Kā ieguldījumu baņķieris Ko dara Investīciju baņķieri? Ko dara investīciju baņķieri? Investīciju baņķieri var strādāt 100 stundas nedēļā, veicot pētījumus, finanšu modelēšanu un veidojot prezentācijas. Lai gan investīciju banka ir viena no visvairāk kārotajām un finansiāli izdevīgākajām pozīcijām banku nozarē, investīciju banku darbība ir arī viena no visgrūtākajām un grūtākajām karjeras iespējām, ceļvedis IB apvienošanās un pārņemšanas telpā, viens to dara divas: viena ir uz piķis savu banku potenciālajiem klientiem un iegūt no viņiem darījumus, iesaistoties pirkšanas vai pārdošanas puses M&A un vēl viens izpildīt šo klientu sniegtie darījumi.
Investīciju baņķiera mērķis
Baņķiera mērķis pārdošanas un pārņemšanas darījumos ir pārdot mērķa uzņēmumu pēc iespējas augstākai vērtēšanai. Novērtēšanas metodes Novērtējot uzņēmumu kā darbības turpināšanas kārtību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla pētījumos, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs, jo tas ir tas, ko uzņēmums maksā baņķieriem. Turklāt no tā paša ir atkarīga arī baņķiera komisija, kas svārstās no 1% līdz 2% no pārdošanas vērtības.
Izpratne par investīciju baņķieru lomu
Pārdošanas darījumos M&A ieguldījumu baņķieris uzņemas vairākas lomas, tostarp:
Teasera sagatavošana
Baņķieri sagatavo investīciju Investīciju ķircinātājs Investīciju ķircinātājs ir vienas vai divu lappušu profesionāls dokuments, ko izmanto, lai stratēģiskiem vai finanšu pircējiem iepazīstinātu ar iegādi vai ieguldīšanas iespējām. Teaseris ir svarīgs dokuments darījuma procesā, jo tas ir pirmais dokuments, kuru potenciālajiem pircējiem ir redzams dokuments, kurā sniegti galvenie biznesa, tostarp finanšu aspekti. Tas ietver arī uzņēmuma ieguldījumu pamatojumu un unikālo pārdošanas piedāvājumu (USP). Tomēr tas neatklāj mērķa uzņēmuma identitāti. Baņķieris mēģina sazināties ar stratēģiskajiem investoriem, kuri darbojas līdzīgā uzņēmējdarbībā, vai pat ar privātā kapitāla spēlētājiem, kuri varētu būt ieinteresēti šajā biznesā. Mērķis ir palielināt dalībnieku skaitu, lai jo konkurētspējīgāks tas kļūtu, jo labāku novērtējumu var sasniegt.
Sarunu neizpaušanas līguma (NDA) klauzulas
Pēc potenciālā pircēja iepazīšanās, ja potenciālais pircējs jūtas ieinteresēts biznesā, viņš noteikti vēlētos saņemt vairāk informācijas par uzņēmumu. Šādā scenārijā pārdevējs pārliecinās, ka potenciālais pircējs paraksta neatklāšanas līgumu (NDA) neatklāšanas līgumu (NDA). Neatklāšanas līgums (NDA) ir dokuments, ar kuru sākotnējā sākotnējā dokumentā apmainās potenciālais pircējs un pārdevējs. M&A darījuma posmi. klauzulu, lai viņi ļaunprātīgi neizmantotu viņiem atklāto informāciju.
NDA klauzula arī ierobežo potenciālo pircēju lūgt pārdevēja darbiniekus, klientus utt. Parasti NDA noteikumi un nosacījumi katrā uzņēmumā atšķiras pārdošanas un apvienošanās darījumos. Baņķiera pienākums ir vienoties par to pašu un padarīt to izdevīgu no pārdevēja viedokļa.
