Avots un skaidras naudas izlietojuma grafiks sniedz kopsavilkumu par to, no kurienes radīsies kapitāls (“Avoti”) un kam tiks iztērēts kapitāls (“Izlietojumi”) korporatīvajās finansēs Korporatīvo finanšu pārskats Korporatīvās finanses nodarbojas ar kapitāla struktūru korporācijas finansējums un darbības, kuras vadība veic, lai palielinātu darījuma vērtību. Aprēķinot to kopējās summas, avotiem un izmantošanas kontiem vajadzētu būt vienādiem.
Avoti un izmantošanas grafiks kļūst ļoti svarīgs un noderīgs, veidojot modeli tādām situācijām kā Rekapitalizācija, Pārstrukturēšana un Apvienošanās un iegādes. Tāpēc to parasti izmanto investīciju bankās. Investīciju banku darbība ir bankas vai finanšu iestādes nodaļa, kas apkalpo valdības, korporācijas un iestādes, sniedzot konsultāciju pakalpojumus par kapitāla piesaistīšanu un apvienošanos un pārņemšanu (M&A). Investīciju bankas darbojas kā starpnieki.
Šī rokasgrāmata jums iemācīs visu, kas jums jāzina par avotiem un skaidras naudas grafiku, kā arī to izveidot pats ... svarīgs solis, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. Analītiķa Trifecta® ceļvedis Galīgais ceļvedis, kā būt pasaulei klases finanšu analītiķis. Vai vēlaties būt pasaules klases finanšu analītiķis? Vai jūs vēlaties ievērot nozares vadošo paraugpraksi un izcelties no pūļa? Mūsu process, ko sauc par The Analyst Trifecta®, sastāv no analītikas, prezentācijas un vienkāršām prasmēm.
Skaidras naudas avotu un izmantošanas grafika piemērs
Šeit ir avotu un izmantošanas grafika piemērs. Tabulā parādīti skaidras naudas avoti un izlietojums darījumā. Abām pusēm jābūt vienādām. To parasti veic finanšu modelēšanā. Kas ir finanšu modelēšana Finanšu modelēšana tiek veikta programmā Excel, lai prognozētu uzņēmuma finanšu rādītājus. Pārskats par to, kas ir finanšu modelēšana, kā un kāpēc veidot modeli. no darījuma.
Kā tiek sastādīti skaidras naudas avoti un izmantošana
1. solis: pirkuma cena
Pirkuma cenas aprēķināšana, lai iegūtu mērķa uzņēmumu vai aktīvu, ir pirmais solis, lai noteiktu, cik daudz skaidras naudas nepieciešams un no kurienes to var iegūt. Finansēšanas avots var būt vai nu zināms, vai pieņemts.
2. solis: skaidras naudas izmantošana
Apgrozāmie līdzekļi: Apgrozāmais kapitāls Neto apgrozāmais kapitāls Neto apgrozāmais kapitāls (NWC) ir starpība starp uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem (bez naudas) un tā bilancē esošajām īstermiņa saistībām (bez parāda). Tas ir uzņēmuma likviditātes rādītājs un tā spēja izpildīt īstermiņa saistības, kā arī uzņēmuma darbības ar fondu. Ideālā pozīcija ir atrodama mērķa uzņēmuma slēguma bilancē. Veiksmīgam biznesam ir jābūt pietiekamām, gatavām apgrozāmo līdzekļu rezervēm, kad tas ir jāizmanto. Kad uzņēmumam rodas likvīdu aktīvu deficīts, tam vajadzēs ņemt naudu no kaut kurienes, lai finansētu ikdienas darbību, izpildītu pašreizējās saistības un turpinātu gūt vairāk ieņēmumu. Apgrozāmā kapitāla formulu skatiet šeit Apgrozāmā kapitāla formula Apgrozāmā kapitāla formula ir apgrozāmie līdzekļi mīnus kārtējās saistības. Tas ir uzņēmuma īstermiņa likviditātes rādītājs; tas, kas paliek bilancē.
Pamatlīdzekļi: To aprēķina, ņemot vērā pirkuma cenu, atskaitot apgrozāmā kapitāla aktīvus. Pamatlīdzekļi ir materiāli ilgtermiņa aktīvi, kuru pārvēršana skaidrā naudā prasa vairāk laika un kurus izmanto uzņēmuma ienākumu veidošanai. Tās var izpausties kā ēkas, mašīnas, transportlīdzekļi, zeme, programmatūra un datortehnika. Lielākā grupa no tām tiek dēvēta par pamatlīdzekļiem (PP&E) PP&E (pamatlīdzekļi) PP&E (pamatlīdzekļi) ir viens no galvenajiem ilgtermiņa aktīviem, kas atrodami bilancē. PP&E ietekmē Capex, nolietojums un pamatlīdzekļu iegāde / izvietošana. Šiem aktīviem ir galvenā loma uzņēmuma darbības un nākotnes izdevumu finanšu plānošanā un analīzē.
Maksas: Maksām ir jābūt savam grafikam. Tie ir jāzina vai jāpieņem, lai aprēķinātu skaidras naudas kopējo izlietojumu. Tās ir maksas, kas radušās iegādes laikā.
Kopējais izmantojums: Šī ir aktīva iegādes cenas un maksu summa.
3. solis: skaidras naudas avoti
Parāds: To parasti izsaka kā EBITDA reizinājumu ar EBITDA vairākkārtēju. EBITDA reizinājums ir finanšu rādītājs, kas salīdzina uzņēmuma uzņēmuma vērtību ar tā gada EBITDA. Šis vairākkārtējais tiek izmantots, lai noteiktu uzņēmuma vērtību un salīdzinātu to ar citu, līdzīgu uzņēmumu vērtību. Uzņēmuma daudzkārtējā EBITDA nodrošina normalizētu kapitāla struktūras atšķirību koeficientu (parāds / EBITDA). Uzņēmumu parāda piemēri ir obligācijas, parādzīmes, komercpapīri un aizdevumi.
