Sviras efekta pasākumu mērķis ir kvantitatīvi noteikt, cik lielu uzņēmējdarbības risku konkrētais uzņēmums šobrīd piedzīvo. Biznesa risks attiecas uz ieņēmumu dispersijām, kuras bizness var sagaidīt, kā arī uz to, cik jutīgs neto ienākums Neto ienākumi Neto ienākumi ir galvenā pozīcija ne tikai peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet visos trijos pamatfinansu pārskatos. Lai gan tā tiek iegūta peļņas vai zaudējumu aprēķinā, tīrā peļņa tiek izmantota arī bilancē un naudas plūsmas pārskatā. ir ieņēmumu izmaiņas. Sviras efekta pasākumu mērķis ir parādīt, kā uzņēmuma fiksētās un mainīgās izmaksas Fiksētās un mainīgās izmaksas ir tas, ko var klasificēt vairākos veidos atkarībā no tā veida. Viena no populārākajām metodēm ir klasifikācija pēc fiksētajām un mainīgajām izmaksām. Fiksētās izmaksas nemainās, palielinoties / samazinoties ražošanas apjoma vienībām, savukārt mainīgās izmaksas ir tikai atkarīgas, ja ieņēmumu maiņa var ietekmēt rentabilitāti. Šajā rakstā mēs aplūkosim operatīvā sviras efekta (OLE), finanšu sviras efekta (FLE) un kopējā sviras efekta (TLE) koeficientus.
Darbības sviras efekta pasākums
Operatīvās sviras efektu izmanto, lai izveidotu novērtējumu par to, kā mainās ROA aktīvu atdeve un ROA formula ROA formula. Aktīvu atdeve (ROA) ir ieguldījumu atdeves (IA) metrika, kas mēra uzņēmuma rentabilitāti attiecībā pret tā kopējiem aktīviem. Šī attiecība norāda, cik labi uzņēmums darbojas, salīdzinot tā gūto peļņu (neto ienākumus) ar kapitālu, ko tas ieguldījis aktīvos. (aktīvu atdeve) un tīrie ienākumi ir saistīti ar pārdošanas apjoma izmaiņām. Pasākums ir īpaši noderīgs uzņēmumiem, kuri darbojas ar diezgan augstām fiksētām izmaksām un kuriem ir tendence redzēt diezgan lielas atšķirības savos ieņēmumos.
Lai aprēķinātu darbības sviras efekta mēru (OLE), mēs varam izmantot šādu formulu:
Ja uzņēmums ziņo par operatīvās sviras efektu, kas ir lielāks par 1, tiek uzskatīts, ka uzņēmums ir operatīvi piesaistīts (t.i., ar fiksētām izmaksām). Darbības sviras nozīme ir atkarīga no tā, kā uzņēmuma OLE salīdzina ar konkurējošo uzņēmumu OLE. Apskatot, kā laika gaitā mainās uzņēmuma OLE, arī mēs varam gūt ieskatu par biznesu.
Ja OLE ir vienāds ar 1, tad visas uzņēmuma izmaksas ir mainīgas. Tādējādi pārdošanas apjoma pieaugums vai samazinājums izraisītu proporcionālu ROA pieaugumu vai samazinājumu.
Finanšu sviras efekta pasākums
Organizācijas, kas izmanto parādu kapitāla struktūrā Kapitāla struktūra Kapitāla struktūra attiecas uz parāda un / vai pašu kapitāla apjomu, ko uzņēmums izmantojis savas darbības finansēšanai un aktīvu finansēšanai. Uzņēmuma kapitāla struktūra saskaras ar lielāku uzņēmējdarbības risku nekā tikai kapitāla finansētas organizācijas. Tā kā šādiem uzņēmumiem ir pienākums veikt regulārus procentu maksājumus aizdevējiem, tie ir arī operatīvāk piesaistīti. Tas ir tāpēc, ka vienmēr būs skaidras naudas aizplūšana - procentu maksājumi -, kas var kavēt uzņēmuma rentabilitāti. Investori par riskantākiem uzskata uzņēmumus, kas izmanto lielu parāda finansējumu. Tas ir tāpēc, ka, jo vairāk uzņēmums uzņemas parādu, jo lielāka ir varbūtība, ka uzņēmums neizpildīs savus aizdevumus.
