Depozitārija trasta un klīringa korporācija (DTCC) - pārskats

Depozitārija trasta un klīringa korporācija (DTCC) ir ASV bāzēta korporācija, kas darbojas kā centralizēta klīringa un norēķinu sabiedrība dažādām aktīvu klasēm. Tas sniedz saviem tirgus dalībniekiem virkni norēķinu pakalpojumu, lai atvieglotu saistības, kas izriet no viņu tirdzniecības darbībām dažādos ieguldījumu tirgos.

Depozitārija trasta un klīringa korporācija (DTCC)

Izņemot pēc norēķinu pakalpojumus, DTCC nodrošina saviem locekļiem vērtspapīru glabāšanu un ar nodokļiem saistītus pakalpojumus. Korporācija tika dibināta 1999. gadā, apvienojot Nacionālās vērtspapīru klīringa korporācijas (NSCC) Nacionālās vērtspapīru klīringa korporācijas (NSCC) funkcijas. Nacionālā vērtspapīru klīringa korporācija (NSCC) sniedz riska pārvaldības, norēķinu un klīringa pakalpojumus ASV vērtspapīru biržas tirgū un depozitārija trasta sabiedrība (DTC).

Gan NSCC, gan DTC ir DTCC meitasuzņēmumi, un to uzdevums ir veikt darījumu tīrvērti, lai atvieglotu darījumus un attiecīgi sniegtu depozitārija pakalpojumus dalībniekiem. Galvenie lietotāji ir DTCC īpašnieki, kas nozīmē, ka viņi ir darījumu starpnieki finanšu tirgos.

Kopsavilkums

  • Depozitārija trasta un klīringa korporācija (DTCC) ir lietotājiem piederošs kooperatīvs, kas palīdz dalībniekiem veikt dažādu aktīvu klašu klīringa pakalpojumus.
  • Klīringa uzņēmumi var nopelnīt peļņu, pildot starpnieka funkcijas, piemēram, nodrošinājumu no pārdevēja un skaidru naudu no pircēja.
  • Depozitārija trasta un klīringa korporācija (DTCC) sastāv no depozitārija trasta uzņēmuma (DTC) un Nacionālās vērtspapīru klīringa korporācijas (NSCC) kā tās meitasuzņēmumiem, lai atvieglotu vērtspapīru apriti neto norēķiniem.

Depozitārija trasta un klīringa korporācija Darbi

DTCC katru dienu ir iesaistīts triljonos vērtspapīru darījumos. Korporācijai ir galvenā loma, veicot darījumus starp vērtspapīru pircējiem un pārdevējiem, samazinot riskus un aizsargājot pasaules finanšu tirgu integritāti.

Piemēram, ja ieguldītājs pasūta vērtspapīrus ar profesionāla starpnieka starpniecību, informācija par tirdzniecību tiek nodota NSCC vai līdzvērtīgai klīringa kompānijai tīrvērtes pakalpojumu sniegšanai. Darījuma beigās NSCC sniedz ziņojumu brokerim un visiem citiem profesionāļiem, kas iesaistīti tirdzniecībā. Pārskata saturs ietver maksājamo summu un neto vērtspapīru pozīcijas pēc tirdzniecības.

NSCC sniedz DTCC norēķinu vadlīnijas. DTCC nodrošina netraucētu naudas pārskaitījumu no pircēja pārdevējam. Darījuma laikā brokeris ir atbildīgs par klienta konta atbilstošu pielāgošanu. Viss cikls parasti notiek tajā pašā dienā, kad notiek darījums. Privātajiem ieguldītājiem process ir tāds pats kā institucionālajiem investoriem.

