Kailā opcija ir ieguldīšanas termins, kas attiecas uz ieguldītāju, kurš pārdod iespēju, neieņemot attiecīgu pozīciju opcijas pamatā esošajā vērtspapīrā. Kailo iespēju pārdošana tiek uzskatīta par augsta riska tirdzniecības praksi, jo tā ieguldītājam pakļauj lielus iespējamos zaudējumus, vienlaikus nodrošinot tikai ierobežotu peļņu. Tomēr tā ir stratēģija, ko izmanto daudzi tirgotāji, jo lielākajai daļai opciju derīguma termiņš ir bezvērtīgs. Tāpēc opciju pārdošana var būt rentabla stratēģija.
Kopsavilkums
- Ja opcijas pārdevējs neietilpst attiecīgā pozīcijā opcijas pamatā esošajā vērtspapīrā, tā ir opcija.
- Alternatīva neapbruņotai opcijai ir segta opcija. Segtā opcija ir opcija, ko pārdod pārdevējs, kuram ir atbilstoša pozīcija pamatā esošajā vērtspapīrā. Tas noliedz opcijas pārdošanas risku, bet ierobežo pārdevēja potenciālo peļņu pamatā esošajā vērtspapīrā.
- Kailo iespēju pārdošana tiek uzskatīta par augsta riska tirdzniecības stratēģiju.
Kailās opcijas pret segtajām opcijām
Kā jau minēts iepriekš, neapbruņota opcija attiecas uz opcijas pārdošanu, ja pārdevējam nav atbilstošas pozīcijas pamata vērtspapīrā. Turpretī nodrošināta opcija ir opcija, ko pārdod pārdevējs, kuram ir atbilstoša pozīcija pamatā esošajā vērtspapīrā.
Piemēram, ja ieguldītājam A jau pieder 100 vai vairāk A akciju akciju un pēc tam pārdod pirkšanas opciju. Iespējas opcija. Pārdošanas opcija, ko parasti dēvē par "pirkumu", ir atvasināto instrumentu līguma forma, kas dod iespēju pirkšanas iespējas pircējam tiesības, bet ne pienākums noteiktā termiņā iegādāties akcijas vai citu finanšu instrumentu par noteiktu cenu - opcijas sākuma cenu. attiecībā uz akcijām viņš pārdod nodrošināto iespēju. Pārdodot nodrošināto pārdošanas opciju, pārdevējam būtu jau jābūt izveidojušam īsu pozīciju tirgū, pārdodot īsās 100 vai vairāk pamata akciju akcijas. 100 akciju prasība ir saistīta ar to, ka standarta akciju opcijas ir opcijas 100 pamata akciju akcijām.
Ja opcijas pārdevējam ir mazāk nekā 100 akcijas tirgū, viņa opcijas pārdošana tiktu segta tikai daļēji. Pārdodot nodrošināto opciju, tiek noliegts opcijas pārdošanas risks, bet pārdevēja potenciālā peļņa no bāzes akcijām tiek ierobežota ar sākuma cenu. Sākotnējā cena. Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo drošību, atkarībā no tā, vai viņiem ir pirkšanas vai pārdošanas opcija. Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena. opcijas.
Kailais zvans
Pirkšanas iespējas pircēja mērķis ir gūt labumu no iespējas vērtspapīra cenas pieauguma. Zvana opcija piešķir pircējam tiesības pirms opcijas termiņa beigām iegādāties noteiktu summu pamata vērtspapīra par opcijas sākuma cenu. Pircējs maksā opcijas pārdevējam cenu, ko sauc par “premium”. Par opcijas pārdošanu saņemtā prēmija ir opcijas pārdevēja maksimālā iespējamā peļņa no tirdzniecības.
Piemērs: A akciju cena ir 45 USD par akciju. Investors A pārdod Investor B akciju pirkšanas iespēju ar sākotnējo cenu 50 USD.
- Ja A akcijas cena līdz opcijas termiņa beigām paliek zem 50 USD par akciju un Investors B tur opciju līdz termiņa beigām, tad A ieguldītājs gūs peļņu par opcijas pārdošanu saņemtās prēmijas apmērā. Investors B zaudēs prēmijas summu, kas iztērēta opcijas pirkšanai.
