Nekustamajā īpašumā parasti tiek izmantots kapitalizācijas koeficients (vai īsāk sakot ar likmes likmi) Nekustamais īpašums Nekustamais īpašums ir nekustamais īpašums, kas sastāv no zemes un uzlabojumiem, kas ietver ēkas, armatūru, ceļus, konstrukcijas un inženierkomunikāciju sistēmas. Īpašuma tiesības piešķir īpašumtiesības uz zemi, uzlabojumiem un dabas resursiem, piemēram, minerāliem, augiem, dzīvniekiem, ūdeni utt., Un attiecas uz īpašuma atdeves līmeni, pamatojoties uz neto darbības ienākumiem (NOI), ko īpašums piešķir ģenerē. Citiem vārdiem sakot, kapitalizācijas līmenis ir atdeves metrika, ko izmanto, lai noteiktu potenciālo ieguldījumu atdevi Investīciju atdeve (ROI) Investīciju atdeve (ROI) ir darbības rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu ieguldījumu atdevi vai salīdzinātu dažādu ieguldījumu efektivitāti . vai kapitāla atmaksāšana.
Uzziniet vairāk finanšu nekustamā īpašuma modelēšanas kursā.
Vērtības formula
Kapitāla likmes formula ir vienāda ar neto pamatdarbības ienākumiem (NOI), dalītu ar aktīva pašreizējo tirgus vērtību.
Kur:
- Neto pamatdarbības ienākumi ir gada ienākumi Gada ienākumi Gada ienākumi ir finanšu gada laikā nopelnīto ienākumu kopējā vērtība. Gada bruto ienākumi attiecas uz visiem ienākumiem pirms jebkādu atskaitījumu izdarīšanas, un neto gada ienākumi attiecas uz summu, kas paliek pēc visiem atskaitījumiem. Koncepcija attiecas gan uz privātpersonām, gan uz uzņēmumiem, ko rada īpašums, atskaitot visus izdevumus, kas rodas no darbībām, tostarp īpašuma pārvaldīšanas un nodokļu maksāšanas.
- Aktīva pašreizējā tirgus vērtība ir aktīva vērtība Materiālie aktīvi Materiālie aktīvi ir aktīvi ar fizisku formu un kuriem ir vērtība. Piemēri ietver pamatlīdzekļus. Materiālie aktīvi ir redzami un jūtami, un tos var iznīcināt ugunsgrēks, dabas katastrofa vai nelaimes gadījums. Savukārt nemateriālajiem aktīviem nav fiziskas formas, un tie sastāv no tādām lietām kā intelektuālais īpašums tirgū.
Kapitalizācijas likmes nozīme
Kapitalizācijas likmi izmanto, lai salīdzinātu dažādas ieguldījumu iespējas. Piemēram, ja viss pārējais ir vienāds ar īpašumu ar 10% ierobežojumu salīdzinājumā ar cita īpašuma 3%, ieguldītājs, visticamāk, koncentrēsies uz īpašumu ar 10% maksimālo likmi.
Likme norāda arī laiku, kas vajadzīgs, lai atgūtu ieguldījumu īpašumā. Piemēram, ja īpašumam ir noteikts 10% ierobežojums, ieguldītājam būs nepieciešami 10 gadi, lai atgūtu savu ieguldījumu (sauktu par “pilnībā kapitalizētu”).
Lai gan tas ir svarīgs rādītājs ieguldījumu iespēju salīdzināšanā, ieguldītājiem nekad nevajadzētu balstīties uz pirkumu tikai uz īpašuma ierobežojuma likmi. Ir lietderīgi atzīmēt, ka atšķirīgas maksimālās likmes atspoguļo dažādus riska līmeņus - zema ierobežojuma likme nozīmē mazāku risku, savukārt augsta ierobežojuma likme nozīmē lielāku risku. Tāpēc nav “optimālas” ierobežojuma likmes - tas ir atkarīgs no ieguldītāja riska izvēles.
