Pārvērtēts aktīvs ir ieguldījums, kura tirdzniecība pārsniedz tā patieso vērtību. Piemēram, ja uzņēmums, kura iekšējā vērtība ir 7 USD par akciju, tirgojas ar tirgus vērtību 13 USD par akciju, tas tiek uzskatīts par pārvērtētu.
Iekšējā vērtība
Ieguldījums ir cits nenovērtēts vai pārvērtēts salīdzinājumā ar tā patieso vērtību. Tā kā ieguldījuma patiesā vērtība ir subjektīva, tāpat ir arī tā “virs / zem” novērtētā etiķete.
Kā atsvaidzinājums ieguldījuma patiesā vērtība ir cena, ko racionāls investors maksātu par ieguldījumu. Jēdzienu visbiežāk attēlo neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) ir visu nākotnes naudas plūsmu (pozitīvu un negatīvu) vērtība visā ieguldījuma dzīves laikā, kas diskontēta līdz mūsdienām. . NPV analīze ir iekšējās vērtēšanas forma, un to plaši izmanto finansēs un grāmatvedībā, lai noteiktu uzņēmējdarbības vērtību, ieguldījumu drošību un visas turpmākās naudas plūsmas, kuras ieguldījums radīs. Lai sniegtu kopsavilkumu par šo tēmu, lūdzu, skatiet Finanšu vērtēšanas metožu rokasgrāmatu Vērtēšanas metodes. Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu darbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla izpētē, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, izpirkumos ar finansēm un finansēs, kā arī finanšu modelēšanas rokasgrāmatā Bezmaksas finanšu modelēšanas rokasgrāmata. Šajā finanšu modelēšanas rokasgrāmatā ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse pieņēmumi, virzītāji, prognozēšana, trīs paziņojumu sasaistīšana, DCF analīze, vairāk un finanšu modeļu veidi Finanšu modeļu veidi Visizplatītākie finanšu modeļu veidi ir: 3 pārskatu modelis, DCF modelis, M&A modelis, LBO modelis, budžeta modelis. Atklājiet 10 populārākos veidus.
Nepietiekami novērtēts pret pārvērtētu
Ja ieguldījuma (t.i., akcijas) vērtība tiek tirgota tieši pēc tā patiesās vērtības, tad to uzskata par diezgan novērtētu (saprātīgas rezerves robežās). Tomēr, ja aktīvs tiek tirgots prom no šīs vērtības, tas tiek uzskatīts par nepietiekami novērtētu vai pārvērtētu.
Vērtība pret izaugsmes ieguldījumu
Ieguldītāji, kas parakstās uz ieguldījumu ieguldīšanas jēdzienu, neiegādās akcijas, kas pārsniedz viņu iekšējo vērtību. Tā vietā viņi meklē tikai iespējas atrast “lētas” akcijas. Vērtības ieguldītāja pretstats ir izaugsmes investors, kas ir kāds, kurš uzskata, ka akcijas patiesībā nav pārāk dārgas un nodrošinās lielāku izaugsmi, nekā tirgus (t.i., citi ieguldītāji) sagaida.
Īsās un garās stratēģijas
Kad akcijas tiek pārvērtētas, tas paver iespēju kļūt par īsu, pārdodot savas akcijas. Kad akcijas tiek novērtētas par zemu, tās piedāvā iespēju “ilgi” iet, pērkot savas akcijas. Riska ieguldījumu fondi un akreditētie investori dažkārt izmanto īsu un garu pozīciju kombināciju, lai spēlētu zemāk / pārvērtētus akcijas. Lai uzzinātu vairāk par tirdzniecību, skatiet Finanšu tehniskās analīzes ceļvedi Tehniskā analīze - iesācēju rokasgrāmata. Tehniskā analīze ir ieguldījumu novērtēšanas veids, kas analizē iepriekšējās cenas, lai prognozētu turpmāko cenu darbību. Tehniskie analītiķi uzskata, ka visu tirgus dalībnieku kolektīvās darbības precīzi atspoguļo visu būtisko informāciju un tāpēc vērtspapīriem nepārtraukti piešķir patiesu tirgus vērtību. .