- Ja A akcijas cena paaugstinās virs 50 USD par akciju, tad ieguldītājs B var gūt peļņu vienā no diviem veidiem - vai nu pārdodot savu iespēju, kuras vērtība būtu pieaugusi, vai arī izmantojot savu iespēju. Ja viņš izvēlas pēdējo, ieguldītājs A zaudēs summu, ka akciju cena ir virs 50 USD, reizināta ar 100 akcijām, atskaitot prēmijas summu, ko viņš saņēma par iespēju.
- Abiem investoriem ir iespējams gūt peļņu. Ja A akcijas cena pirms opcijas termiņa beigām pieaug tuvāk 50 USD par akciju, ieguldītājs B var pārdot savu opciju ar peļņu trešai personai. Kamēr akciju cena pirms termiņa beigām nepaaugstinās virs 50 ASV dolāriem, Investors A, opciju pārdevējs, joprojām gūs peļņu par opcijas prēmijas summu.
Kails Put
Put opcijas pircējs cenšas gūt labumu no opcijas bāzes vērtspapīra cenas krituma. Put opcija Put opcija Put opcija ir opcijas līgums, kas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu, pārdot pamatā esošo vērtspapīru par noteiktu cenu (sauktu arī par sākuma cenu) pirms vai iepriekš noteiktā derīguma termiņa beigām. Tas ir viens no diviem galvenajiem opciju veidiem, otrs veids ir zvana opcija. piešķir pircējam tiesības pirms opcijas termiņa beigām pārdot īsu noteiktu vērtspapīra summu par opcijas sākuma cenu. Tāpat kā ar pirkšanas iespēju, arī pircējs maksā prēmiju opcijas pārdevējam. Par opcijas pārdošanu saņemtā prēmija ir opcijas pārdevēja maksimālā iespējamā peļņa no tirdzniecības.
Piemērs: A akciju cena ir 50 USD par akciju. Investors A pārdod ieguldītājam B akciju pārdošanas iespēju ar sākuma cenu 45 USD.
- Ja A akcijas cena līdz opcijas termiņa beigām saglabājas virs 45 USD par akciju un Investors B tur opciju līdz termiņa beigām, tad Investors A gūs peļņu par prēmijas summu, kas saņemta par opcijas pārdošanu. Investors B zaudēs prēmijas summu, kas iztērēta opcijas pirkšanai.
- Ja A akcijas cena samazinās līdz zemākai par 45 USD par akciju, ieguldītājs B var gūt peļņu, vai nu pārdodot savu iespēju, kuras vērtība būtu pieaugusi, vai arī izmantojot savu iespēju. Ja viņš izvēlas pēdējo, ieguldītājs A zaudēs summu, ka akcijas cena ir zemāka par 45 ASV dolāriem, reizinot ar 100 akcijām, atskaitot par opciju saņemto prēmiju.
- Abi ieguldītāji var gūt peļņu, ja akciju cena pirms termiņa beigām samazināsies tuvāk 45 USD par akciju. Investors B var pārdot savu opciju par peļņu, un investors A joprojām gūs peļņu no saņemtās prēmijas, ja vien akcijas cena pirms opcijas termiņa beigām nesamazināsies zem 45 USD.
Vairāk resursu
Finanses piedāvā sertificētu banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītiķu analītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevumu atmaksas un vairāk. sertifikācijas programma tiem, kas vēlas karjeru pārcelt uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un attīstītu savu zināšanu bāzi, lūdzu, izpētiet tālāk norādītos atbilstošos papildu resursus:
- Ceļvedis preču tirdzniecībā Ceļvedis uz preču tirdzniecības noslēpumiem Veiksmīgi preču tirgotāji zina preču tirdzniecības noslēpumus un nošķir dažādu veidu finanšu tirgus. Preču tirdzniecība atšķiras no tirdzniecības akcijām.
- Iespējas: Zvani un pirkumi Opcijas: Zvani un pirkumi Opcija ir atvasinātā līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot aktīvu līdz noteiktam datumam (derīguma termiņš) par noteiktu cenu (streiks cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV iespējas var izmantot jebkurā laikā
- Garās un īsās pozīcijas Garās un īsās pozīcijas Investējot, garās un īsās pozīcijas atspoguļo ieguldītāju virzītas likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā).
- Kaili kredītsaistību neizpildes mijmaiņas darījumi Kaili kredītsaistību neizpildes mijmaiņas līgumi Kredīta saistību nepildīšanas mijmaiņas darījumi ir kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas darījumi, kas nav nodrošināti ar pietiekamu daudzumu pamata aktīva. Turot kailu CDS turēšanu