Piemēram, ņemiet vērā divus īpašumus dažādās ģeogrāfiskās vietās - viens atrodas ļoti iekārotajā piepilsētas reģionā, bet otrs atrodas nolaistā pilsētas daļā. Īpašums ļoti iekārotajā piepilsētas reģionā parādīs zemāku ierobežojumu, pateicoties aktīva augstajai tirgus vērtībai. Gluži pretēji, īpašumam, kas atrodas nolaistajā pilsētas daļā, būtu augstāks ierobežojums, ko atspoguļo šī īpašuma zemākā tirgus vērtība.
Vācu likmes piemērs
Džons ir investors, kurš vēlas iegādāties ieguldījumu īpašumu. Apmeklējot nekustamā īpašuma kursus, viņš atceras, ka kapitalizācijas līmenis ir efektīvs rādītājs nekustamo īpašumu novērtēšanā. Jānis identificē trīs īpašumus ar to attiecīgajiem izdevumiem, gada ienākumiem un tirgus vērtībām:
Pēc iepriekšminēto īpašību aprēķinu veikšanas Džons saprot, ka īpašums C atgriež augstāko ierobežojuma likmi.
Vienkāršā pasaulē Jānis pirkumu var balstīt tikai uz likmi. Tomēr tas ir tikai viens no daudzajiem rādītājiem, ko var izmantot, lai novērtētu komerciālo nekustamo īpašumu atdevi. Lai arī maksimālā likme dod labu priekšstatu par nekustamā īpašuma teorētisko ieguldījumu atdevi, tā būtu jāizmanto kopā ar citiem rādītājiem, piemēram, daudzu citu īres pavairotāju. Tāpēc, lai novērtētu nekustamā īpašuma iespējas pievilcību, kopā ar kapitalizācijas likmi jāizmanto citi rādītāji.
Nekustamā īpašuma modelēšanas kurss
Ja vēlaties uzzināt visu par to, kā aprēķināt neto pamatdarbības ienākumus, kapitalizācijas likmes un pat par to, kā izveidot attīstības projekta finanšu modeli, skatiet Finance’s Real Estate finanšu modelēšanas kursu. Programma iemācīs jums izveidot modeli programmā Excel no nulles.
Cap Rate kopsavilkums
- Kapitalizācijas līmenis ir rentabilitātes rādītājs, ko izmanto, lai noteiktu nekustamā īpašuma ieguldījumu atdevi.
- Kapitalizācijas likmes formulu aprēķina kā tīros pamatdarbības ienākumus, dalītus ar aktīva pašreizējo tirgus vērtību.
- Kapitalizācijas likmi var izmantot, lai noteiktu ieguldījumu iespējas riskantumu - augsts kapitalizācijas līmenis nozīmē zemāku risku, bet zems kapitalizācijas līmenis - lielāku risku.
- Kapitalizācijas likme jāizmanto kopā ar citiem rādītājiem, un ieguldītājiem nekad nevajadzētu balstīties uz pirkumu tikai uz īpašuma kapitalizācijas likmi.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Nekustamā īpašuma finanšu modelēšanas pamati Nekustamā īpašuma finanšu modelēšanas pamati Uzziniet nekustamā īpašuma finanšu modelēšanas pamatus šajā ievada rokasgrāmatā par finanšu modeļa izveidi nekustamā īpašuma attīstības projektam.
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
- Ienesīguma likme Atdeves likme Atdeves likme (ROR) ir ieguldījuma pieaugums vai zaudējums noteiktā laika periodā, kas salīdzināts ar sākotnējām ieguldījumu izmaksām, kas izteiktas procentos. Šī rokasgrāmata māca visbiežāk lietotās formulas
- Ieņēmumu izpildes likme Ieņēmumu izpildes likme Ieņēmumu izpildes ātrums ir finanšu darbības rādītājs, kas uzņēmuma pašreizējos ieņēmumus ņem noteiktā periodā (nedēļā, mēnesī, ceturksnī utt.) Un pārvērš tos par gada skaitli, lai iegūtu visa gada ekvivalentu. Šo rādītāju bieži izmanto strauji augoši uzņēmumi, jo pat dažus mēnešus veci dati var nenovērtēt pašreizējo uzņēmuma lielumu. ceļvedis, piemērs, formula