Konfidencialitātes informācijas memoranda (CIM) sagatavošana
Konfidencialitātes informācijas memorands (CIM) CIM - Confidential Information Memorand Konfidenciālas informācijas memorands (Confidential Information Memorandum - Confidential Information Memorandum) ir dokuments, ko M&A izmanto, lai pārdošanas procesā nodotu svarīgu informāciju. Ceļvedī, piemēros un veidnē ir konfidenciāla informācija par uzņēmumu. Šis dokuments ļauj potenciālajam pircējam padziļināti izprast mērķi un izlemt, vai viņš vēlas pirkt biznesu. Viņi arī lemj par uzņēmuma novērtējumu, skatoties uz to pašu. CIM satur tādu informāciju kā nozares pārskats, uzņēmuma profils, finanšu pārskati, ieņēmumu profils, darbinieku profils, produkti un pakalpojumu piedāvājumi, biroju atrašanās vietas, vadības struktūra, galvenie klienti, konkurētspēja, ieguldījumu pamatojums utt. Pārdošanas loma M&A bankierim ir jāsagatavo pilnīga CIM un jāpadara uzņēmums pievilcīgs.
Biznesa vērtēšana
Baņķieris arī izstrādā savu darbības modeli un veic uzņēmējdarbības pilnīgu novērtēšanu. Mērķis to darīt nav dalīties ar kādu citu, bet izmantot to kā rezerves gadījumā, ja rodas jautājums par vērtēšanu. Tas arī palīdz baņķieriem izprast vērtēšanas diapazonu, ko viņi var saņemt no potenciālajiem pircējiem.
Saņem nesaistošo piedāvājuma vēstuli
Kad potenciālais pircējs novērtē mērķa uzņēmumu, viņi dalās Interešu izteiksmē (EOI) Interešu izteiksmē (EOI). Interešu izteikšana (EOI) ir viens no sākotnējiem darījuma dokumentiem, ko pircējs dalīja potenciālajos M&A darījumos ar pārdevēju. . EOI norāda uz nopietnu pircēja interesi par to, ka viņu uzņēmums būtu ieinteresēts maksāt noteiktu novērtējumu un iegādāties oficiālu piedāvājumu ar pārdevēja uzņēmumu. ar baņķieriem. Pārdošanas puses M&A baņķieri saņem EOI no dažādiem potenciālajiem pircējiem ar savu vērtēšanas cenu. Kad baņķieri ir saņēmuši piedāvājumu, viņi to pārrunā ar pārdevēja vadību un uzaicina nākamajai kārtai labākos solītājus (parasti 4-5 uzņēmumus).
Datu telpas atvēršana
Pircējam ir ļoti svarīgi veikt padziļinātu izpēti. Pienācīga pārbaude ir potenciālā darījuma vai ieguldījumu iespējas pārbaudes, izmeklēšanas vai revīzijas process, lai apstiprinātu visus būtiskos faktus un finanšu informāciju un pārbaudītu visu citu, kas tika norādīts M&A darījuma vai ieguldījumu procesa laikā. Pienācīga pārbaude ir pabeigta pirms darījuma slēgšanas. un pārliecināties par uzņēmuma iespējām, finanšu jautājumiem un juridiskajiem līgumiem. Baņķieri augšupielādē visu veidu datus potenciālajiem pircējiem, lai tos pārbaudītu un apspriestu. Augšupielādētie dati atšķiras atkarībā no jautājumiem, kas saistīti ar korporatīvo informāciju, darbiniekiem, materiāliem līgumiem, pakalpojumu līgumiem, finansēm, nodokļiem, normatīvajiem jautājumiem, IT un sistēmu pārvaldību utt. Ja pircējs meklē kādu konkrētu datu punktu kopu, tas nosūta pieprasījumu pārdošanas puses MA un baņķieris noteiktā formātā. Baņķieris saskaņo ar pārdevēju un augšupielādē pieprasīto informāciju.
Vadības sapulču vadīšana
Kad tiek atvērta datu telpa (virtuāla telpa izmitināšanai un datu apmaiņai), ir daudz atklājumu un analīzes, kuras potenciālais pircējs vēlas apspriest ar pārdevēju. Lai sapulces būtu efektīvas, baņķieris organizē zvanus un klātienes tikšanās ar pircēja un pārdevēja augstāko vadību ar iepriekš noteiktu darba kārtību. Baņķiera organizētās sanāksmes palīdz novērst potenciālā pircēja iespējamās šaubas. Tas arī palīdz veidot attiecības ar vadību.
