Darījumu risks ir nenoteiktības faktoru iedarbība, kas var ietekmēt gaidīto atdevi no darījuma vai darījuma Darījumu un darījumu resursi, kā arī ceļvedis darījumu un darījumu izpratnē ieguldījumu banku, korporatīvās attīstības un citās korporatīvo finanšu jomās. Lejupielādējiet veidnes, lasiet piemērus un uzziniet par darījumu struktūru. Neatklāšanas līgumi, akciju pirkšanas līgumi, aktīvu pirkšana un vairāk M&A resursu. Tas var ietvert, bet neaprobežojas ar valūtas risku, preču un laika risku. Tas būtībā aptver visus negatīvos notikumus, kas var novērst darījuma rašanos. Darījumam, kuram ir augsts darījumu risks, parasti būs nepieciešama augstāka paredzamā atdeve. Paredzētā atdeve Paredzētā ieguldījumu atdeve ir paredzamā iespējamās peļņas varbūtības sadalījuma vērtība, ko tā var sniegt investoriem. Ieguldījuma atdeve ir nezināms mainīgais, kuram ir dažādas vērtības, kas saistītas ar dažādām varbūtībām. tāpēc ir svarīgi ņemt vērā šādu risku, novērtējot iespējamo ieguldījumu. Vērtēšana Vērtēšana attiecas uz uzņēmuma vai aktīva pašreizējās vērtības noteikšanas procesu. To var izdarīt, izmantojot vairākas metodes. Analītiķi, kas vēlas. Dažos gadījumos darījuma risks var apturēt darījuma rašanos potenciāli negatīvu rezultātu dēļ, kas saistīti ar darījumu.
Kopējie darījumu riski
Daži no visbiežāk sastopamajiem darījumu riskiem, kas var ietekmēt darījumu vai darījuma vērtību, ir šādi:
# 1. Ārvalstu valūtas risks
Ārvalstu valūtas risks ir neparedzēta ārvalstu valūtas svārstība. Ārvalstu valūtas pieaugums / zaudējumi Ārvalstu valūtas pieaugums / zaudējumi rodas, ja persona pārdod preces un pakalpojumus ārvalstu valūtā. Ārvalstu valūtas vērtība, pārrēķinot pārdevēja vietējā valūtā, mainīsies atkarībā no dominējošā valūtas kursa. Ja valūtas vērtība pēc konvertēšanas palielinās, pārdevējs būs ieguvis ārvalstu valūtā. kas var ietekmēt paredzamo darījuma vērtību. Šis risks ir īpaši svarīgs, ņemot vērā pārrobežu darījumus vai darījumus ar valstīm, kurās valūtas kursi ir samērā augsti. Ārvalstu valūtas risku sauc arī par ekonomisko iedarbību. Ekonomiskā iedarbība Ekonomiskā iedarbība, ko dažreiz sauc arī par darbības riska darījumu, ir uzņēmuma neto pašreizējās vērtības (NPV) izmaiņu rādītājs naudas plūsmas svārstību rezultātā, ko izraisa ārvalstu valūtas kursu (FX) izmaiņas. Šo iedarbību nevar viegli mazināt, jo tā ir saistīta ar
# 2. Preču risks
Līdzīgi ārvalstu valūtai, preču izejvielas ir vēl viena aktīvu klase, tāpat kā akcijas un obligācijas. Tomēr tie atšķiras tādā nozīmē, ka tie ir produkti, kas nāk no zemes, kas ietver kokvilnu, eļļu, gāzi, kukurūzu, kviešus, apelsīnus, zeltu un urānu. Būtībā preces ir izejvielu risks, ņemot vērā preču cenu negaidītu svārstību. Lai gan preču svārstības ietekmē visas nozares, naftas un gāzes naftas un gāzes sagatavošanā tas ir galvenais apsvērums. Naftas un gāzes nozare, kas pazīstama arī kā enerģētikas nozare, ir saistīta ar jēlnaftas un dabasgāzes izpētes, attīstības un attīrīšanas procesu. gāze. Tā un kalnrūpniecības ieguves rūpniecības pamats Kalnrūpniecības nozare ir iesaistīta dārgmetālu un citu ģeoloģisko materiālu ieguvē. Iegūtie materiāli tiek pārveidoti mineralizētā formā, kas dod ekonomisku labumu pētniekam vai kalnračam. Kalnrūpniecībā tipiskas darbības ietver metālu ražošanas nozares.
