Hipotēku obligācija ir obligāciju veids, kas nodrošināta ar hipotēkām, kas parasti ir nekustamais īpašums vai citi nekustamie aktīvi. Aktīvi ir pazīstami arī kā nodrošinājums. Nodrošinājums ir aktīvs vai īpašums, ko fiziska vai juridiska persona piedāvā aizdevējam kā aizdevuma nodrošinājumu. To izmanto kā aizdevuma iegūšanas veidu, kas darbojas kā aizsardzība pret iespējamiem aizdevēja zaudējumiem, ja aizņēmējs nepilda savus maksājumus. no obligācijām.
Hipotekāro ķīlu zīmju turētāji var izvirzīt prasības pret ķīlu. Ja aizņēmēji nevar atmaksāt savus parādus, obligāciju turētāji var pārdot pamatā esošos aktīvus, lai segtu maksājumus, kas viņiem būtu jāsaņem saskaņā ar līguma noteikumiem.
Kopsavilkums
- Hipotēku obligācija ir obligāciju veids, kas nodrošināts ar hipotēkām, piemēram, nekustamo īpašumu, aprīkojumu vai citiem nekustamajiem aktīviem.
- Hipotēku obligācijas aizsargā aizdevējus un ļauj aizņēmējiem aizņemties lielākas summas par zemākām izmaksām.
- Obligācijas var pārvērst vērtspapīros ar hipotēku nodrošinātā vērtspapīrā un pārdot ieguldītājiem sekundārajā tirgū. Sekundārais tirgus. Otrreizējais tirgus ir tas, kur investori pērk un pārdod vērtspapīrus no citiem investoriem. Piemēri: Ņujorkas fondu birža (NYSE), Londonas fondu birža (LSE). , kas ļauj obligāciju turētājiem pārnest riskus.
Izpratne par hipotēku obligācijām
Hipotēku obligācijas ir nodrošinātas ar vērtīgu reālu aktīvu vai aktīvu kopumu, kas aizsargā obligāciju turētājus. Ja aizņēmējs nepilda saistības, hipotēku obligāciju turētāji ir tiesīgi pārdot nodrošinājuma aktīvus, lai saņemtu pamatsummu.
Kad un kā obligāciju turētāji var pārdot aktīvus, kā arī to, kā tiek sadalīta no pārdošanas iegūtā nauda, nosaka līguma noteikumi. Zemāka riska līmeņa dēļ hipotēku obligācijām parasti ir zemākas procentu likmes nekā tipiskām korporatīvajām obligācijām, kuras nav nodrošinātas ar reāliem aktīviem.
Piemēram, uzņēmums aizņēmās no bankas vienu miljonu ASV dolāru un kā nodrošinājumu nolika savu aprīkojumu. Banka ir hipotekāro ķīlu zīmju turētāja, un tai pieder prasība par uzņēmuma aprīkojumu. Uzņēmums maksā procentus un pamatsummu bankai, veicot periodiskus kupona maksājumus.
Ja uzņēmums izpilda visus maksājumus, tas var saglabāt īpašumtiesības uz aprīkojumu. Ja tā nevar pilnībā atmaksāt bankai, banka ir tiesīga pārdot aprīkojumu, lai atgūtu aizdoto naudu.
Hipotēku obligāciju plusi un mīnusi
Hipotēku obligācijas sniedz vairākas priekšrocības gan aizņēmējiem, gan aizdevējiem. Turot prasību par nekustamo īpašumu, šādu obligāciju aizdevēji sedz zemāki potenciālie zaudējumi noklusējuma gadījumā. Hipotēku obligācijas ļauj piekļūt arī mazāk kredītspējīgiem aizņēmējiem lielākas kapitāla summas ar zemākām aizņemšanās izmaksām.
Hipotēku obligācijas var būt pārvēršana vērtspapīros atvasinātajos finanšu instrumentos un pārdod investoriem, kas nodrošina lielāku likviditāti kapitāla tirgū un ļauj pārnest riskus.
