Bezmaksas naudas plūsma uz pašu kapitālu (FCFE) Bezmaksas naudas plūsma uz pašu kapitālu (FCFE) Bezmaksas naudas plūsma uz pašu kapitālu (FCFE) ir naudas summa, ko bizness ģenerē un kuru ir iespējams potenciāli sadalīt akcionāriem. To aprēķina kā skaidru naudu no operācijām, atskaitot kapitāla izdevumus. Šajā rokasgrāmatā tiks sniegts detalizēts paskaidrojums, kāpēc tas ir svarīgi un kā to aprēķināt, un vairāki ir uzņēmuma radītie naudas apjomi, kurus potenciāli var sadalīt tā akcionāriem. FCFE ir izšķiroša metrika vienā no metodēm diskontētās naudas plūsmas (DCF) vērtēšanas modelī Daļu summas (SOTP) daļas novērtēšanas detaļu (SOTP) vērtēšanas metode ir pieeja uzņēmuma vērtēšanai, atsevišķi novērtējot katras vērtības. biznesa segmentā vai meitasuzņēmumā un tos pievienojot. Izmantojot FCFE, analītiķis var noteikt Neto pašreizējo vērtību (NPV) Neto pašreizējo vērtību (NPV) Neto pašreizējo vērtību (NPV) ir visu nākotnes naudas plūsmu (pozitīvo un negatīvo) vērtība visā ieguldījuma dzīves laikā, kas diskontēta ar klāt. NPV analīze ir iekšējās vērtēšanas forma, un to plaši izmanto finanšu un grāmatvedības jomā, lai noteiktu uzņēmējdarbības vērtību, ieguldījumu drošību un uzņēmuma pašu kapitālu, ko pēc tam var izmantot, lai aprēķinātu teorētisko uzņēmuma akcijas cenu.
FCFE atšķiras no brīvās naudas plūsmas uz uzņēmumu (FCFF) bezmaksas naudas plūsmas uz uzņēmumu (FCFF). FCFF vai bezmaksas naudas plūsma uz firmu ir naudas plūsma, kas pieejama visiem uzņēmuma finansēšanas nodrošinātājiem. parādu turētāji, priviliģētie akcionāri, kopējie akcionāri, kas norāda naudas summu, kas radīta visiem uzņēmuma vērtspapīru turētājiem (gan ieguldītājiem, gan aizdevējiem).
FCFE no EBIT Formula
Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) EBIT Guide EBIT nozīmē Peļņa pirms procentiem un nodokļiem un ir viena no pēdējām starpsummām peļņas vai zaudējumu aprēķinā pirms neto ienākumiem. EBIT dažkārt dēvē arī par pamatdarbības ienākumiem, un to sauc par to, jo to nosaka, no pārdošanas ieņēmumiem atskaitot visus darbības izdevumus (ražošanas un neražošanas izdevumus). ir viens no vissvarīgākajiem uzņēmuma rentabilitātes rādītājiem. Tajā tiek novērtēti visi uzņēmuma ienākumi un izdevumi, izņemot procentu un nodokļu izdevumus.
Viena no brīvās naudas plūsmas uz pašu kapitālu (FCFE) aprēķināšanas metodēm ietver EBIT izmantošanu. Atgādinām, ka uzņēmuma tīrie ienākumi ir saistīti ar EBIT, izmantojot šādu vienādojumu:
Neto ienākumi = EBIT - Procenti - Nodokļi
Tādējādi mēs varam aizstāt tīro ienākumu FCFE no tīrā ienākuma formulas ar iepriekš norādīto vienādojumu:
FCFE = EBIT - procenti - nodokļi + nolietojums un amortizācija - darba kapitāls - CapEx + neto aizņēmumi
Kur:
- FCFE - bezmaksas naudas plūsma uz pašu kapitālu
- EBIT - Peļņa pirms procentiem un nodokļiem
- ΔDarba kapitāls - apgrozāmā kapitāla izmaiņas
- CapEx - kapitālie izdevumi
Iepriekšminētā pieeja FCFE aprēķināšanai sniedz detalizētāku pārskatu par brīvo naudas plūsmu uz pašu kapitālu (FCFE) sastāvu. Ņemiet vērā, ka šāds precizitātes līmenis finanšu modelī ne vienmēr tiek prasīts.