Lai izmērītu finanšu sviras efektu, mēs varam izmantot šādu vienādojumu:
FLE mēru var izmantot, lai aprēķinātu neto ienākumu jutīgumu pret pamatdarbības ienākumiem. Galvenie posteņi, kas atdala šos skaitļus, ir uzņēmuma procentu maksājumi, nodokļi, kā arī nolietojums un amortizācija. Šīs izmaksas ir ļoti atkarīgas no uzņēmuma kapitāla struktūras. FLE mērķis ir izmērīt finanšu sviras pakāpi, ar kuru saskaras bizness, pamatojoties uz tā kapitāla struktūru.
Pieņemsim, ka konkrētā uzņēmuma FLE ir 1,5. Tas nozīmē, ka, ja tā pamatdarbības ienākumi palielināsies par 10%, tad neto ienākumi palielināsies par 15%. Ietekmi uz tīrajiem ienākumiem jūs varat iegūt, reizinot pamatdarbības ienākumu izmaiņas ar FLE skaitli.
Kopējais sviras efekta mērs
Kopējais sviras efekts (TLE) ir gan FLE, gan OLE kombinācija. To var aprēķināt, izmantojot šādu vienādojumu:
TLE rādītājs apvieno gan FLE, gan OLE rādītājus vienā skaitlī, kura mērķis ir aptvert uzņēmuma vispārējo sviras stāvokli. TLE ņem vērā visu finansiālo un darbības sviru, ar ko saskaras bizness, un kvantitatīvi izsaka uzņēmuma kopējo uzņēmējdarbības risku sviras dēļ.
TLE var aprēķināt vairākiem vienas nozares uzņēmumiem, lai redzētu, kuri uzņēmumi ir visvairāk piesaistīti. Var arī apskatīt uzņēmuma vēsturiskos TLE, lai redzētu, vai bizness laika gaitā ir tendence uz lielāku vai mazāku sviras efektu.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt Finanšu skaidrojumu par sviras efekta pasākumiem. Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai uzzinātu vairāk par saistītajām tēmām, skatiet šādus finanšu resursus:
- NPV funkcija NPV funkcija NPV funkcija ir klasificēta Excel finanšu funkcijās. Tas aprēķinās periodisko naudas plūsmu neto pašreizējo vērtību (NPV). NPV tiks aprēķināts ieguldījumam, izmantojot diskonta likmi un nākotnes naudas plūsmu sērijas. Finanšu modelēšanā NPV funkcija ir noderīga, nosakot biznesa vērtību
- Iekšējā atdeves likme (IRR) Iekšējā atdeves norma (IRR) Iekšējā atdeves norma (IRR) ir diskonta likme, kas projekta neto pašreizējo vērtību (NPV) padara nulli. Citiem vārdiem sakot, tā ir paredzamā saliktā gada atdeves likme, kas tiks nopelnīta par projektu vai ieguldījumu.
- Atmaksāšanās periods Atmaksāšanās periods Atmaksāšanās periods parāda, cik ilgs laiks vajadzīgs uzņēmumam, lai atgūtu ieguldījumu.
- DCF modeļa veidne DCF modeļa veidne Šī DCF modeļa veidne nodrošina pamatu, lai izveidotu pats savu diskontētās naudas plūsmas modeli ar dažādiem pieņēmumiem. DCF 1. solis - prognozes izveidošana DCF modeļa procesa pirmais solis ir trīs finanšu pārskatu prognozes izveidošana, pamatojoties uz pieņēmumiem par uzņēmējdarbības veikšanu