Pārvērtēto ieguldījumu rādītāji
Investori var izmantot daudz instrumentu, lai atklātu aktīvus (parasti akcijas), kuru vērtība ir mazāka par cenu, kas viņiem par tiem jāmaksā. Šeit ir daži parasti izmantoto koeficientu piemēri, lai novērtētu, vai akcija ir novērtēta par zemu vai nav:
Cena pret pašreizējo vērtību (P / NPV)
Cena līdz NPV ir vispilnīgākā metode ieguldījumu novērtēšanai. Lai veiktu P / NPV analīzi, finanšu analītiķis programmā Excel izveidos finanšu modeli, lai prognozētu biznesa ieņēmumus, izdevumus, kapitālieguldījumus un no tā izrietošo naudas plūsmu nākotnē, lai noteiktu neto pašreizējo vērtību (NPV) Neto pašreizējo vērtību (NPV) ) Neto pašreizējā vērtība (NPV) ir visu nākotnes naudas plūsmu (pozitīvo un negatīvo) vērtība visā ieguldījuma dzīves laikā, kas diskontēta līdz mūsdienām. NPV analīze ir iekšējās vērtēšanas forma, un to plaši izmanto finanšu un grāmatvedības uzskaitē, lai noteiktu uzņēmējdarbības vērtību, ieguldījumu drošību,.
Pēc tam finanšu analītiķis salīdzinās diskontētās naudas plūsmas (DCF) analīzes rezultātā iegūto vērtību ar aktīva tirgus vērtību. Apskatiet Finance bezmaksas finanšu modelēšanas rokasgrāmatu Bezmaksas finanšu modelēšanas ceļvedis Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs pārskatu sasaisti, DCF analīzi, lai uzzinātu vairāk.
Vairāk vērtēšanas koeficientu
Ja finanšu analītiķim nav pietiekami daudz laika vai informācijas, lai no sākuma izveidotu finanšu modeli, viņi uzņēmuma vērtēšanai var izmantot citus rādītājus, piemēram:
- Uzņēmuma vērtība ieņēmumiem
- Uzņēmuma vērtība EBITDA
- Cena uz peļņu
- Cena līdz grāmatvedības vērtībai
- Cena pret naudas plūsmu
- Dividendu ienesīgums un / vai Dividendu izmaksu koeficients
Izmantojot iepriekš minētos finanšu rādītājus, ir svarīgi izvairīties no iekļaušanās “pārvērtētajā slazdā”. Tā kā uzņēmumiem finanšu pārskatos regulāri var būt svārstības, rādītāji var šķist nelabvēlīgāki, tad tiem vajadzētu būt ilgtermiņā.
Uzņēmumam bieži var rasties vienreizēji izdevumi par peļņas un zaudējumu (peļņas un zaudējumu aprēķinu) peļņas un zaudējumu aprēķinu (peļņas un zaudējumu aprēķins) peļņas un zaudējumu aprēķins (peļņas un zaudējumu aprēķins) vai peļņas vai zaudējumu aprēķins vai darbības pārskats ir finanšu pārskats, kurā sniegts kopsavilkums no uzņēmuma ieņēmumiem, izdevumiem un peļņas / zaudējumiem noteiktā laika periodā. P&L paziņojums parāda uzņēmuma spēju ģenerēt pārdošanas apjomus, pārvaldīt izdevumus un radīt peļņu. vai arī iekļaut bilancē aktīvu norakstīšanu, ja šāda grāmatvedības prakse automātiski neatspoguļo uzņēmuma ilgtermiņa gaidāmos rezultātus.
Papildu resursi
Finanses piedāvā Finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ sertifikācijas programmu tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- DCF modeļu rokasgrāmata DCF modeļu bezmaksas apmācības rokasgrāmata DCF modelis ir īpašs finanšu modeļa veids, ko izmanto biznesa novērtēšanai. Šis modelis ir vienkārši uzņēmuma neizmantotās brīvās naudas plūsmas prognoze
- Garās un īsās pozīcijas Garās un īsās pozīcijas Investējot, garās un īsās pozīcijas atspoguļo ieguldītāju virzītas likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā).
- Ieguldījumi akcijās: ceļvedis izaugsmei Ieguldot akciju ieguldījumus: ceļvedis izaugsmes ieguldījumiem Ieguldītāji var izmantot jaunās izaugsmes ieguldījumu stratēģijas priekšrocības, lai precīzāk uzlabotu akcijas vai citus ieguldījumus, kuru izaugsmes potenciāls pārsniedz vidējo.
- Akciju ieguldīšana: rokasgrāmata vērtīgai ieguldīšanai Akciju ieguldīšana: rokasgrāmata ieguldījumiem vērtībā Kopš Bena Grehema publikācijas "Inteliģentais ieguldītājs" tas, kas parasti ir pazīstams kā "ieguldījums vērtībā", ir kļuvis par vienu no visplašāk ievērotajām un plaši izmantotajām metodēm krājumu atlasi.
