Pašu kapitāla izņemšanas procesā uzņēmums taktiski atdala meitasuzņēmumu no mātesuzņēmuma kā atsevišķu uzņēmumu. Jaunajā organizācijā ir sava direktoru padome un finanšu pārskati. Trīs finanšu pārskati Trīs finanšu pārskati ir peļņas vai zaudējumu aprēķins, bilance un naudas plūsmas pārskats. Šie trīs galvenie apgalvojumi ir sarežģīti. Mātes uzņēmums parasti saglabā kontrolpaketi jaunajā uzņēmumā. Tas piedāvā arī stratēģisku atbalstu un resursus, lai palīdzētu jaunajam biznesam gūt panākumus.
Carve-out nenozīmē tiešu uzņēmējdarbības vienības pārdošanu, bet tā vietā tiek pārdota daļa no šī uzņēmuma kapitāla daļas. Tas palīdz mātes organizācijai saglabāt piederību meitasuzņēmumam, paturot sev vairākuma kapitālu. Kapitāla samazināšana ļauj uzņēmumam stratēģiski dažādoties dažos citos uzņēmumos, kas, iespējams, nav tā pamatdarbība.
Uzziniet vairāk, uzsāciet mūsu bezmaksas korporatīvo finanšu kursu!
Kāpēc veikt kapitāla izdalīšanu?
Šo stratēģiju var izmantot dažādu iemeslu dēļ, un tai var dot priekšroku pilnīgai atsavināšanai. Tas varētu būt tāds, ka biznesa vienība ir dziļi integrēta, tādējādi uzņēmumam ir grūti pilnībā to pārdot, saglabājot to maksātspēju. Tāpēc tiem, kas meklē ieguldījumus kapitāla samazināšanā, noteikti jāapsver, kas varētu notikt, ja mātes uzņēmums pilnībā pārtrauks saites ar meitasuzņēmumu.
Tā kā uzņēmuma pilnīga atsavināšana varētu būt ilgstoša lieta un prasīt vairākus gadus, kapitāla samazināšana ļauj uzņēmumam saņemt naudu par daļējām akcijām, kuras tā tagad pārdod. Kapitāla izdalīšana tiek pieņemta, ja uzņēmums necer atrast vienu pircēju visam biznesam vai arī vēlas kādu kontroli pār jauno biznesa vienību.
Carve-Out priekšrocības
Kapitāla samazināšanas stratēģija parasti nāk par labu gan mātes uzņēmumam, gan jaunajam uzņēmumam. Viens no ieguvumiem ir divu atsevišķu vienību izveidošana no lielākas, vecākas, ar daudzveidīgu pamatdarbību. Tas, savukārt, var vienkārši palīdzēt nošķirt darbības un vienkāršot fokusu uz galveno darbību. Piemēram, viens varētu koncentrēties uz ražošanu, bet otrs meitasuzņēmums - uz mārketingu. Ja tas izdosies, tas palielinās rentabilitātes dēļ abu uzņēmumu vērtību. Kapitāla samazināšanas vienības var būt veiksmīgas un var sasniegt, ja tām tiek piešķirta neatkarība ilgākā laika posmā.
Uzziniet vairāk, uzsāciet mūsu bezmaksas korporatīvo finanšu kursu!
Beigt mērķi
Sākotnēji pamatkapitāla izveide tiek veidota ar domu saglabāt nenoteiktu korporatīvo kontroli pār izvešanu. Bet ir konstatēts, ka tikai nedaudzi ir spējīgi to turpināt ilgāk par dažiem gadiem. Lielāko daļu no tām iegādājas trešās personas.
Protams, mātesuzņēmumi patur tiesības pēc iespējas ilgāk, saglabājot vairāk nekā 50% pašu kapitālu un bloķējot pārņemšanu vai palielinot konkurentu vai konkurentu līdzdalību. Tas var traucēt pašiem ieguvumiem, kādus bija paredzēts sniegt.
Virzīties uz priekšu
Konflikti starp mātesuzņēmumiem un Carved-out vienībām noteiktā laika posmā pastiprinās, jo izķeršanās pieaug straujāk, sākot ar to sākotnējo IPO (sākotnējā publiskā piedāvājuma) IPO procesu IPO process ir tāds, kad privāts uzņēmums izdod jaunus un / vai esošo vērtspapīru publiskošanu pirmo reizi. Pieci soļi, kas detalizēti apspriesti.
Pētnieki ir secinājuši, ka Equity Carve-Outs īstermiņā paaugstina akciju cenas, bet ilgtermiņā akcionāriem ir zaudējumi. Faktiski palielinās akcionāru vērtības iespējamība, ja uzņēmums ievēro strukturētu plānu meitasuzņēmuma pilnīgai nodalīšanai.
Uzziniet vairāk, uzsāciet mūsu bezmaksas korporatīvo finanšu kursu!
Lasīt vairāk
- Uzņēmumu apvienošanās un apvienošanās procesu pārskats Apvienošanās un iegādes Uzņēmumu apvienošanās un apvienošanās process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstīti visi apvienošanās un apvienošanās procesa posmi. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas
- Investīciju banka Investīciju banka Investīciju banku darbība ir bankas vai finanšu iestādes nodaļa, kas apkalpo valdības, korporācijas un iestādes, sniedzot parakstīšanas (kapitāla piesaistes) un apvienošanās un pārņemšanas (M&A) konsultāciju pakalpojumus. Investīciju bankas darbojas kā starpnieki
- Parādu grafiks Parādu grafiks Parādu grafiks nosaka visu uzņēmumam esošo parādu grafikā, pamatojoties uz tā termiņu un procentu likmi. Finanšu modelēšanā procentu izdevumi plūst
- Investīciju bankas intervijas Intervijas Ace savu nākamo interviju! Apskatiet Finance interviju ceļvežus ar visbiežāk uzdotajiem jautājumiem un labākajām atbildēm par jebkuru uzņēmuma finanšu amatu. Intervijas jautājumi un atbildes par finansēm, grāmatvedību, investīciju bankām, kapitāla izpēti, komercbanku, FP & A un vēl vairāk! Bezmaksas ceļveži un prakse, lai dotu interviju
- IPO procesa pārskats IPO process IPO process ir gadījums, kad privāts uzņēmums pirmo reizi emitē sabiedrībai jaunus un / vai esošus vērtspapīrus. Pieci soļi, kas detalizēti apspriesti
