, armatūru, ceļus, būves un inženierkomunikāciju sistēmas. Īpašuma tiesības piešķir īpašumtiesības uz zemi, uzlabojumi un dabas resursu, piemēram, derīgo izrakteņu, augu, dzīvnieku, ūdens uc pārdošana ir lielāka nekā kapitāla pieaugums, kas gūts no pārdošanas, uzņēmums var izveidot SPV, kam piederēs īpašums. pārdošanā esošie īpašumi. Pēc tam tā var pārdot SPV īpašumu vietā un maksāt nodokli par kapitāla pieaugumu no pārdošanas, nevis maksāt īpašuma pārdošanas nodokli.
Īpaša mērķa transportlīdzekļu ieguvumi un riski
Ieguvumi:
- Izolēts finanšu risks
- Tiešas īpašumtiesības uz konkrētu aktīvu
- Nodokļu ietaupījumi, ja transportlīdzeklis ir izveidots nodokļu paradīzē, piemēram, Kaimanu salu augstākās bankas Kaimanu salās. Kaimanu salās ir 158 bankas, no kurām lielākā daļa ir starptautisko banku filiāles un meitasuzņēmumi. Kaimanu salas ir viens no vadošajiem starptautiskajiem finanšu centriem pasaulē. Vairāk nekā 80% no vairāk nekā USD 1 triljona noguldījumiem
- Viegli izveidot un uzstādīt transportlīdzekli
Riski:
- Zemāka piekļuve kapitālam transportlīdzekļa līmenī (jo tam nav tāda paša kredīta kā sponsoram)
- Ja aktīvs tiek pārdots, var tikt ieviesti atzīšanas līdz tirgum grāmatvedības noteikumi, kas būtiski ietekmē sponsora bilanci Bilance Bilance ir viens no trim pamatfinansu pārskatiem. Šie paziņojumi ir svarīgi gan finanšu modelēšanai, gan grāmatvedībai. Bilancē tiek parādīti uzņēmuma kopējie aktīvi un to, kā šie aktīvi tiek finansēti, izmantojot vai nu parādu, vai pašu kapitālu. Aktīvi = pasīvi + pašu kapitāls
- Normatīvo aktu izmaiņas var radīt nopietnas problēmas uzņēmumiem, kas izmanto šos transportlīdzekļus
- Optika ap SPV dažkārt ir negatīva
Uzziniet vairāk no Wharton par īpašam nolūkam izmantojamiem transportlīdzekļiem un to, kāpēc uzņēmumi tos izmanto.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ® FMVA® sertifikāta nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu mācīties un virzīties uz priekšu finanšu karjerā, mēs iesakām tālāk norādītos papildu finanšu resursus:
- Fiksēta ienākuma vērtspapīri Fiksēta ienākuma vērtspapīri Fiksēta ienākuma vērtspapīri ir tāda veida parāda instrumenti, kas nodrošina atdevi regulāru vai fiksētu procentu maksājumu veidā un
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
- Projekta finansēšana - Primer Projekta finansēšana - Primer Projekta finansēšanas grunts. Projekta finansēšana ir visa projekta dzīves cikla finanšu analīze. Parasti tiek izmantota izmaksu un ieguvumu analīze
- Strukturēto ieguldījumu instruments (SIV) Strukturēto ieguldījumu instruments (SIV) Strukturēto ieguldījumu instruments (SIV) ir nebanku finanšu vienība, kas izveidota, lai iegādātos ieguldījumus, kas paredzēti, lai gūtu labumu no procentu likmju starpības, kas pazīstama kā kredīta starpība, starp īstermiņa ilgtermiņa un ilgtermiņa parāds.