DTCC norēķina lielu daļu vērtspapīru ASV. Veiksmīga vērtspapīru darījuma pabeigšana ir atkarīga no norēķinu pakāpes. Norēķinu process nodrošina savlaicīgu un pareizu darījumu izpildi, veicinot ieguldītāju uzticību un minimālus tirgus riskus. Tajā pašā laikā efektīva tirdzniecības izpilde dod ieguldītājiem pārliecību, ka viņi nezaudēs savus līdzekļus starpniekiem, piemēram, brokeru sabiedrībām Brokeru pakalpojumi. Brokeru pakalpojumi sniedz starpniecības pakalpojumus dažādās jomās, piemēram, ieguldot, saņemot aizdevumu vai iegādājoties nekustamo īpašumu. Brokeris ir starpnieks, kurš.

DTTC ir atbildīgs par pietiekamas informācijas klīringu, norēķinu un izplatīšanu par dažādiem vērtspapīru produktiem, tostarp alternatīvām ieguldījumu iespējām, hipotēku un valdības nodrošinātiem vērtspapīriem, pašvaldību un uzņēmumu obligācijām un kopfondiem.

Klīringa uzņēmumi dažkārt var nopelnīt klīringa maksu, jo to darījuma laikā ir trešās puses loma. Piemēram, klīringa firma var saņemt vērtspapīrus no pārdevēja vai skaidru naudu no pircēja. Pēc tam klīringa centrs apstrādā apmaiņu un nopelna pabalstu par pakalpojumu.

Maksa ir proporcionāla tirdzniecībā esošā instrumenta veidam, darījuma lielumam un nepieciešamā pakalpojuma apjomam. Tādējādi, jo vairāk darījumu tiek veikts vienā dienā, jo lielāki ir tajā pašā dienā gūtie ieņēmumi. Tomēr nākotnes līgumu gadījumā Nākotnes līgumu Nākotnes līgums ir vienošanās pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu. To sauc arī par atvasinājumu, jo nākotnes līgumu vērtība ir pamatā esošais aktīvs. Investori var iegādāties tiesības pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu. , klīringa maksas var uzkrāties, jo maksa par līgumu ir sadalīta ilgā laika posmā, pamatojoties uz ilgtermiņa stāvokli.

Depozitārija trasta un klīringa korporācijas vēsture

Depozitārija trasta uzņēmums (DTC) sāka darboties 1973. gadā, lai uzlabotu drošību un samazinātu papīra pieaugošo apjomu pēc tam, kad vērtspapīru darījumu apjoms ASV strauji pieauga 1960. gadu beigās. Iepriekš vērtspapīru apmaiņa notika fiziskā formā, simtiem kurjeru nēsājot čekus un sertifikātus. Šāda drošības sertifikātu apmaiņa bija neefektīva, grūta un dārga.

Dokumentu nasta 60. gadu beigās kļuva milzīga, kad tirdzniecības apjomi Ņujorkas fondu biržā (NYSE) negaidīti pieauga līdz 15 miljoniem akciju dienā. Tā rezultātā krājumu sertifikāti nesistemātiski tika sakrauti, tos nesūtot pa pastu vai dažkārt pa nepareizām adresēm.

Finanšu nozarei bija jānodrošina fizisko krājumu sertifikātu drošība, vienlaikus veicinot labāku tirdzniecību. Lai kalpotu šādiem mērķiem, 1968. gadā tika izveidots Centrālais sertifikātu dienests, un 1976. gadā tika nodibināta Nacionālā vērtspapīru klīringa korporācija (NSCC). Vēlāk, 1999. gadā, DTC un NSCC tika apvienotas, izveidojot kontrolakciju sabiedrību, kuru sāka dēvēt par depozitāriju Uzticības un klīringa korporācija (DTCC).

DTCC - meitasuzņēmumi

DTC pret NSCC

The Depozitārija trasta uzņēmums (DTC) ir DTCC meitasuzņēmums. Tā tika izveidota 1973. gadā, lai samazinātu izmaksas un atvieglotu vērtspapīru tīrvērti un norēķinus. Tas sasniedz savu mērķi, imobilizējot vērtspapīrus un pielāgojot izmaiņas pārdevēja kontā.