Vēlamais kapitāls: Šāda veida kapitāla vērtība parasti tiek pieņemta kopumā. Tas atrodas starp vecāku parādiem un pamatkapitālu un apvieno gan parāda, gan pašu kapitāla iezīmes.
Pamatkapitāls: To nosaka, no kopējiem skaidras naudas avotiem atņemot gan parādu, gan vēlamo pašu kapitālu. Tās summa ir kopējie ieguldījumi, kas kopējiem akcionāriem ir uzņēmumā. To tur dibinātāji, darbinieki un ārvalstu investori.
Avoti kopā: Tam jābūt vienādam ar kopējo skaidras naudas izlietojumu.
Situācijas attiecībā uz skaidras naudas avotiem un izmantošanu
Rekapitalizācija
Rekapitalizācijas mērķis ir panākt stabilāku vai optimālāku gan parāda, gan pašu kapitāla apvienojumu. Izmaiņas notiek uzņēmuma kapitāla struktūrā. Rekapitalizāciju var veikt vairāku iemeslu dēļ, piemēram, samazinot uzņēmuma samaksātos nodokļus, novēršot naidīgu pārņemšanu vai kā daļu no riska kapitāla ieguldītāju izejas stratēģijas īstenošanas.
Ja uzņēmums apmainās ar parādu pret pašu kapitālu, tas nozīmē, ka tas emitēs akcijas, lai nomaksātu parādu, tādējādi palielinot pamatkapitāla daļu un saglabājot vairāk naudas biznesā. Turpretī, emitējot lielāku parādu, uzņēmumam tiek dota nauda akciju atpirkšanai vai dividenžu izmaksai. Viens no parāda finansēšanas ieguvumiem ir tas, ka samaksātie procenti ir atskaitāmi no nodokļiem.
Lai uzzinātu vairāk, skatiet mūsu finanšu modelēšanas un vērtēšanas kursus.
Pārstrukturēšana
Pārstrukturēšana notiek, kad uzņēmums vēlas uzlabot sava biznesa rentabilitāti un izvairīties no finansiālām grūtībām. Tas ietver uzņēmuma struktūras, darbības un parāda maiņu. Piemēram, uzņēmums, iespējams, nerada pietiekami daudz ieņēmumu, lai segtu savus izdevumus, jo tā produkti, kuru cena ir zemāka, netiek pietiekami pārdoti.
Lai izpildītu parāda saistības un veiktu algas maksājumus, uzņēmumam var būt jāsamazina tā lielums, pārdodot aktīvus. Turklāt tā var pārstrukturēt parāda nosacījumus, lai laika gaitā varētu samazināt procentu maksājumus.
Lai uzzinātu vairāk, skatiet mūsu finanšu modelēšanas un vērtēšanas kursus.
Apvienošanās un iegādes (M&A)
Iegāde nozīmē, ka iegūstošajam uzņēmumam būs vairāk nekā 50% īpašumtiesību uz mērķa uzņēmumu. Uzņēmums var iegādāties visas īpašumtiesības un uzņemties pilnīgu kontroli pār mērķi. Iegāde ietver mērķa uzņēmuma akciju un aktīvu iegādi. Iegādi var apmaksāt ar skaidru naudu, akcijām vai abu kombināciju. Šīs korporatīvās darbības kopīgais motīvs ir veicināt ieguvēja lielāku izaugsmi. Ar iegādi izaugsmi var panākt, izmantojot apjomradītus ietaupījumus, lielāku sinerģiju, izmaksu samazināšanu vai jaunu produktu vai pakalpojumu piedāvājumus jaunā tirgū. Lasiet vairāk par M&A procesu šeit Apvienošanās un iegādes M&A process Šajā rokasgrāmatā varat iepazīties ar visām M&A procesa darbībām. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas.
Plānojot iegādi, naudas avotu un izmantošanas tabula ir ļoti svarīga, jo tā palīdz nodrošināt darījuma pienācīgu finansēšanu.
Iepriekš redzamais ekrānuzņēmums ir no Finance's M&A Modeling Course.
Vairāk resursu
Uzņēmumā Finance mūsu misija ir palīdzēt jums virzīt savu karjeru. Finanses ir oficiālais pasaules mēroga finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikāts, kas paredzēts ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi. Mēs ceram, ka šī rokasgrāmata “Skaidras naudas avotu un izmantošanas grafika izveidei” ir bijusi noderīga, un mēs iesakām pārbaudīt tālāk norādītos papildu bezmaksas finanšu resursus:
- Uzņēmumu apvienošanās un apvienošanās process pārskats Apvienošanās un iegādes Uzņēmumu apvienošanās un apvienošanās process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstīti visi apvienošanās un apvienošanās procesa posmi. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas
- Pienācīgas pārbaudes kontrolsaraksts
- Finanšu modelēšanas rokasgrāmata Bezmaksas finanšu modelēšanas rokasgrāmata Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
- Kā būt lieliskam finanšu analītiķim Analītiķa Trifecta® ceļvedis Galīgais ceļvedis, kā būt pasaules klases finanšu analītiķim. Vai vēlaties būt pasaules klases finanšu analītiķis? Vai jūs vēlaties ievērot nozares vadošo paraugpraksi un izcelties no pūļa? Mūsu process, ko sauc par Analyst Trifecta®, sastāv no analītikas, prezentācijas un vienkāršām prasmēm
