Izturības novirze ir zemapziņas tieksme prognozēt pagātnes notikumus vai notikumus nākotnē. Citiem vārdiem sakot, izturība ir kognitīvās neobjektivitātes veids Kognitīvā neobjektivitāte Kognitīvā neobjektivitāte ir izziņas kļūda, kas rodas personas pamatojumā, kad lēmuma pieņemšana ir kļūdaina viņu personiskās pārliecības dēļ. Kognitīvām kļūdām ir liela nozīme uzvedības finanšu teorijā ar pieņēmumu, ka pagātnes tendences turpināsies arī nākotnē. Termins ilgtspējības neobjektivitāte parasti tiek izmantots uzvedības finansēs. Uzvedības finansēšana. Uzvedības finansēšana ir psiholoģijas ietekmes uz ieguldītāju vai finanšu praktiķu uzvedību izpēte. Tas ietver arī turpmāko ietekmi uz tirgiem. Tas koncentrējas uz to, ka investori ne vienmēr ir racionāli un prognozē.
Izturības aizspriedumu sekas
Izturības neobjektivitāte ieguldītājiem var būtiski negatīvi ietekmēt lēmumu pieņemšanu. Lai ilustrētu šo situāciju, iedomājieties investoru, kurš uzskata, ka uzņēmums, kas regulāri ir pārsniedzis analītiķu aplēses par peļņu uz akciju (EPS) Peļņa uz akciju (EPS) Peļņa uz akciju (EPS), ir galvenā metrika, ko izmanto, lai noteiktu parastā akcionāra daļu uzņēmuma peļņa. EPS mēra katras parastās akcijas peļņu uz nenoteiktu laiku. Tad iedomājieties, ka nozares konkurences aina mainās un uzņēmums nemaina savu biznesa modeli. IB Pitchbook - biznesa modelis, prognoze, īpašumtiesības Katra uzņēmuma biznesa modelis ir unikāls, un to galveno darbību veikšana ir tā, kā uzņēmums iegūst konkurētspēju. priekšrocība. Investīciju baņķierim obligāti jāiegūst spēcīga izpratne par biznesu, kā tas atbild. Laika gaitā šis uzņēmums sāka darboties slikti un izrādījās slikts ieguldījums.
Šajā piemērā pagātnes izmantošana par atsauci uz nākotni nebija laba ideja. Tā vietā ieguldītājam vajadzētu gaidīt to, kas var notikt nākotnē, neatkarīgi no pagātnes.
Izturības novirzes piemērs
ASV tirgi Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), ko parasti dēvē arī par "Dow Jones" vai vienkārši "Dow", ir viens no populārākajiem un plaši atzītiem akciju tirgus indeksiem ievērojams pieaugums, jo strauji augošā tirgus un paplašināšanās apstākļos akcijas dod vēl nebijušu peļņu. Tirgus ekonomika Tirgus ekonomika ir definēta kā sistēma, kurā preču un pakalpojumu ražošana tiek noteikta atbilstoši mainīgajām tirgus vēlmēm un spējām. un pašreizējais biznesa students, kurš nesen interesējās par ieguldījumiem. Viņš pamana iespaidīgos ieguvumus krājumā ar nosaukumu “Finanses Par korporatīvo finanšu institūtu® (Finanses) Finanses - Korporatīvo finanšu institūts®” ir pasaules mēroga līderis tiešsaistes finanšu kursos un finanšu sertifikātos. modelēšana, vērtēšana, finanšu analīze ", kura cenu pieaugums ir palielinājies par 15% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Džons secina, ka, ja viņš šodien iegulda akcijās 10 000 USD, ņemot vērā YoY (gads pret gadu) YoY apzīmē gadu no gada un ir finanšu analīzes veids, ko izmanto laikrindu datu salīdzināšanai. Noderīgs izaugsmes mērīšanai, lai noteiktu akciju pieaugumu par 15%, viņš piecu gadu laikā saņems 20 000 USD.
Iepriekš minētajā piemērā Džonam ir izturības tendence. Viņš pieņem, ka, tā kā finanšu krājumu pieaugums ir 15% gadā, tas turpinās to darīt arī pārskatāmā nākotnē. Patiesība ir tāda, ka akciju iepriekšējie rādītāji ne vienmēr norāda uz nākotnes rādītājiem.