DTC palielina korporatīvo kapitālu efektivitāti, saglabājot aktīvo drošības jautājumu uzraudzību. Tas arī atvieglo vērtspapīru kustību, lai NSCC veiktu neto norēķinus, un institucionālu neto norēķinu veikšanu, kas bieži ietver drošības un naudas pārskaitījumus starp brokeriem un turētājbankām.

DTCC klīringa pakalpojumi, ko piedāvā meitasuzņēmums DTC, palielina efektivitāti tirgū, samazinot riskus un nodrošinot norēķinu saistības klientiem dienas beigās. DTC piedāvā arī plašu aktīvu apkalpošanas klāstu elektroniskai reģistrēšanai un pakalpojumu nodošanai, korporatīvām darbībām un parakstīšanai. Uzņēmums ir reģistrēts kā tīrvērtes uzņēmums ASV Drošības un biržas komisijas Vērtspapīru un biržu komisijā (SEC). ASV Vērtspapīru un biržu komisija jeb SEC ir neatkarīga ASV federālās valdības aģentūra, kas atbild par federālo vērtspapīru likumu un ierosinot vērtspapīru noteikumus. Tas ir atbildīgs arī par vērtspapīru nozares un akciju un opciju biržu uzturēšanu.

No otras puses, Nacionālā vērtspapīru klīringa korporācija (NSCC) tika dibināta 1976. gadā, lai piedāvātu centralizētu klīringu, informāciju, norēķinu pakalpojumus un risku pārvaldību vērtspapīru nozarē. Turklāt korporācija piedāvā daudzpusēju ieskaitu, lai brokeri dotu iespēju pirkšanas un pārdošanas pozīcijas ieskaitīt vienā maksājuma pienākumā, lai samazinātu kapitāla prasības un risku.

NSCC izveidošana notika pēc lielā pieprasījuma pēc papīra akciju sertifikātiem, kā rezultātā birža tika slēgta reizi nedēļā. Rezultātā tika ierosināts daudzpusējs ieskaits, kurā vairākas puses atsevišķu norēķinu vietā apkopo darījumus centralizētajā zonā.

Daudzpusējā ieskaita pieeja ļauj veikt darījumus, neprasot vairākus darījumus un rēķinus starp darījuma pusēm. Pašlaik korporācija nodrošina klīringa un norēķinu pakalpojumus katram vērtspapīru pircējam un pārdevējam. Tas palīdz samazināt maksājuma vērtību par aptuveni 98% katru dienu.

Vairāk resursu

Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:

  • Klīringa nams Klīringa centrs Klīringa centrs darbojas kā starpnieks starp jebkurām divām vienībām vai pusēm, kas iesaistītas finanšu darījumos. Tās galvenā loma ir nodrošināt, lai darījums noritētu raiti, pircējam saņemot pārdodamās preces, kuras viņš plāno iegādāties, un pārdevējam saņemot pareizo samaksāto summu
  • Depozitārija trasta kompānija (DTC) Depozitārija trasta kompānija (DTC) Depozitārija trasta kompānija (DTC), ASV bāzēta korporācija, ir centrālais vērtspapīru depozitārijs, kas pieņem noguldījumus no vairāk nekā 65 valstīm. Tā
  • Riska pārvaldība Riska pārvaldība Riska pārvaldība ietver riska faktoru identificēšanu, analīzi un reaģēšanu uz tiem, kas ir daļa no biznesa dzīves. Parasti to dara ar
  • Nacionālā automatizētā klīringa asociācija (NACHA) Nacionālā automatizētā klīringa nama asociācija (NACHA) Nacionālā automatizētā klīringa nama asociācija (NACHA) ir atbildīga par visu, kas saistīts ar administrēšanu, izstrādi un pārvaldību, uzturēšanu.

Jaunākās publikācijas