Akcionāru ienesīgums attiecas uz to, cik daudz naudas akcionāri saņem no uzņēmuma, kas ir naudas dividendes. Dividendes Dividendes ir peļņas un nesadalītās peļņas daļa, ko uzņēmums izmaksā akcionāriem. Kad uzņēmums gūst peļņu un uzkrāj nesadalīto peļņu, šo peļņu var vai nu reinvestēt biznesā, vai izmaksāt akcionāriem kā dividendes. , neto akciju atpirkšana un parāda samazināšana.
Izpratne par akcionāru ienesīgumu
Pirmo reizi šo terminu izmantoja Epoch Investment Partners William Priest savā 2005. gada dokumentā ar nosaukumu “Akcionāru ienesīguma kā nākotnes kapitāla atdeves noteicošais virzītājspēks”.
Forbes intervijā Viljams Priests norādīja, ka “akcionāru ienesīgums ir termins, ar kuru mēs nācām klajā, lai atspoguļotu dažādos veidus, kā dividendes var izmaksāt uzņēmuma īpašniekiem publiski tirgotā uzņēmumā”.
Viņš apraksta piecas lietas, ko uzņēmums var darīt ar savu brīvo naudas plūsmu:
- Maksājot dividendes naudā
- Krājumu atpirkšana
- Parādu nomaksa
- Pārinvestēšana uzņēmumā
- Veicot iegādes
No pieciem viņš uzsvēra, ka dividenžu izmaksāšana skaidrā naudā, akciju atpirkšana un parāda nomaksa būtībā ir dividendes ieguldītājiem un tām ir tāda pati ietekme uz akcionāru.
Formula
Kur:
- Naudas dividendes ir uzņēmuma deklarēto un izmaksāto dividenžu summa
- Neto akciju atpirkšana ir starpība starp akciju atpirkšanas dolāru summu Akciju atpirkšana Akciju atpirkšana attiecas uz gadījumiem, kad valsts uzņēmuma vadība nolemj atpirkt uzņēmuma akcijas, kas iepriekš tika pārdotas sabiedrībai. Uzņēmums var nolemt atpirkt savu akciju, lai nosūtītu tirgus signālu, ka tā akciju cena, visticamāk, palielināsies, uzpūst finanšu rādītājus, kas izteikti pēc apgrozībā esošo akciju skaita (piemēram, peļņa uz akciju vai EPS), vai vienkārši tāpēc, ka vēlas palielināt savu akciju skaitu. pašu kapitāla daļas uzņēmumā. un akciju emisijas dolāru apjomu
- Neto parāda atmaksan ir starpība starp nomaksātā parāda summu un emitētā parāda summu
- Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija (Market Cap) ir uzņēmuma neizmaksāto akciju jaunākā tirgus vērtība. Tirgus ierobežojums ir vienāds ar pašreizējo akciju cenu, kas reizināta ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Investoru kopiena bieži izmanto tirgus kapitalizācijas vērtību, lai klasificētu uzņēmumus, ir vērtība, ar kuru uzņēmums tirgojas akciju tirgū
Alternatīvs aprēķins ir naudas dividenžu un neto akciju pirkumu izmantošana saucējā un neto parāda atmaksas izslēgšana.
Piemērs
Džons vēlas noteikt uzņēmuma akcionāru ienesīgumu, izmantojot zemāk esošo informāciju:
- Deklarētās dividendes: 100 000 USD
- Izmaksātās naudas dividendes: 50 000 USD
- Akciju atpirkšana: 150 000 USD
- Akciju emisija: 51 000 USD
- Parāda atmaksa: 100 000 USD
- Izmaksātās akcijas: 500 000
- Akcijas cena: 12 USD
Pamatojoties uz iepriekš sniegto informāciju, kāds ir ienesīgums? Ienesīgumu var aprēķināt šādi:
Akcionāru ienesīgums = 4,15%
Interpretācija
Vienmēr ir vēlama lielāka akcionāru atdeve, jo tas norāda, ka uzņēmums atdod akcionāriem vērtību, apvienojot naudas dividendes, akciju atpirkšanu vai parāda atmaksu. Kā norādīja Priest, visas trīs metodes ir veids, kā uzņēmums var sadalīt skaidru naudu akcionāriem.
Pieaugot akciju atpirkšanas skaitam, kas aizstāj naudas dividendes kā naudas atdošanas metodi akcionāriem, akcionāru ienesīgums ir spēcīgs, jo aprēķinos tiek iekļautas gan akciju atpirkšanas, gan skaidras naudas dividendes. Tāpēc tā ir populāra alternatīva dividenžu ienesīguma formai Dividendu ienesīguma formula Dividendu ienesīgums ir finanšu koeficients, kas mēra saņemto dividenžu gada vērtību attiecībā pret vērtspapīra tirgus vērtību uz vienu akciju. Tas aprēķina uzņēmuma akcijas tirgus cenas procentuālo daļu, kas tiek izmaksāta akcionāriem dividenžu veidā. Skatiet piemērus, kā aprēķināt.
Papildu resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Kapitāla pieauguma ienesīgums Kapitāla pieauguma ienesīgums Kapitāla pieauguma ienesīgums (CGY) ir ieguldījuma vai vērtspapīra cenas pieaugums, kas izteikts procentos. Tā kā kapitāla pieauguma ienesīguma aprēķins ietver vērtspapīra tirgus cenu laika gaitā, to var izmantot, lai analizētu vērtspapīra tirgus cenas svārstības. Skatīt aprēķinu un piemēru
- Dividendes pret akciju atpirkšanu / atpirkšana Dividendes pret akciju atpirkšanu / atpirkšanu Akcionāri iegulda kapitāla vērtības palielināšanas un ienākumu gūšanas nolūkos publiski tirgotos uzņēmumos. Ir divi galvenie veidi, kā uzņēmums atdod peļņu saviem akcionāriem - skaidras naudas dividendes un akciju atpirkšana. Stratēģiskā lēmuma par dividenžu un akciju atpirkšanu iemesli katrā uzņēmumā atšķiras
- Svarīgi dividenžu datumi Svarīgi dividenžu datumi Lai saprastu dividendes maksājošos krājumus, ir svarīgi zināt svarīgus dividenžu datumus. Parasti dividendes tiek izmaksātas skaidrā naudā, kas tiek izmaksāta no uzņēmuma peļņas ieguldītājiem.
- Kapitāla atdeve (ROE) Kapitāla atdeve (ROE) Kapitāla atdeve (ROE) ir uzņēmuma rentabilitātes rādītājs, kas aprēķina uzņēmuma gada atdevi (tīros ienākumus), dalītu ar tā kopējā pašu kapitāla vērtību (ti, 12%). . ROE apvieno ienākumu un bilanci, jo neto ienākumus vai peļņu salīdzina ar pašu kapitālu.