Izturības aizspriedumu gadījumu izpēte
Turpmāk ir uzskaitīti divi labi pazīstami uzņēmumi, kuri nepārtraukti mainīgajā uzņēmējdarbības vidē nespēja ieviest jauninājumus vai mainīt uzņēmējdarbības modeli, kas tika attiecināts uz izturības novirzi, kas noveda pie viņu darbības pārtraukšanas:
Grāvējs
Blockbuster, kas dibināts 1985. gadā, bija viens no ikoniskākajiem zīmoliem video nomas telpā. Pārtikas grāvējs visā pasaulē nodarbināja vairāk nekā 84 000 cilvēku un lepojās ar vairāk nekā 9000 veikaliem. Uzņēmums, aizmirsts par panākumiem video nomas telpā, neizdevās pāriet uz digitālo uzņēmējdarbības modeli un 2010. gadā pieteica bankrotu.
Ironiski, ka Netflix 2000. gadā vērsās pie Blockbuster ar piedāvājumu pārdot savu uzņēmumu par 50 miljoniem ASV dolāru. Tomēr izpilddirektors CEO Izpilddirektors, saīsināti izpilddirektors, ir augstākā ranga indivīds uzņēmumā vai organizācijā. Izpilddirektors ir atbildīgs par organizācijas vispārējiem panākumiem un augstākā līmeņa vadības lēmumu pieņemšanu. Izlasiet Blockbuster domāto amata aprakstu, ka Netflix ir ļoti mazs nišas bizness. Šodien visā pasaulē Netflix saskaita vairāk nekā 100 miljonus abonentu, un ienākumi pārsniedz 9 miljardus USD.
Rotaļlietas R Us
Toys R Us, kas dibināts 1957. gadā, bija pasaulē atzīta rotaļlietu veikalu ķēde. 2000. gadu sākumā Toys R Us savos veikalos gāja ārkārtīgi labi. Bet pat parādoties tādām e-komercijas kompānijām kā Amazon, Toys R Us nolēma palikt pie sava tradicionālā biznesa modeļa un neturpināt e-komercijas klātbūtni. Toys R Us palaida garām iespēju izveidot savu e-komercijas platformu, un tāpēc uzņēmums 2017. gada septembrī pieteica bankrotu.
Key Takeaways
Izturības novirze var nelabvēlīgi ietekmēt gan ieguldītājus, gan uzņēmumus. Uzņēmumi un privātpersonas, kas spēj izvairīties no izturības novirzes, pastāvīgi apšauba nākotnes pieauguma tempa pieņēmumus. Uzņēmumi, kas ir nonākuši ilgtspējības tendencēs un nemaina savus uzņēmējdarbības modeļus mainīgā vidē, ir pakļauti neveiksmēm.
Saistītie lasījumi
Paldies, ka izlasījāt Finanšu skaidrojumu par ilgtspējības aizspriedumiem. Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Apstiprinājuma aizspriedumi Apstiprinājuma aizspriedumi Apstiprinājuma neobjektivitāte ir cilvēku tieksme pievērst īpašu uzmanību informācijai, kas apstiprina viņu pārliecību un ignorē informāciju, kas tai ir pretrunā. Tas ir uzvedības finanšu neobjektivitātes veids, kas ierobežo mūsu iespējas pieņemt objektīvus lēmumus.
- Narrative Fallacy Narrative Fallacy Viena no mūsu spējām objektīvi novērtēt informāciju ir tā sauktā naratīvā maldība. Mēs mīlam stāstus un ļaujam priekšroku labam stāstam apmākt faktus un spēju pieņemt racionālus lēmumus. Tas ir svarīgs uzvedības finanšu jēdziens.
- Kognitīvo aizspriedumu saraksts Kognitīvā neobjektivitāte Kognitīvā neobjektivitāte ir izziņas kļūda, kas rodas personas pamatojumā, pieņemot lēmumu, ir kļūdains viņu personiskās pārliecības dēļ. Kognitīvām kļūdām ir liela nozīme uzvedības finanšu teorijā
- Finanšu modelēšanas rokasgrāmata Bezmaksas finanšu modelēšanas rokasgrāmata Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