Pircēja objekta apmeklēšana
Gadījumā, ja darījuma raksturs ir pārdošanas puses M&A, pārdevējs var neapmeklēt pircēja objektu, bet gadījumā, ja tas ir sava veida ārpakalpojuma līgums, sadalīt nodaļu, kurā pārdevējs joprojām ir klients pircēju, viņiem varētu patikt redzēt viņu iespējas. Baņķieris pārliecinās, ka viņa klients - pārdevējs - ir apmierināts ar pircēju.
Sarunu rīkošana
Viens no ļoti svarīgiem baņķiera uzdevumiem ir sarunas ar potenciālo pircēju un maksimāla uzņēmuma vērtēšana. Baņķieris organizē zvanus un tikšanās ar pircēju un apspriež dažādas korekcijas, kas būtu jāveic attiecībā uz vērtējumu. Lieki piebilst, ka viņš rīkojas no pārdevēja viedokļa un izvirza augstāku novērtējumu.
Galīgo līgumu parakstīšana
Kad sarunas ir pabeigtas un ir panākts vienprātīgs lēmums par vērtēšanu un citiem galvenajiem parametriem, uzņēmumi paraksta galīgo līgumu Galīgais pirkuma līgums Galīgais pirkuma līgums (DPA) ir juridisks dokuments, kurā reģistrēti noteikumi un nosacījumi starp diviem uzņēmumiem, kuri slēdz līgumu. līgums par apvienošanos, iegādi, nodalīšanu, kopuzņēmumu vai kāda veida stratēģisku aliansi. Tas ir abpusēji saistošs līgums, kuru sagatavo juristi. Pārdošanas puses M&A baņķiera loma ir meklēt pirkuma cenu, īpašu uzmanību pievēršot apgrozāmā kapitāla prasībām. Ciktāl tiek izskatītas juridiskās klauzulas, banka var izveidot juridisku komandu, lai konsultētu pārdevējus, vai pārdevēji var nolīgt advokātu biroju no ārpuses, lai palīdzētu vienošanās panākšanā.
Palīdzība darījuma slēgšanā
Kad galīgais līgums ir parakstīts, pircējam un pārdevējam var būt nepieciešams saņemt dažādu regulatīvo iestāžu apstiprinājumu. Lai darījumu pabeigtu pēc iespējas ātrāk, baņķieris darbojas kā starpnieks un saņem visus nepieciešamos dokumentus, apmainoties ar visām iesaistītajām pusēm.
Citi resursi
Paldies, ka izlasījāt finanšu ceļvedi ieguldījumu baņķierim pārdošanas darījumu M&A jomā. Finanses ir vadošais finanšu modelēšanas kursu sniedzējs ieguldījumu banku profesionāļiem. Lai palīdzētu jums virzīties uz priekšu karjerā, skatiet tālāk norādītos papildu resursus:
- Pirkt Side vs Pārdot Side M&A Pirkt Side vs Pārdot Side M&A padomdevēji pirkšanas un pārdošanas puses M&A darījumos atšķiras pēc to lomām un to, kā tie tiek kompensēti. Pirkšanas puse nozīmē sadarbību ar pircējiem, lai viņi varētu iegūt citus uzņēmumus. Savukārt pārdošanas un apvienošanās darījumi nozīmē darbu ar pārdevējiem.
- Akciju izpēte pret investīciju banku Kapitāla izpēte pret investīciju banku Akciju izpēte pret investīciju banku darbību. Aplūkojot karjeru kapitāla tirgos, ir svarīgi saprast, vai esat labāk piemērots investīciju banku vai kapitāla pētījumiem. Abi piedāvā izcilu darba pieredzi un lielisku atalgojumu. Izvēloties vienu pār otru, patiesībā vairāk nekā viss ir atkarīgs no personības.
- Finanšu modelēšanas rokasgrāmata Bezmaksas finanšu modelēšanas rokasgrāmata Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
- M&A apsvērumi un sekas M&A apsvērumi un sekas Veicot M&A, uzņēmumam ir jāapzinās un jāpārskata visi apvienošanās un pārņemšanas faktori un sarežģītība. Šajā rokasgrāmatā ir izklāstīts svarīgs