Viens no hipotēku obligāciju trūkumiem ir risks zaudēt nodrošinājumu ja aizņēmēji neveic maksājumus. Kaut arī aizdevējs iegūst īpašumtiesības uz pamatā esošo nodrošinājumu Nodrošinājuma kvalitāte Nodrošinājuma kvalitāte ir saistīta ar konkrēta aktīva vispārējo stāvokli, kuru uzņēmums vai indivīds vēlas nodot kā nodrošinājumu, aizņemoties līdzekļus, ne vienmēr aizdevējs var pārdod nodrošinājumu par summu, kas pilnībā var segt zaudējumus. Nodrošinājumus parasti pārdod par cenām, kas ir zemākas par salīdzināmo aktīvu patieso tirgus vērtību.
Hipotēku obligācijas un ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri
Hipotekāro ķīlu zīmju un aizdevumu aizdevēji, piemēram, bankas, parasti nesaglabā īpašumtiesības uz hipotēkām. Tā vietā viņi pārvērš hipotēkas finanšu produktos, kurus var pārdot otrreizējā tirgū. Šāda veida finanšu produkts ir pazīstams kā hipotēku nodrošināts vērtspapīrs (MBS) Hipotēku nodrošināts vērtspapīrs (MBS) Ar hipotēku nodrošināts vērtspapīrs (MBS) ir parāda vērtspapīrs, kuru nodrošina hipotēka vai hipotēku kolekcija. MBS ir ar aktīviem nodrošināts vērtspapīrs, kas tiek tirgots sekundārajā tirgū un ļauj investoriem gūt peļņu no hipotēku biznesa.
Īpaša mērķa sabiedrība (SPV) - MBS iniciatore - apkopo hipotēkas no bankas baseinā un pārdod investoriem nelielas hipotēku pakas. Iniciators apkopo procentu maksājumus no hipotēkas aizņēmējiem un pēc tam sadala maksājumus MBS investoriem. Tādējādi saistību neizpildes risks tiek nodots MBS investoriem.
Pakārtoto kredītu hipotēkas
Neskatoties uz likviditātes un ieguldījumu iespēju nodrošināšanu kapitāla tirgū, MBS ieguldījumi var izraisīt morālu kaitējumu. Morālais apdraudējums. Morālais risks attiecas uz situāciju, kas rodas, ja indivīdam ir iespēja izmantot darījumu vai situāciju, zinot, ka visi riski un . Paredzams, ka bankas kā hipotekāro ķīlu zīmju aizdevēji rūpīgi izvērtēs obligāciju kredītriskus un aizdos tikai standartiem atbilstošus aizņēmējus.
Tomēr, tā kā bankas var nodot kredītriskus investoriem, izmantojot MBS, tās mēdz pazemināt savus standartus un aizdot aizņēmējiem ar zemu kredītreitingu. Šāda morāla bīstamība var izraisīt aizvien lielāku pakārtoto hipotēku skaitu. 2008. gada globālā finanšu krīze ir saistīta ar pārmērīgi augsto kredītu hipotēku pārpilnību un šo hipotēku plašo saistību neizpildi.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, derības modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas lietas. sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- 2008. gada globālā finanšu krīze 2008. – 2009. Gada globālā finanšu krīze Globālā finanšu krīze 2008. – 2009. Gadā attiecas uz milzīgo finanšu krīzi, ar kuru pasaule saskārās no 2008. līdz 2009. gadam. Finanšu krīze nodarīja zaudējumus cilvēkiem un iestādēm visā pasaulē, miljoniem amerikāņu tiek dziļi ietekmēta. Finanšu iestādes sāka grimt, daudzas no tām absorbēja lielākas struktūras, un ASV valdība bija spiesta piedāvāt glābšanas līdzekļus
- Regulējamas likmes hipotēka (ARM) Regulējamas procentu likmes hipotēka (ARM) Regulējamas procentu likmes hipotēka (ARM) nāk ar mainīgām procentu likmēm, pamatojoties uz katra perioda neatmaksāto aizdevuma atlikumu. Sākotnēji ARM dotu a
- Noklusējuma risks Noklusējuma risks, ko sauc arī par saistību nepildīšanas varbūtību, ir varbūtība, ka aizņēmējs neveic pilnīgu un savlaicīgu pamatsummas un procentu maksājumus,
- Īpaša mērķa transportlīdzeklis (SPV) Īpaša mērķa transportlīdzeklis (SPV) Īpaša mērķa transportlīdzeklis / vienība (SPV / SPE) ir atsevišķa vienība, kas izveidota konkrētam un šauram mērķim, un kas tiek turēta ārpus bilances. SPV ir a
