Riska kapitāla fonds ir tāda veida ieguldījumu fonds, kas iegulda agrīnās stadijas starta uzņēmumos, kas piedāvā lielu peļņas potenciālu, bet kuriem ir arī augsts riska pakāpe. Fondu pārvalda riska kapitāla firma, un ieguldītāji parasti ir iestādes vai privātpersonas ar augstu neto vērtību. Individuāls ar lielu neto vērtību (HNWI). Privātpersona ar augstu tīro vērtību (HNWI) attiecas uz personu, kuras tīrā vērtība ir vismaz USD 1 000 000. ļoti likvīdi aktīvi, piemēram, nauda un skaidra nauda. Tālāk ir sniegts pamata pārskats par tipisku riska kapitāla fondu struktūru:
Kas ir riska kapitāla firma?
Riska kapitāla firma veic dubultu lomu fondā, darbojoties gan kā ieguldītājs, gan kā fonda pārvaldnieks. Kā ieguldītāji viņi parasti iemaksā 1% -2% no savas naudas, kas citiem investoriem pierāda, ka viņi ir apņēmušies gūt panākumus fondā.
Kā fonda pārvaldnieks viņi ir atbildīgi par ieguldījumu iespēju, novatorisku uzņēmējdarbības modeļu vai tehnoloģiju noteikšanu, un tie, kas var radīt lielu ieguldījumu atdevi Ieguldījumu atdeve (IA) Ieguldījumu atdeve (IA) ir darbības rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu ieguldījumu atdevi vai salīdzināt dažādu ieguldījumu efektivitāti. fondam.
Lomas riska kapitāla uzņēmumā
Riska kapitāla uzņēmumā tipiskas lomas ir:
- Galvenie partneri: Atbild par visiem fonda ieguldījumu lēmumiem un parasti iegulda savu kapitālu fondā.
- Riska partneri: Ieguldīšanas iespējas avotos un tiek apmaksātas, pamatojoties uz noslēgtajiem darījumiem
- Direktori: Vidēja līmeņa, uz ieguldījumiem vērsta pozīcija. Ar pieredzi ieguldījumu banku jomā vai citu pieredzi saistībā ar fonda ieguldījumu stratēģiju
- Asociētie: Jaunākais personāls ar zināmu pieredzi investīciju banku jomā vai vadības konsultācijās
- Uzņēmējs rezidencē: Nozares eksperti, kuri uz laiku tiek pieņemti darbā par konsultantiem vai konsultantiem riska kapitāla uzņēmumā, bieži vien, lai palīdzētu ar pienācīgu rūpību vai piesaistītu jaunas starta idejas.
Riska kapitāla firmas kompensācija
Riska kapitāla firmas saņem atalgojumu, izmantojot divas ieņēmumu plūsmas: pārvaldības maksas un procentu likmes.
Pārvaldības maksas ir ieguldītāju ikgadējs maksājums riska kapitāla firmai, lai segtu tās darbības izdevumus. Maksa parasti ir aptuveni 2%.
Veica interesi ir darbības stimuls, ko maksā riska kapitāla firmai ikreiz, kad fonds gūst peļņu, un parasti tas ir aptuveni 20% no kopējās peļņas sadales. Pēc tam summa tiek sadalīta starp riska kapitāla firmas darbiniekiem, un lielākā daļa nonāk pie vispārējiem partneriem.
Riska kapitāla fondu veidi
Riska kapitāla fondi bieži koncentrējas uz nozari, tirgus segmentu, finansēšanas posmu, ģeogrāfiju vai kādu no to kombinācijām. Piemēram, fonds var ieguldīt tikai ASV biotehnoloģiju uzņēmumos vai agrīnās stadijas jaunuzņēmumos vairākās nozarēs. Galu galā lēmums nonāks pie tā, kur riska kapitāla firma ir vispieredzējušākā un kuras jomas ir vispievilcīgākās pašreizējos tirgus apstākļos.
Riska kapitāla fonda dzīves cikls
Fondi sākas ar kapitāla piesaistes periodu, kad riska kapitāla firma meklē investorus jaunajam fondam. Atkarībā no firmas reputācijas, tirgus apstākļiem un fonda stratēģijas process var ilgt mēnešus vai pat gadus. Kad mērķa finansējuma summa ir sasniegta, fonds ir slēgts jauniem investoriem.