Dažos gadījumos tas var izraisīt negatīvas sekas, jo tas sarežģī modeļa izpratni. Tomēr ir pieļaujams piemērot šo FCFE aprēķina variāciju, ja ir svarīgi novērtēt uzņēmuma rentabilitāti no tās parastās uzņēmējdarbības.
FCFE no CFO formulas un finanšu pārskatiem
Analītiķim, kurš finanšu modelī aprēķina brīvās naudas plūsmas uz pašu kapitālu, jāspēj ātri orientēties finanšu pārskatos. Galvenais iemesls ir tas, ka visi dati, kas nepieciešami metrikas aprēķināšanai, tiek ņemti no finanšu pārskatiem. Tālāk sniegtie norādījumi palīdzēs ātri un pareizi iekļaut finanšu modelī FCFE no EBIT aprēķina.
- EBIT: Uzņēmuma peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) tiek ierakstīta uzņēmuma ienākumu pārskatā.
- Interese: Uzņēmuma procentu izdevumi atrodas peļņas vai zaudējumu aprēķinā pēc EBIT.
- Nodokļi: Nodokļu maksājumus var atrast arī peļņas vai zaudējumu aprēķinā pēc peļņas pirms nodokļiem (EBT).
- Nolietojums un amortizācija: Nolietojuma un amortizācijas izdevumi tiek ierakstīti uzņēmuma peļņas vai zaudējumu aprēķina sadaļā Izdevumi. Sadaļā seko uzņēmuma bruto peļņai. Līdzīgi tīrajiem ienākumiem, nolietojums un amortizācijas izdevumi ir uzskaitīti arī naudas plūsmas pārskata sadaļā Nauda no darbībām.
- CapEx: Kapitālie izdevumi (CapEx) ir atrodami naudas plūsmas pārskata sadaļā Nauda no ieguldījumiem.
- Apgrozāmo līdzekļu izmaiņas (var apzīmēt arī kā ΔWorking Capital) tiek aprēķināts uzņēmuma naudas plūsmas pārskata sadaļā Nauda no operācijām.
- Neto parāds: Neto parāda summa atrodas arī naudas plūsmas pārskata sadaļā Nauda no ieguldījumiem.
Papildu resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Kapitāla izmaksas Kapitāla izmaksas Kapitāla izmaksas ir peļņas norma, ko akcionārs prasa ieguldīt biznesā. Nepieciešamās atdeves likme ir balstīta uz riska līmeni, kas saistīts ar ieguldījumu
- EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - divi ļoti izplatīti rādītāji, ko izmanto finansēs un uzņēmuma vērtēšanā. Ir svarīgas atšķirības, plusi / mīnusi, kas jāsaprot. EBIT nozīmē: Peļņa pirms procentiem un nodokļiem. EBITDA nozīmē: Peļņa pirms procentiem, nodokļi, nolietojums un amortizācija. Piemēri un
- Pamatdarbības ienākumi Pamatdarbības ienākumi Darbības ienākumi, kurus dēvē arī par pamatdarbības peļņu jeb Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT), ir ieņēmumu summa, kas paliek pēc tiešo un netiešo darbības izmaksu atskaitīšanas. Procentu izdevumi, procentu ienākumi un citi ieņēmumi, kas nav saistīti ar operāciju, netiek ņemti vērā, aprēķinot pamatdarbības ienākumus
- Vērtēšanas metodes Novērtēšanas metodes Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmējdarbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla pētījumos, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs
