Nodarbinātā kapitāla atdeve (ROCE), rentabilitātes koeficients, nosaka, cik efektīvi uzņēmums izmanto kapitāla struktūru. Kapitāla struktūra Kapitāla struktūra attiecas uz parāda un / vai pašu kapitāla daudzumu, ko uzņēmums izmantojis savas darbības finansēšanai un aktīvu finansēšanai. Firmas kapitāla struktūra peļņas gūšanai. Metrika par ieguldītā kapitāla atdevi tiek uzskatīta par vienu no labākajiem rentabilitātes koeficientiem. Rentabilitātes koeficienti Rentabilitātes koeficienti ir finanšu rādītāji, ko analītiķi un investori izmanto, lai novērtētu un novērtētu uzņēmuma spēju gūt ienākumus (peļņu) attiecībā pret ieņēmumiem, bilances aktīviem, pamatdarbību. izmaksas un pašu kapitāls noteiktā laika periodā. Tie parāda, cik labi uzņēmums izmanto savus aktīvus peļņas gūšanai, un investori tos parasti izmanto, lai noteiktu, vai uzņēmums ir piemērots ieguldījumiem.
Nodarbinātā kapitāla atdeves formula
ROCE aprēķināšanas formula ir šāda:
Kur:
- Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) EBIT ceļvedis EBIT apzīmē peļņu pirms procentiem un nodokļiem un ir viena no pēdējām starpsummām peļņas vai zaudējumu aprēķinā pirms neto ienākumiem. EBIT dažkārt dēvē arī par pamatdarbības ienākumiem, un to sauc par to, jo to nosaka, no pārdošanas ieņēmumiem atskaitot visus darbības izdevumus (ražošanas un neražošanas izdevumus). ir uzņēmuma peļņa, ieskaitot visus izdevumus, izņemot procentu un nodokļu izdevumus.
- Izmantotais kapitāls ir uzņēmējdarbībā ieguldītā kapitāla kopsumma. Izmantoto kapitālu parasti aprēķina kā kopējos aktīvus, no kuriem atskaitītas īstermiņa saistības. Īstermiņa saistības Īstermiņa saistības ir uzņēmējdarbības vienības finanšu saistības, kas maksājamas un maksājamas gada laikā. Uzņēmums tos uzrāda bilancē. Saistības rodas, kad uzņēmumam ir veikts darījums, kas ir radījis cerības uz skaidras naudas vai citu ekonomisko resursu aizplūšanu nākotnē. vai pamatlīdzekļi plus apgrozāmais kapitāls.
Daži analītiķi, aprēķinot ieguldītā kapitāla atdevi, peļņas vietā pirms procentiem un nodokļiem izmantos tīro pamatdarbības peļņu.
Nodarbinātā kapitāla atdeves piemērs
Aprēķināsim Apple Inc ieguldītā kapitāla atdevi. Mēs izskatīsim Apple finanšu pārskatus par 2016. un 2017. gadu un aprēķināsim ROCE katram gadam.
No Apple finanšu pārskatiem ir ņemta šāda informācija:
Apple izmantoto kapitālu aprēķina kā kopējos aktīvus, no kuriem atskaitītas kopējās īstermiņa saistības:
Tādēļ:
- Izmantotais kapitāls 2017. gadā: 375,319,000,000 – 100,814,000,000 = 274,505,000,000
- 2016. gadā izmantotais kapitāls: 321,686,000,000 – 79,006,000,000 = 242,680,000,000
Apple Inc. ieguldītā kapitāla atdeve 2016. un 2017. gadā ir šāda:
- ROCE 2017. gadā: 64,089,000,000 / 274,505,000,000 = 0.23 = 23%
- ROCE 2016. gadā: 61,372,000,000 / 242,680,000,000 = 0.25 = 25%
Lejupielādējiet bezmaksas veidni
Ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā un lejupielādējiet bezmaksas veidni tūlīt!
Nodarbinātā kapitāla atdeves interpretācija
Nodotā kapitāla atdeve parāda, cik pamatdarbības ienākumi tiek radīti par katru ieguldīto kapitāla dolāru. Augstāka ROCE vienmēr ir labvēlīgāka, jo tas norāda, ka uz vienu ieguldītā kapitāla dolāru tiek gūta lielāka peļņa. Tomēr, tāpat kā ar jebkuru citu finanšu rādītāju, nepietiek tikai ar uzņēmuma ROCE aprēķināšanu. Citi rentabilitātes rādītāji, piemēram, aktīvu atdeve Aktīvu atdeve un ROA formula ROA formula. Aktīvu atdeve (ROA) ir ieguldījumu atdeves (IA) metrika, kas mēra uzņēmuma rentabilitāti attiecībā pret tā kopējiem aktīviem. Šī attiecība norāda, cik labi uzņēmums darbojas, salīdzinot tā gūto peļņu (neto ienākumus) ar kapitālu, ko tas ieguldījis aktīvos. , ieguldītā kapitāla atdeve un pašu kapitāla atdeve Pašu kapitāla atdeve (ROE) Pašu kapitāla atdeve (ROE) ir uzņēmuma rentabilitātes rādītājs, kas ņem uzņēmuma gada atdevi (neto ienākumus), dalītu ar tā kopējā pašu kapitāla vērtību ( ti, 12%). ROE apvieno ienākumu un bilanci, jo neto ienākumus vai peļņu salīdzina ar pašu kapitālu. jāizmanto kopā ar ROCE, lai noteiktu, vai uzņēmums, iespējams, ir labs ieguldījums.
Piemērā ar Apple Inc. ROCE 23% 2017. gadā nozīmē, ka par katru kapitālā ieguldīto dolāru uzņēmums radīja 23 centus no pamatdarbības ienākumiem. Lai noteiktu, vai Apple ROCE ir labs, ir svarīgi to salīdzināt ar konkurentiem, nevis dažādās nozarēs.
Nodotā kapitāla atdeve
Salīdzinot ROCE starp uzņēmumiem, jāpatur prātā galvenās lietas:
- Pārliecinieties, ka abi uzņēmumi darbojas vienā nozarē. ROCE salīdzināšana dažādās nozarēs nepiedāvā lielu vērtību.
- Pārliecinieties, ka ROCE salīdzinājumā starp uzņēmumiem tajā pašā nozarē tiek izmantoti skaitļi tajā pašā pārskata periodā. Uzņēmumi dažreiz seko dažādiem gada galiem, un ir maldinoši salīdzināt uzņēmumu ROCE dažādos laika periodos.
- Nosakiet nozares etalonu ROCE. Piemēram, uzņēmums, kura ROCE ir 20%, var izskatīties labi, salīdzinot ar uzņēmumu, kura ROCE ir 10%. Tomēr, ja nozares etalons ir 35%, tiek uzskatīts, ka abiem uzņēmumiem ir slikta ROCE.
Key Takeaways
Šeit ir galvenie ieguldītā kapitāla atdeves principi:
- Izmantotā kapitāla atdeve ir rentabilitātes koeficients, ko izmanto, lai parādītu, cik efektīvi uzņēmums izmanto savu kapitālu peļņas gūšanai.
- Izmantotā kapitāla atdeves variācijās EBIT (peļņa pirms procentiem un nodokļiem) vietā tiek izmantota NOPAT (tīrā pamatdarbības peļņa pēc nodokļiem).
- Lielāka ieguldītā kapitāla atdeve ir labvēlīga, jo tas norāda uz efektīvāku ieguldītā kapitāla izmantošanu.
- Novērtējot uzņēmumu, ieguldītā kapitāla atdeve jāizmanto kopā ar citiem rentabilitātes rādītājiem, piemēram, pašu kapitāla atdevi, aktīvu atdevi utt.
- Šis rādītājs būtu jāsalīdzina tikai uzņēmumiem, kas darbojas tajā pašā nozarē - salīdzinājumi starp nozarēm piedāvā ļoti mazu vērtību.
Citi resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Ieguldītā kapitāla atdeve (ROIC) ROIC ROIC nozīmē ieguldītā kapitāla atdevi un ir rentabilitātes koeficients, kura mērķis ir noteikt procentuālo atdevi, ko uzņēmums nopelna no ieguldītā kapitāla.
- Neto apgrozāmais kapitāls Neto apgrozāmais kapitāls Neto apgrozāmais kapitāls (NWC) ir starpība starp uzņēmuma apgrozāmajiem aktīviem (bez naudas) un īstermiņa saistībām (bez parāda) bilancē. Tas ir uzņēmuma likviditātes rādītājs un tā spēja izpildīt īstermiņa saistības, kā arī uzņēmuma darbības ar fondu. Ideālā pozīcija ir
- Akciju turētāji Kapitāls Akciju turētāji Pašu kapitāls (pazīstams arī kā Akcionāru kapitāls) ir konts uzņēmuma bilancē, kas sastāv no pamatkapitāla plus nesadalītā peļņa. Tas arī atspoguļo aktīvu atlikušo vērtību, atskaitot saistības. Pārkārtojot sākotnējo grāmatvedības vienādojumu, mēs iegūstam akciju turētāju kapitālu = aktīvus - saistības
- Aktīvu veidi Aktīvu veidi Parasti aktīvu veidi ietver apgrozāmos, ilgtermiņa, fiziskos, nemateriālos, darbojošos un nestrādājošos. Pareizi identificējot un
