EBIT apzīmē Earnings Before Esnterest un Tasis un ir viena no pēdējām starpsummām peļņas vai zaudējumu aprēķinā Ienākumu un zaudējumu aprēķins Ienākumu pārskats ir viens no uzņēmuma pamata finanšu pārskatiem, kas parāda to peļņu un zaudējumus noteiktā laika periodā. Peļņa vai zaudējumi tiek noteikti, ņemot visus ieņēmumus un atņemot visus izdevumus gan no pamatdarbības, gan no pamatdarbības. Šis paziņojums ir viens no trim pārskatiem, ko izmanto gan korporatīvajās finansēs (ieskaitot finanšu modelēšanu), gan grāmatvedībā. pirms neto ienākumiem. EBIT dažreiz dēvē arī par pamatdarbības ienākumiem, un to sauc par to, jo to nosaka, no pārdošanas ieņēmumiem atņemot visus pamatdarbības izdevumus (ražošanas un neražošanas izdevumus). Pārdošanas ieņēmumi Pārdošanas ieņēmumi ir ienākumi, ko uzņēmums saņēmis no preču pārdošanas vai pakalpojumu sniegšana. Grāmatvedībā termini "pārdošana" un "ieņēmumi" var tikt izmantoti un bieži tiek lietoti kā sinonīmi, kas nozīmē vienu un to pašu. Ieņēmumi nebūt nenozīmē saņemto skaidru naudu. .
EBIT dalīšana ar pārdošanas ieņēmumiem parāda darbības peļņu, kas izteikta procentos (piem., 15% pamatdarbības peļņa). Maržu var salīdzināt ar uzņēmuma iepriekšējām darbības peļņas normām, uzņēmuma pašreizējo neto peļņas normu un bruto peļņu vai ar citu, līdzīgu firmu, kas darbojas tajā pašā nozarē, peļņu.
EBIT formula
Peļņu pirms procentiem un nodokļiem var aprēķināt divos veidos. Pirmais ir, sākot ar EBITDA un pēc tam atskaitot nolietojumu un amortizāciju. Alternatīvi, ja uzņēmums neizmanto EBITDA metriku, pamatdarbības ienākumus var atrast, atņemot PVA, SG&A PVA ietver visus ar ražošanu nesaistītos izdevumus, kas uzņēmumam radušies attiecīgajā periodā. Tas ietver tādus izdevumus kā noma, reklāma, mārketings, grāmatvedība, tiesvedība, ceļošana, ēdināšana, vadības algas, prēmijas un citi. Reizēm tas var ietvert arī amortizācijas izdevumus (izņemot procentus Procentu izdevumi Procentu izdevumi rodas uzņēmumam, kas finansē ar parāda vai kapitāla nomas palīdzību. Procenti ir atrodami peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet tos var aprēķināt arī, izmantojot parāda grafiku. ieskicējiet visus galvenos uzņēmuma parāda rādītājus bilancē un aprēķiniet procentus, reizinot, bet ieskaitot nolietojumu, no bruto peļņas.
Šeit ir divas EBIT formulas:
EBIT = neto ienākumi + procenti + nodokļi
EBIT = EBITDA - nolietojuma un amortizācijas izdevumi
Visvienkāršāk ir sākt ar neto ienākumiem un pieskaitīt procentus un nodokļus, jo šie posteņi vienmēr tiks parādīti peļņas vai zaudējumu aprēķinā. Nolietojumu un amortizāciju naudas plūsmas pārskatā var parādīt tikai dažiem uzņēmumiem.
Starpnieks bezmaksas naudas plūsmai
Peļņa pirms procentiem un nodokļiem dažās nozarēs var tikt izmantota kā brīvas naudas plūsmas aizstājējs - tā darbojas labi, kamēr to izmanto stabiliem, nobriedušiem uzņēmumiem ar samērā konsekventiem kapitāla izdevumiem. EBIT metrika ir cieši saistīta ar brīvo naudas plūsmu Bezmaksas naudas plūsma (FCF) Bezmaksas naudas plūsma (FCF) mēra uzņēmuma spēju radīt to, kas investoriem rūp visvairāk: pieejamā nauda tiek sadalīta pēc saviem ieskatiem (FCF).
FCF var atrast, izmantojot šādu formulu:
FCF = EBIT (1 - T) + D&A + Δ NWC - CapEx
Kur:
FCF = brīva naudas plūsma
T = vidējā nodokļu likme
Δ NWC = bezskaidras naudas apgrozāmā kapitāla izmaiņas
CapEx = kapitālie izdevumi
Lai uzzinātu vairāk, skatiet mūsu rokasgrāmatas par naudas plūsmu naudas plūsmas naudas plūsma (CF) ir uzņēmuma, iestādes vai privātpersonas naudas summas palielināšanās vai samazināšanās. Finansēs šo terminu lieto, lai aprakstītu skaidras naudas summu (valūtu), kas tiek ģenerēta vai patērēta noteiktā laika periodā. Ir daudz veidu CF un Bezmaksas naudas plūsma Bezmaksas naudas plūsma (FCF) Bezmaksas naudas plūsma (FCF) mēra uzņēmuma spēju radīt to, kas investoriem rūp visvairāk: pieejamā nauda tiek sadalīta pēc saviem ieskatiem.