Pēc tam riska kapitāla firma uzsāk trīs līdz piecu gadu ieguldījumu periodu, kurā fonda pārvaldnieks piešķir kapitālu ieguldījumu sabiedrībām un veido portfeli. Galvenā uzmanība tiek pievērsta portfeļa pārvaldībai un nepieciešamo resursu nodrošināšanai ieguldījumu sabiedrībām, lai palielinātu peļņas gūšanas izredzes.
Riska kapitāla fonda kopējais dzīves cikls ilgst apmēram septiņus līdz desmit gadus, sākot no brīža, kad fonds ir slēgts, un beidzas pēc visu darījumu noslēgšanas, un visa peļņa tiek pārdalīta ieguldītājiem.
Atgriešanās un aiziešanas stratēģijas
Atšķirībā no procentus nesošām obligācijām vai dividendes maksājošām akcijām atdevi no riska kapitāla ieguldījumiem var iegūt tikai tad, kad tiek izslēgta pozīcija. Trīs visizplatītākie veidi, kā iziet, ir:
1. Tiešā akciju pārdošana
Fonds pārdod ieguldījumu daļu citā investorā vai pārdod savas akcijas atpakaļ pašai ieguldījumu sabiedrībai.
2. Iegūšana
Iegādājoties cits uzņēmums, parasti liels, iegādājas ieguldījumu sabiedrību un, to darot, izpērk riska kapitāla fondu.
3. Sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO)
Sākotnējā publiskajā piedāvājumā (IPO) ieguldījumu sabiedrība tiek publiskota, un riska kapitāla fonds šajā procesā pārdod savas akcijas.
Investīciju riski
Kaut arī riska kapitāla fondu atdeve var būt ienesīga, katrā ieguldījumā ir ievērojams risks. Lielākā daļa jaunizveidoto uzņēmumu neizdodas un var radīt ievērojamus zaudējumus fondam - iespējams, kopējus zaudējumus. Jo agrāks investīciju posms, jo lielāks risks ir saistīts ar mazāk nobriedušiem, nepierādītiem uzņēmumiem vai tehnoloģijām, kas vairāk pakļauti neveiksmēm.
Diversifikācija Diversifikācija Diversifikācija ir portfeļa resursu vai kapitāla piešķiršanas metode dažādiem ieguldījumiem. Diversifikācijas mērķis ir zaudējumu mazināšana, lai pārvaldītu kopējo riska kapitāla ieguldījumu risku. Tā vietā, lai koncentrētos uz vienu vai diviem ieguldījumiem, riska kapitāla firmas bieži iegulda vairākos uzņēmumos, lai sadalītu savu risku.
Papildu resursi
Finanses piedāvā sertificētu banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītiķu analītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevumu atmaksas un vairāk. sertifikācijas programma tiem, kas vēlas karjeru pārcelt uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un attīstītu savu zināšanu bāzi, lūdzu, izpētiet tālāk norādītos atbilstošos papildu resursus:
- Slaveni fondu pārvaldnieki Slaveni fondu pārvaldnieki Šajā rakstā ir uzskaitīti daži fondu pārvaldnieki, kuri tiek uzskatīti par ārkārtas gadījumiem. Šajā sarakstā ir iekļauti ieguldītāji, kuri ir izveidojuši fondus vai pārvaldījuši ļoti ienesīgus fondus. Fondu pārvaldnieki ir Peter Lynch, Abigail Johnson, John Templeton un John Bogle.
- Portfeļa pārvaldnieks Portfeļa pārvaldnieks Portfeļa pārvaldnieki ieguldījumu portfeļus pārvalda, izmantojot sešu posmu portfeļa pārvaldības procesu. Šajā rokasgrāmatā uzziniet, ko tieši dara portfeļa pārvaldnieks. Portfeļa pārvaldnieki ir profesionāļi, kas pārvalda ieguldījumu portfeļus ar mērķi sasniegt savu klientu ieguldījumu mērķus.
- Startēšanas vērtēšanas metrika Startup vērtēšanas metrika (interneta uzņēmumiem) Startēšanas vērtēšanas metrika interneta uzņēmumiem. Šajā ceļvedī ir izklāstīti 17 vissvarīgākie e-komercijas novērtēšanas rādītāji internetam
- Top 10 privātā kapitāla firmas Top 10 privātā kapitāla firmas Kas ir 10 labākās privātā kapitāla firmas pasaulē? Mūsu desmit lielāko PE uzņēmumu saraksts, kas sakārtots pēc kopējā piesaistītā kapitāla. Kopīgas stratēģijas P.E. ietver izpirkto kredītu (LBO), riska kapitālu, izaugsmes kapitālu, grūtībās nonākušos ieguldījumus un starpstāvokli.
