Modificēta Ditzas atgriešanās - pārskats, Formuila, piemērs

Modificētā Ditzas atdeve ir algebriska metode, ko izmanto, lai aprēķinātu atdeves likmi. Ienesīguma likme (ROR) ir ieguldījuma pieaugums vai zaudējums noteiktā laika periodā, kas salīdzināts ar sākotnējām ieguldījumu izmaksām, kas izteiktas procentos. . Šajā ceļvedī tiek mācītas visizplatītākās ieguldījumu portfeļa formulas, pamatojoties uz portfeļa naudas plūsmām. Metode arī ņem vērā laiku, kad naudas plūsmas ienāk un iziet no portfeļa.

Atšķirībā no modificētās iekšējās atdeves likmes un iekšējās atdeves likmes (IRR) iekšējās atdeves likmes (IRR) iekšējā atdeves likme (IRR) ir diskonta likme, kas projekta nulles pašreizējo vērtību (NPV) padara nulli. Citiem vārdiem sakot, tā ir paredzamā saliktā gada atdeves likme, kas tiks nopelnīta par projektu vai ieguldījumu. , Modificētā Dietz Return nav gaidāma peļņa un ir vērsta uz atpalicību, neizmanto gaidīto vērtību un aprēķina portfeļa realizēto atdevi.

Kāpēc tika izveidota modificētā Dietz atgriešanās?

Modificētā Dietz formula tika izveidota, lai labāk izprastu un nodrošinātu lielāku pārredzamību attiecībā uz ieguldījumu portfeļa atdevi. Ieguldījumu portfeļos pastāvīgi tiek novērotas ienākošās un izejošās naudas plūsmas, tādējādi viegli pazaudēt, cik daudz naudas portfelis nopelnīja. Tādējādi modificētā Dietz Return peļņas formula tika izveidota, lai izsekotu naudas plūsmas grafikam un lielumam visā ieguldījumu periodā.

Formula modificētajai Dietz atgriešanai

Kur:

• V (0) = Portfeļa vērtība beigu datumā
• V (1) = Portfeļa vērtība sākuma datumā
• CF's = Naudas plūsmas visā ieguldījumu periodā
• T = Ieguldījumu horizonta garums
• t = Naudas plūsmas laiks
• CF (t) = Naudas plūsma noteiktā laikā

Viena no galvenajām formulas sastāvdaļām ir tās spēja uzskaitīt naudas plūsmas laiku. Formula izskaidro šādu faktu, ņemot svērto naudas plūsmu summu, kas svērtā pēc to rašanās brīža visā ieguldījumu periodā.

To panāk, ņemot investīciju horizonta garuma (T) un naudas plūsmas grafika (t) starpību un dalot starpību ar ieguldījumu horizontu (T), pēc tam rezultātu reizinot ar skaidras naudas lielumu plūsma, kas notika t; produkts būs svērtā naudas plūsma.

Praktiskais piemērs

Indivīds iegulda 1000 USD ieguldījumu portfelī uz vienu gadu. Gada beigās portfeļa vērtība pieauga līdz 1200 USD. Ieguldījumu horizonta laikā, pirmo trīs mēnešu beigās, ieguldītājs noguldīja portfelī 500 USD.

Tomēr deviņu mēnešu perioda beigās investors izņēma 800 USD. Lai saprastu portfeļa sniegumu, ieguldītājam jāaprēķina atdeves likme, kas ņem vērā veikto izmaksu un noguldījumu laiku.

Tādējādi:

• V (0) = 1000
• V (1) = 1200
• CF₂₅ = 500
• CF₇₅ = -800
• T = 1 gads

Modificētās Dietz atgriešanās trūkumi

Modificētās Dītzas atdeves formulai ir trūkumi, ja ieguldījumu periodā rodas viena vai vairākas lielas naudas plūsmas vai ja ieguldījums ir ļoti svārstīgs, un peļņa ir ievērojami nelineāra. Vēl viens trūkums ir tas, ka ieguldītājam jāzina ieguldījuma vērtība gan ieguldījumu horizonta sākumā, gan beigās.

Turklāt ieguldītājam jāpieņem veids, kā sekot līdzi naudas plūsmām, kas ienāk portfelī un ārpus tā. Ir svarīgi zināt, kad izmantot Modified Dietz Return, lai precīzi izprastu ieguldījumu portfeļa darbību.

Papildu resursi

Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:

• Gada procentu likme (GPL) Gada procentu likme (GPL) Gada procentu likme (GPL) ir gada procentu likme, kas indivīdam jāmaksā par aizdevumu vai kuru tā saņem depozīta kontā. Galu galā GPL ir vienkāršs procentuālais termins, ko lieto, lai izteiktu skaitlisko summu, ko fiziska vai juridiska persona gadā maksā par privilēģiju aizņemties naudu.
• Modificēta iekšējā atdeves likme (MIRR) Modificēta iekšējā atdeves norma (MIRR) Modificēta iekšējā atdeves norma (parasti apzīmēta kā MIRR) ir finanšu pasākums, kas palīdz noteikt investīciju pievilcību un ko var izmantot dažādu ieguldījumu salīdzināšanai . Būtībā modificētā iekšējā atdeves norma ir iekšējās atdeves likmes (IRR) formulas modifikācija
• Portfeļa pārvaldnieks Portfeļa pārvaldnieks Portfeļa pārvaldnieki ieguldījumu portfeļus pārvalda, izmantojot sešu posmu portfeļa pārvaldības procesu. Šajā rokasgrāmatā uzziniet, ko tieši dara portfeļa pārvaldnieks. Portfeļa pārvaldnieki ir profesionāļi, kas pārvalda ieguldījumu portfeļus ar mērķi sasniegt savu klientu ieguldījumu mērķus.
• Investīciju atdeve (ROI) Investīciju atdeve (ROI) Investīciju atdeve (ROI) ir darbības rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu ieguldījumu atdevi vai salīdzinātu dažādu ieguldījumu efektivitāti.