LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Security) ir opcijas termiņiem, kas ir garāki nekā tie, kas ir visizplatītākās iespējas attiecībā uz akcijām un indeksiem. Ir aptuveni 2 500 akcijas un 20 indeksi, kas padara LEAPS pieejamus divos veidos: izsaukumi un pirkšanas iespējas: izsaukumi un pirkumi Opcija ir atvasinājuma līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības pirkt vai pārdot aktīvu, bet ne pienākumu. līdz noteiktam datumam (derīguma termiņš) par noteiktu cenu (sākotnējā cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV iespējas var izmantot jebkurā laikā.
Kopsavilkums
- LEAPS ir iespējas ar pagarinātu derīguma termiņu (līdz apmēram diviem gadiem) daudziem akcijām un indeksiem.
- Ir divas LEAPS formas, tāpat kā ar tradicionālajām opcijām: zvani - kas tiek veikti, ja streika cenas ir zemākas par tirgus vērtību, un pārdošanas - kuras tiek izmantotas, ja streika cenas ir augstākas par tirgus vērtību.
- Lielāks risks ir saistīts ar LEAPS. Tāpēc tos vajadzētu izmantot tikai pieredzējušākajiem, finansiāli stabilākajiem investoriem.
Tradicionālās iespējas
Tradicionālajām iespējām parasti ir trīs derīguma termiņi:
- Trīs mēneši
- Seši mēneši
- Deviņi mēneši
Neviena no iespējām nepārsniedz vienu gadu. Tas ir praktiski visu mūsdienu tirgū esošo iespēju stāvoklis. Tātad, kāda ir iespēja? Būtībā opcija dod tās turētājam iespēju vai nu pirkt, vai pārdot aktīvu / vērtspapīru par noteiktu sākuma cenu. Sākuma cena. Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru, atkarībā no tā, vai viņiem ir pirkšanas vai pārdošanas opcija. Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena. vai nu opcijas norādītajā derīguma termiņā, vai pirms tā. Ja opcija dod īpašniekam tiesības pirkt par noteiktu cenu, opcija tiek dēvēta par zvanu.
Ja opcija ļauj īpašniekam pārdot par noteiktu cenu, opcija ir pazīstama kā pārdošanas. Zvanu iespējas parasti tiek izmantotas, ja streika cenas ir zemākas par pamata aktīva tirgus cenu. Tad pārdošanas iespējas tiek izmantotas, ja sākotnējās cenas ir augstākas par pašreizējo tirgus cenu.
Lapu sadalīšana
LEAPS pirmo reizi tika ieviesti 1990. gadā. Tos pārdeva tikai kā atvasinātos instrumentus akciju tirdzniecībai, kurus varēja izmantot, lai pagarinātu vērtspapīru un aktīvu opcijas uz laiku līdz diviem gadiem.
Opciju īpašnieki var izmantot sekundāro tirgu, lai pārdotu savas iespējas trešajai personai. To var veikt vai nu ārpusbiržas (ārpusbiržas) ārpusbiržas (ārpusbiržas) ārpusbiržas (OTC) ir vērtspapīru tirdzniecība starp diviem darījuma partneriem, kas tiek veikta ārpus oficiālas biržas un bez biržas uzraudzības. apmaiņas regulators. Ārpusbiržas tirdzniecība notiek ārpusbiržas tirgos (decentralizētā vietā bez fiziskas atrašanās vietas), izmantojot dīleru tīklus. vai opciju biržā. Amerikāņu stila opciju streika cenas parasti ir diezgan tuvu bāzes aktīva tirgus cenai. Opcijas tirgus cena mainās atkarībā no dažādiem faktoriem, tostarp:
- Ja pircējs mēģina apkopot nozīmīgu opciju turēšanu, kas palielina pieprasījumu
- Opcijas īpašniekam (finansiālu iemeslu dēļ) jāpārdod savas iespējas, kas palielina piedāvājumu
- Atlikušais laiks, līdz beidzas opcijas derīguma termiņš
- Kādi analītiķi / investori uzskata, ka iespējama aktīvu sanāksme vai opcijas sākuma cenas pārsniegšana pirms termiņa beigām
Opciju īpašniekiem parasti nav paplašināto tiesību, kas rodas, ja pieder pamatā esošie aktīvi, kuriem opcijas ir pievienotas. Paplašinātās tiesības ietver ienākumus (dividendes Dividendes Dividendes ir peļņas un nesadalītās peļņas daļa, ko uzņēmums izmaksā akcionāriem. Kad uzņēmums gūst peļņu un uzkrāj nesadalīto peļņu, šo peļņu var vai nu reinvestēt biznesā, vai izmaksāt. akcionāriem kā dividendes.) un balsstiesības (akcionāri parasti saņem zināmu vārdu uzņēmumā, galvenokārt atkarībā no tā, cik akcijas viņiem pieder).
LEAPS izmantošanas priekšrocības un trūkumi
Kādas ir LEAPS izmantošanas priekšrocības? Pagarinātais laiks pirms termiņa beigām atstāj lielāku logu, kurā var pārvietoties pamatā esošās vērtspapīru cenas, kas nozīmē lielāku iespēju opcijai izrādīties izdevīgai. LEAPS “laika vērtība” - vērtība, kas tiek piešķirta opcijai sakarā ar laiku, kas palicis rentabls pirms termiņa beigām, samazinās lēnāk nekā tradicionālo iespēju gadījumā.
LEAPS tomēr ir dārgākas nekā viņu īslaicīgākie brālēni ar vienādām streika cenām. Galvenais risks, ar kuru saskaras opcijas pircējs, ir sākotnējā prēmija, ko viņš maksā. LEAPS pircēji procesa sākumā iegulda vairāk kapitāla.
LEAPS nav ideāli daudziem investoriem. Ilgtermiņa derīguma termiņš ir vilinošs. Tomēr tie ir vispiemērotākie ieguldītājiem, kuri var efektīvi izmantot stratēģisko tirdzniecību un var atļauties ieguldīt ievērojamu kapitālu, zinot, ka viņi, iespējams, neredzēs ne santīma, kad viss ir pateikts un izdarīts.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
- Garās un īsās pozīcijas Garās un īsās pozīcijas Investējot, garās un īsās pozīcijas atspoguļo ieguldītāju virzītas likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā).
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum investīcijas ir investīciju stratēģija, kuras mērķis ir iegādāties vērtspapīrus, kuriem ir vērojama augšupejoša cenu tendence, vai vērtspapīrus, kas pārdod
- Tirdzniecības pasūtījumu laiks Tirdzniecības pasūtījumu laiks - Tirdzniecība Tirdzniecības pasūtījumu laiks attiecas uz konkrēta tirdzniecības pasūtījuma derīguma termiņu. Visizplatītākie tirdzniecības pasūtījumu laika veidi ir tirgus pasūtījumi, GTC pasūtījumi un pasūtījumu aizpildīšana vai nogalināšana.
