Augstas frekvences tirdzniecība (HFT) ir algoritmiska tirdzniecība, kurai raksturīga ātrgaitas tirdzniecības izpilde, ārkārtīgi liels darījumu skaits un ļoti īstermiņa investīciju horizonts. Garās un īsās pozīcijas ieguldījumos ieguldījumos garās un īsās pozīcijas ir ieguldītāju virzītas likmes, kas vērtspapīrs būs vai nu uz augšu (kad ilgi), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā). . Augstas frekvences tirdzniecība izmanto īpašus datorus, lai sasniegtu pēc iespējas lielāku tirdzniecības izpildes ātrumu. HFT ir ļoti sarežģīts, un tāpēc tas galvenokārt ir rīks, ko izmanto lielie institucionālie investori, piemēram, investīciju bankas, Labāko investīciju banku saraksts 100 pasaules labāko banku saraksts, sakārtots alfabētiskā secībā. Galvenās sarakstā iekļautās investīciju bankas ir Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch un riska ieguldījumu fondi.
Augstas frekvences tirdzniecības priekšrocības
Augstas frekvences tirdzniecība, kā arī liela apjoma vērtspapīru tirdzniecība Tirgojami vērtspapīri Tirgojami vērtspapīri ir neierobežoti īstermiņa finanšu instrumenti, kas tiek emitēti vai nu kapitāla vērtspapīriem, vai publiski kotēta uzņēmuma parāda vērtspapīriem. Emitents uzņēmums šos instrumentus izveido tieši nolūkā piesaistīt līdzekļus, lai turpinātu finansēt uzņēmējdarbību un paplašināšanos. , ļauj tirgotājiem gūt labumu pat no ļoti nelielām cenu svārstībām. Tirdzniecības algoritmi Algoritmi (Algos) Algoritmi (Algos) ir instrukciju kopums, kas tiek ieviests uzdevuma veikšanai. Algoritmi tiek ieviesti, lai automatizētu tirdzniecību, lai gūtu peļņu tādā frekvencē, ka cilvēkam tirgotājs nevar skenēt vairākus tirgus un biržas. Tas ļauj tirgotājiem atrast vairāk tirdzniecības iespēju, tostarp šķīrējtiesa par nelielām cenu atšķirībām par to pašu aktīvu, kas tiek tirgots dažādās biržās.
Daudzi HFT atbalstītāji apgalvo, ka tas palielina tirgus likviditāti. HFT nepārprotami palielina konkurenci tirgū, jo darījumi tiek veikti ātrāk un darījumu apjoms ievērojami palielinās. Palielinātā likviditāte izraisa pirkšanas un pārdošanas starpību samazināšanos, padarot tirgus efektīvākus cenu ziņā.
Augstas frekvences tirdzniecības riski
Augstas frekvences tirdzniecība joprojām ir pretrunīga darbība, un regulatoru, finanšu profesionāļu un zinātnieku starpā par to ir maz vienprātības.
Viena būtiska HFT kritika ir tā, ka tas tikai rada “spoku likviditāti” tirgū. HFT pretinieki norāda, ka izveidotā likviditāte nav “reāla”, jo vērtspapīri tiek turēti tikai dažas sekundes. Pirms regulārais ieguldītājs var iegādāties vērtspapīru, tas jau ir vairākkārt tirgots starp augstas frekvences tirgotājiem. Brīdī, kad regulārais ieguldītājs veic pasūtījumu, HFT radītā milzīgā likviditāte lielā mērā ir samazinājusies.
Turklāt tiek pieņemts, ka augstas frekvences tirgotāji (lielas finanšu iestādes) bieži gūst peļņu uz mazāku tirgus dalībnieku rēķina (mazākas finanšu iestādes, individuāli investori).
Visbeidzot, HFT ir saistīts ar palielinātu tirgus svārstīgumu un pat tirgus avārijām. Regulatori ir pieķēruši dažus augstas frekvences tirgotājus, kuri iesaistās nelegālās tirgus manipulācijās, piemēram, krāpšanā un slāņošanā. Tika pierādīts, ka HFT būtiski veicināja pārmērīgu tirgus svārstīgumu, kas parādījās Flash Crash laikā 2010. gadā.
Saistītie lasījumi
Paldies, ka izlasījāt šo HFT finanšu rokasgrāmatu. Lai uzzinātu vairāk par citām tirdzniecības metodēm, ieguldījumiem un citu, mēs iesakām tālāk norādītos papildu bezmaksas resursus:
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum investīcijas ir investīciju stratēģija, kuras mērķis ir iegādāties vērtspapīrus, kuriem ir vērojama augšupejoša cenu tendence, vai vērtspapīrus, kas pārdod
- Primārais tirgus Primārais tirgus Primārais tirgus ir finanšu tirgus, kurā tiek emitēti jauni vērtspapīri un tie ir pieejami privātpersonu un iestāžu tirdzniecībai. Kapitāla tirgu tirdzniecības darbības ir sadalītas primārajā un sekundārajā tirgū.
- Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi attiecas uz dažādām aktīvu tirdzniecības metodēm. Divi galvenie tirdzniecības mehānismu veidi ir kotēšanas un rīkojumu vadīti tirdzniecības mehānismi
