Mozaīkas teorija ir pieeja finanšu drošības analīzei, kas ietver dažādu resursu, tostarp publiskas un nepubliskas materiālas un nemateriālas informācijas, analīzi, lai noteiktu vērtspapīra pamatvērtību.
Teorija sniedz visaptverošāku un rūpīgāku pieeju finanšu vērtspapīru novērtēšanai Tirgojami vērtspapīri Tirgojami vērtspapīri ir neierobežoti īstermiņa finanšu instrumenti, kas tiek emitēti vai nu kapitāla vērtspapīriem, vai publiski kotēta uzņēmuma parāda vērtspapīriem. Emitents uzņēmums šos instrumentus izveido tieši nolūkā piesaistīt līdzekļus, lai turpinātu finansēt uzņēmējdarbību un paplašināšanos. jo tas ļauj iekļaut plašāku informācijas avotu loku. Tajā pašā laikā metode ir ārkārtīgi sarežģīta, jo tā prasa integrēt informāciju, kas, iespējams, nešķiet atbilstoša vērtspapīra cenai.
Analītiķim, kurš paļaujas uz mozaīkas teoriju, rūpīgi jānovērtē vērtēšanas analīzē izmantotā informācija. Tā kā šī metode ļauj izmantot nepublisko informāciju, pastāv iespēja, ka analītiķis var šķērsot robežu un analīzē izmantot materiālu, nepublisku informāciju, kas ir stingri aizliegta saskaņā ar spēkā esošajiem vērtspapīru likumiem.
Materiāla, nepubliskas informācijas nelikumīgas izmantošanas gadījumā analītiķim var tikt piemērota maksa par iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu. Iekšējās informācijas tirdzniecība Iekšējās informācijas tirdzniecība attiecas uz praksi pirkt vai pārdot publiski tirgota uzņēmuma vērtspapīrus, vienlaikus turot būtisku informāciju, kas ir prakse. Tāpēc ikvienam, kurš vērtēšanā izmanto šādu informāciju, rūpīgi jāizvērtē informācijas avoti.
CFA institūts mozaīkas teoriju atzīst par derīgu drošības analīzes metodi.
Būtiska informācija pret nemateriālu informāciju
Atšķirība starp materiālo un nemateriālo informāciju mozaīkas teorijā ir būtiska, jo tā velk robežu starp likumīgām un nelikumīgām darbībām.
1. Būtiska informācija
Šī ir informācija, kas zināmu (pat nelielu) ietekmi uz vērtspapīra cenu ietekmē. Ikreiz, kad kāda būtiska informācija kļūst pieejama sabiedrībai, tā pārvēršas par katalizatoru, kas vērtspapīrā izraisa cenu izmaiņas. Drošības analīzē var izmantot tikai publisku materiālu informāciju.
Privātas materiālās informācijas izmantošana drošības novērtēšanā ir noziedzīgs nodarījums. Visizplatītākie būtiskās informācijas piemēri ir dividenžu paziņošana Dividendes Dividendes ir peļņas un nesadalītās peļņas daļa, ko uzņēmums izmaksā akcionāriem. Kad uzņēmums gūst peļņu un uzkrāj nesadalīto peļņu, šo peļņu var vai nu reinvestēt biznesā, vai izmaksāt akcionāriem kā dividendes. , ceturkšņa ieņēmumi, vadības izmaiņas un M&A darbības.
2. Nemateriālā informācija
Nemateriālā informācija ir informācija, kas neietekmē vērtspapīra cenu. Tas tieši nemaina vērtspapīra cenu, bet var sniegt zināmu ieskatu analītiķim par vērtspapīra iespējamo turpmāko darbību. Daži nemateriālas informācijas piemēri ietver darbinieku apmierinātības līmeni Darbinieku morāle Darbinieku morāli definē kā darbinieku vispārējo apmierinātību, perspektīvas un labklājības izjūtas. Citiem vārdiem sakot, tas attiecas uz to, cik apmierināti darbinieki jūtas pret savu darba vidi. Darbinieku morāle ir svarīga daudziem uzņēmumiem, jo tai ir tieša ietekme, uzņēmuma popularitāte meklēšanā internetā utt.
Informācijas avotu piemēri mozaīkas teorijā
Mūsdienu pasaulē liels datu apjoms ir viegli pieejams. Tāpēc analītiķi var izmantot dažādus avotus, kas viņiem var palīdzēt noteikt vērtspapīra pamatā esošo vērtību. Informācijas avotu piemēri, kurus var izmantot analītiķi, kuri paļaujas uz mozaīkas teoriju, var būt:
- Uzņēmuma finanšu pārskati (10-K 10-K 10-K veidlapa ir detalizēts gada pārskats, kas jāiesniedz ASV Vērtspapīru un biržu komisijā (SEC). Iesniegumā ir sniegts visaptverošs uzņēmuma darbības gada kopsavilkums. Tas ir detalizētāks nekā gada pārskats, kas tiek nosūtīts akcionāriem, 10-Q)
- Sociālie tīkli (piemēram, Facebook, LinkedIn, Glassdoor)
- Uzņēmuma vadības un darbinieku ieskats
- Ieskats no citiem analītiķiem vai nozares profesionāļiem
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt Finanšu paskaidrojumu par mozaīkas teoriju. Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu mācīties un pilnveidot savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu finanšu resursus:
- Konkurences priekšrocība Konkurences priekšrocība Konkurences priekšrocība ir īpašība, kas ļauj uzņēmumam pārspēt konkurentus. Konkurences priekšrocības ļauj uzņēmumam sasniegt
- Mērogojamība Mērogojamība Mērogojamība var samazināties gan finanšu, gan uzņēmējdarbības stratēģijas kontekstā. Abos gadījumos tas nozīmē uzņēmuma spēju izturēt spiedienu
- Stratēģiskā analīze Stratēģiskā analīze Stratēģiskā analīze attiecas uz uzņēmuma un tā darbības vides izpētes procesu stratēģijas formulēšanai. Definīcija
- Vērtēšanas metodes Novērtēšanas metodes Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmējdarbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla pētījumos, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs
