Ilgstoša aktīva cenas paaugstināšanās virs tā “parastās tirgus vērtības” rada cenu burbuļa veidošanos. Cenu burbuļus notur gaidas par aktīva cenas pieaugumu nākotnē Aktīvu veidi Kopējie aktīvu veidi ietver īstermiņa, ilgtermiņa, fiziskus, nemateriālus, darbojošos un nestrādājošos. Pareizi identificējot un.
NASDAQ Composite - Dot-Com Bubble (2000)
Cenu burbuļa vēsturiski piemēri
- Tulpju tirgus Nīderlandē 17. datuma pirmajā pusē. Tulpju cena sasniedza 50 000 USD. Tas bija pirmais mūsdienu cenu burbulis.
- Mājokļu tirgus ASV 20. gadsimta 20. gados pirms Lielās depresijas. Lielā depresija Lielā depresija bija pasaules mēroga ekonomiskā depresija, kas notika no 20. gadsimta 20. gadu beigām līdz 30. gadiem. Gadu desmitiem ilgi turpinājās diskusijas par to, kas izraisīja ekonomisko katastrofu, un ekonomisti joprojām ir sadalīti vairākās dažādās domāšanas skolās. .
- Dot-com burbulis izraisīja strauju ar tehnoloģijām saistītu krājumu cenu kāpumu laikā no 1995. līdz 2000. gadam.
- Mājokļu tirgus ASV 2000. – 2006. Gadā izraisīja augsto kredītu aizdevumu krīzi.
Cenu burbuļu cēloņi
1. Zemas procentu likmes
Zemas procentu likmes Procentu likme Procentu likme attiecas uz summu, ko aizdevējs iekasē aizņēmējam par jebkādu izsniegto parādu, parasti to izsaka procentos no pamatsummas. ļauj cilvēkiem viegli iegūt lētus kredītus. Tas ļauj viņiem tērēt vairāk. Savukārt lielāka izdevumu jauda palielinās preču pieprasījuma dēļ.
2. Pieprasījuma un inflācijas inflācija
Lielāks pieprasījums pēc aktīva izraisa aktīva cenas pieaugumu. Tomēr cenu kāpums tiek uzskatīts par cenu pieauguma rādītāju nākotnē. Tas noved pie spekulatīvā burbuļa veidošanās.
3. Piegādes trūkums
Samazināts piedāvājums vai gaidas par aktīva piedāvājuma samazināšanos nākotnē rada palielinātu pieprasījumu pēc aktīva. Investori domā, ka tirgū ir pieejams tikai ierobežots aktīvu skaits, un viņi steidz pirkt pēc iespējas vairāk.
Spekulatīvā burbuļa izpratne
Cenu burbulis ir nestabila līdzsvara piemērs. Ekonomikas teorijā nestabils līdzsvars raksturo tirgu, kurā piedāvājuma un pieprasījuma spēki Piedāvājums un pieprasījums Piedāvājuma un pieprasījuma likumi ir mikroekonomikas jēdzieni, kas apgalvo, ka efektīvos tirgos preces piegādātais daudzums un no šīs preces pieprasītais daudzums ir vienāds ar otru. Šīs preces cenu nosaka arī punkts, kurā piedāvājums un pieprasījums ir vienādi. neizlabojiet cenu novirzes no līdzsvara cenas. Stabils līdzsvars raksturo tirgu, kurā pieprasījuma un piedāvājuma spēki koriģē cenu novirzes no līdzsvara cenas.
Apsveriet šādu stabila līdzsvara piemēru: Ābolu līdzsvara tirgus cena ir 1 USD. Par šo cenu tirgū tiek pirktas un pārdotas 100 ābolu vienības. Pieņemsim, ka cena tiek paaugstināta līdz 2 USD. Par šo cenu ābolu piedāvājums pārsniegtu pieprasījumu pēc āboliem. Tas novestu pie tā, ka ābolu ražotāji palielina nepārdoto ābolu krājumus.
Vienīgais veids, kā ābolu ražotāji varēja atbrīvoties no liekā krājuma, ir samazināt pašreizējo ābolu cenu. Tādējādi cena samazināsies līdz USD 1.
Tomēr nestabils līdzsvars darbojas atšķirīgi, kā norādīts zemāk:
1. 1. posms (veidošana)
Vērtspapīra līdzsvara tirgus cena ir 10 ASV dolāri. Pieņemsim, ka šoka dēļ cena paaugstinās līdz 11 USD. Par šo cenu pieprasījums pārsniedz piedāvājumu, jo tirgus dalībnieki augstāko cenu uzskata par turpmāka cenu pieauguma pazīmi. Tādējādi cena nesamazinās līdz 10 USD.
2. 2. posms (sērija)
Vērtspapīra līdzsvara tirgus cena ir 11 USD. Pieņemsim, ka šoka dēļ cena nokrītas līdz 10 USD. Par šo cenu piedāvājums pārsniedz pieprasījumu, jo tirgus dalībnieki zemāko cenu uzskata par turpmāka cenu krituma pazīmi. Tādējādi cena vairs nepārsniedz 11 USD.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Garās un īsās pozīcijas Garās un īsās pozīcijas Investējot, garās un īsās pozīcijas atspoguļo ieguldītāju virzītas likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā).
- Narrative Fallacy Narrative Fallacy Viena no mūsu spējām objektīvi novērtēt informāciju ir tā sauktā naratīvā maldība. Mēs mīlam stāstus un ļaujam priekšroku labam stāstam apmākt faktus un spēju pieņemt racionālus lēmumus. Tas ir svarīgs uzvedības finanšu jēdziens.
- Cenu noteikšana Cenu noteikšana Cenu noteikšana attiecas uz tirgus dalībnieku vienošanos kopīgi paaugstināt, pazemināt vai stabilizēt balvas, lai kontrolētu piedāvājumu un pieprasījumu. Prakse
- Sākotnējā cena Sākotnējā cena Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru atkarībā no tā, vai viņiem ir pirkšanas vai pārdošanas opcija. Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena.