EV / EBIT vairākkārt
EV / EBITDA daudzkārtni bieži izmanto salīdzināmā uzņēmuma analīzē. Salīdzināma uzņēmuma analīze Kā veikt salīdzināmu uzņēmuma analīzi. Šī rokasgrāmata soli pa solim parāda, kā izveidot salīdzināmu uzņēmuma analīzi ("Comps"), ietver bezmaksas veidni un daudzus piemērus. Comps ir relatīva vērtēšanas metodika, kas aplūko līdzīgu valsts uzņēmumu rādītājus un tos izmanto, lai atvasinātu cita biznesa vērtību biznesa vērtēšanai. Ņemot uzņēmuma uzņēmuma vērtību (EV) un dalot to ar uzņēmuma gada darbības ienākumiem, mēs varam noteikt, cik daudz investori ir gatavi maksāt par katru EBIT vienību.
Piemērs:
Uzņēmums ziņoja, ka tirgus kapitalizācija ir 50 miljoni ASV dolāru, parāds 20 miljoni dolāru un skaidra nauda 10 miljoni dolāru. Uzņēmums arī ieguva 2017. gada neto ienākumus 4 miljonu ASV dolāru apmērā, nodokļus 1 miljona dolāra apmērā un procentu izdevumus 1 miljona dolāra apmērā. Kas ir 2017. gada EV / EBIT vairākkārtējs?
Risinājums:
EV = USD 50 miljoni + USD 20 miljoni - USD 10 miljoni = USD 60 miljoni
EBIT = $ 4M + $ 1M + $ 1M = $ 6M
2017. gada EV / EBIT = 10,0x
Lejupielādējiet bezmaksas veidni
Ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā un lejupielādējiet bezmaksas veidni tūlīt!
Kāpēc izmantot EBIT
Ieguldītāji peļņu pirms procentiem un nodokļus izmanto divu iemeslu dēļ: (1) to ir viegli aprēķināt un (2) tas padara uzņēmumus viegli salīdzināmus.
# 1 - to ir ļoti viegli aprēķināt, izmantojot peļņas un zaudējumu aprēķinu, jo tīrie ienākumi, procenti un nodokļi vienmēr tiek sadalīti.
# 2 - tas normalizē peļņu no uzņēmuma kapitāla struktūras (pievienojot procentu izdevumus) un nodokļu režīmu, uz kuru tas attiecas. Šeit ir loģika, ka uzņēmuma īpašnieks varētu mainīt kapitāla struktūru (līdz ar to tam normalizējoties) un pārvietot savu galveno biroju uz citu nodokļu režīmu. Neatkarīgi no tā, vai tie ir reālistiski pieņēmumi, ir atsevišķs jautājums, bet teorētiski tie abi ir iespējami.
Vairāk resursu
Mēs ceram, ka tas ir bijis noderīgs ceļvedis Peļņa pirms procentiem un nodokļiem, ieskaitot to, kā to aprēķināt, kādam nolūkam to izmanto un kāpēc tas ir svarīgi ieguldītājiem. Lai turpinātu veidot savu korporatīvo finanšu zināšanu bāzi, ļoti iesakām šos saistītos finanšu rakstus un rokasgrāmatas:
- EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - divi ļoti izplatīti rādītāji, ko izmanto finansēs un uzņēmuma vērtēšanā. Ir svarīgas atšķirības, plusi / mīnusi, kas jāsaprot. EBIT nozīmē: Peļņa pirms procentiem un nodokļiem. EBITDA nozīmē: Peļņa pirms procentiem, nodokļi, nolietojums un amortizācija. Piemēri un
- Vairāku vērtēšanas reizinājumu analīze Vairāku analīze ietver uzņēmuma novērtēšanu, izmantojot vairāku. Tas salīdzina uzņēmuma daudzkārtēju ar līdzīgu uzņēmumu.
- Finanšu pārskatu analīze Finanšu pārskatu analīze Kā veikt finanšu pārskatu analīzi. Šī rokasgrāmata iemācīs jums veikt peļņas vai zaudējumu aprēķina, bilances un naudas plūsmas pārskata finanšu pārskatu analīzi, ieskaitot maržas, rādītājus, izaugsmi, likviditāti, sviras, atdeves likmes un rentabilitāti.
- Kā kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi Analītiķa Trifecta® ceļvedis Galīgais ceļvedis par to, kā būt pasaules klases finanšu analītiķim. Vai vēlaties būt pasaules klases finanšu analītiķis? Vai jūs vēlaties ievērot nozares vadošo paraugpraksi un izcelties no pūļa? Mūsu process, ko sauc par Analyst Trifecta®, sastāv no analītikas, prezentācijas un vienkāršām prasmēm
