Pastāvīgums finanšu sistēmā ir situācija, kad naudas plūsmas plūsma Vērtēšana Bezmaksas vērtēšana palīdz uzzināt vissvarīgākos jēdzienus savā tempā. Šie raksti jums iemācīs uzņēmējdarbības novērtēšanas paraugpraksi un to, kā novērtēt uzņēmumu, izmantojot salīdzināmu uzņēmuma analīzi, diskontētās naudas plūsmas (DCF) modelēšanu un precedenta darījumus, kas tiek izmantoti ieguldījumu bankās, kapitāla pētījumos, maksājumi turpinās bezgalīgi vai ir mūža rente, kas ir bez gala. Vērtēšanas analīzē Vērtēšanas metodes Novērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu darbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla izpētē, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanās un pārņemšanas darījumos, izpirkumos ar finansējumu un finansēs, pastāvības tiek izmantotas, lai atrastu uzņēmuma nākotnes prognozētās naudas plūsmas pašreizējo vērtību un uzņēmuma galīgo vērtību Terminal Vērtība Uzņēmuma novērtēšanai tiek izmantota galīgā vērtība. Galīgā vērtība pastāv pēc prognozētā perioda, un tā pieņem, ka uzņēmums turpina rūpēties. . Būtībā mūžība ir naudas plūsmas virkne, kas turpina maksāt uz visiem laikiem.
Mūžības galīgā pašreizējā vērtība
Kaut arī mūžības kopējā vērtība ir bezgalīga, tai ir ierobežota pašreizējā vērtība. Neto pašreizējā vērtība (NPV). Neto pašreizējā vērtība (NPV) ir visu nākotnes naudas plūsmu vērtība (pozitīva un negatīva) visā ieguldījuma diskonta laikā. līdz mūsdienām. NPV analīze ir iekšējās vērtēšanas forma, un to plaši izmanto finanšu un grāmatvedības uzskaitē, lai noteiktu uzņēmējdarbības vērtību, ieguldījumu drošību,. Bezgalīgas naudas plūsmas plūsmas pašreizējo vērtību aprēķina, saskaitot katra mūža rentes diskontētās vērtības un diskontētās mūža rentes vērtības samazinājumu katrā periodā, līdz tā sasniedz tuvu nullei.
Mūžības galīgo pašreizējo vērtību analītiķis izmanto, lai noteiktu precīzu uzņēmuma vērtību, ja tas turpina darboties ar tādu pašu ātrumu.
Reālās dzīves piemēri
Kaut arī mūžība ir nedaudz teorētiska (vai kaut kas tiešām var ilgt uz visiem laikiem?), klasiskie piemēri ietver uzņēmējdarbību, nekustamo īpašumu un noteiktus obligāciju veidus.
Viens no mūžības piemēriem ir Lielbritānijas valdības obligācijas, kas pazīstamas kā konsole. Obligāciju turētāji saņems fiksētus gada kuponus (procentu maksājumus), kamēr viņiem pieder šī summa un valdība nepārtrauks konsoles darbību.
Otrais piemērs ir nekustamā īpašuma nozarē, kad īpašnieks iegādājas īpašumu un pēc tam to izīrē. Īpašniekam ir tiesības uz bezgalīgu naudas plūsmu no īrētāja, kamēr īpašums turpina pastāvēt (pieņemot, ka nomnieks turpina īrēt).
Vēl viens reālās dzīves piemērs ir vēlamās akcijas, kur pastāvīguma aprēķins pieņem, ka uzņēmums turpinās pastāvēt bezgalīgi tirgū un turpinās maksāt dividendes.
Mūžības formulas pašreizējā vērtība
Šeit ir formula:
PV = C / R
Kur:
- PV = Pašreizējā vērtība
- C = Nepārtraukta skaidras naudas maksājuma summa
- r = Procentu likme vai ienesīgums
Piemērs - aprēķiniet nemainīgas mūžības PV
Uzņēmums “Rich” katru gadu maksā 2 USD dividendēs un lēš, ka viņi dividendes maksās uz nenoteiktu laiku. Cik investori ir gatavi maksāt par dividendēm ar nepieciešamo atdeves likmi 5%?
PV = 2/5% = 40 ASV dolāri
Investors apsvērs iespēju ieguldīt uzņēmumā, ja akciju cena ir 40 USD vai mazāk.
Lejupielādējiet bezmaksas veidni
Ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā un lejupielādējiet bezmaksas veidni tūlīt!
Mūžība ar izaugsmes formulu
Formula:
PV = C / (r - g)
Kur:
- PV = Pašreizējā vērtība
- C = Nepārtraukta skaidras naudas maksājuma summa
- r = Procentu likme vai ienesīgums
- g = Izaugsmes ātrums
Parauga aprēķins
Ņemot iepriekš minēto piemēru, iedomājieties, vai dividenžu 2 ASV dolāru apmērā pieaugums ir paredzēts par 2% gadā.
PV = 2 USD / (5 - 2%) = 66,67 USD
Izaugsmes ātruma nozīme
Pieauguma modelis ir svarīgs dažiem gala vērtības aprēķiniem diskontētās naudas plūsmas modelī. Pēdējais vai pēdējais gads DCF modelī DCF analīzes infografika Kā darbojas diskontētā naudas plūsma (DCF). Šajā DCF analīzes infografikā ir aprakstīti dažādi soļi, kas saistīti ar DCF modeļa izveidi programmā Excel. , tiks pieņemts, ka tas nemainīgi pieaugs uz visiem laikiem. Būtībā tas nozīmē, ka pēdējā gada naudas plūsma ir nepārtraukta naudas plūsma.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt šo mūžības ceļvedi. Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) apzīmējuma nodrošinātājs. FMVA® Certification Join 350 600+ students, kas strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari, kas paredzēts ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai palīdzētu jūsu ceļojumā, noderēs šie papildu finanšu resursi:
- Vērtēšanas metodes Novērtēšanas metodes Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmējdarbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla pētījumos, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs
- Ieteicamo krājumu izmaksas Ieteicamo krājumu izmaksas Priekšroku akciju izmaksas uzņēmumam faktiski ir cena, ko tā maksā apmaiņā pret ienākumiem, ko tā saņem no akciju emisijas un pārdošanas. Viņi aprēķina vēlamo akciju izmaksas, dalot gada vēlamās dividendes ar tirgus cenu par vienu akciju.
- Tirgus riska prēmija Tirgus riska prēmija Tirgus riska prēmija ir papildu atdeve, ko ieguldītājs sagaida no riskanta tirgus portfeļa turēšanas bezriska aktīvu vietā.
- Parādu grafiks Parādu grafiks Parādu grafiks nosaka visu uzņēmumam esošo parādu grafikā, pamatojoties uz tā termiņu un procentu likmi. Finanšu modelēšanā procentu izdevumi plūst