# 3. Procentu likmju risks
Procentu likmju risks Procentu likmju risks Procentu likmju risks ir aktīva vērtības samazināšanās varbūtība, kas rodas neparedzētu procentu likmju svārstību rezultātā. Procentu likmju risks galvenokārt ir saistīts ar fiksēta ienākuma aktīviem (piemēram, obligācijām), nevis ar ieguldījumiem kapitālā. pēta, kā procentu likmju svārstības var ietekmēt darījuma vērtību. Atkarībā no likmju izmaiņām šis risks var ietekmēt iepirkuma puses spēju piesaistīt nepieciešamo kapitāla palielināšanas procesu. Šis raksts ir paredzēts, lai lasītājiem sniegtu dziļāku izpratni par to, kā kapitāla palielināšanas process darbojas un notiek nozarē šodien . Lai iegūtu papildinformāciju par kapitāla piesaistīšanu un dažāda veida saistībām, kuras uzņēmies parakstītājs, lūdzu, skatiet mūsu parakstīšanas pārskatu. darījumu un var ietekmēt pārdevējas puses parādsaistības. Uzņēmumiem, kas iesaistījušies parāda paktu līgumos Parādu pakti Parāda derības ir ierobežojumi, kurus aizdevēji (kreditori, parādu turētāji, ieguldītāji) noslēdz kreditēšanas līgumos, lai ierobežotu aizņēmēja (parādnieka) rīcību. ar finanšu iestādēm procentu likmju svārstības var ietekmēt uzņēmuma spēju izpildīt paktā noteiktās saistības.
# 4. Laika risks
Tā kā tirgus apstākļi un uzņēmumi laika gaitā mainās, pastāv lielāka varbūtība, ka sākotnējie darījuma līguma nosacījumi kļūs nelabvēlīgi, jo ilgāk tiks pagarināts sarunu process. Tā rezultātā darījumi var nokrist, jo abām darījuma pusēm vairs nav labvēlīgu apstākļu. Jo ilgāk darījuma noslēgšana notiek, jo ilgāk darījums ir pakļauts citiem riskiem.
# 5. Darījuma partnera risks
Veicot darījumus, pastāv risks, ka darījuma partneris nepildīs savas līgumsaistības, par kurām panākta vienošanās darījumā. Gadījumos, kad darījumu partneri nepilda savas līgumsaistības, tas bieži vien ir saistīts ar iepriekš norādīto darījumu risku ietekmi.
Kā jūs pārvaldāt darījumu risku?
Lai mazinātu darījumu riska sekas, daži piesardzības pasākumi, ko katra darījuma puse var veikt, ietver šādus mazināšanas paņēmienus. Šīs darījumu riska pārvaldībai izmantotās metodes bieži tiek iekļautas darījuma līguma klauzulās vai darījuma procesā.
Riska ierobežošana
Uzņēmumi iesaistīsies riska ierobežošanas pasākumos. Hedging Arrangement Riska ierobežošanas darījums attiecas uz ieguldījumu, kura mērķis ir samazināt nākotnes risku līmeni aktīva nelabvēlīgas cenu kustības gadījumā. Riska ierobežošana nodrošina sava veida apdrošināšanas segumu, lai pasargātu no ieguldījuma zaudējumiem. lai samazinātu iespējamā riska līmeni, kas rodas no dažādu aktīvu cenu kustības. Riska ierobežošana uzņēmumiem nodrošina aizsardzību pret nelabvēlīgām aktīvu cenu izmaiņām, kas var negatīvi ietekmēt ieguldījumus. Darījumu kontekstā uzņēmumi bieži veiks riska ierobežošanas pasākumus, lai mazinātu ar darījumu saistīto ārvalstu valūtas un preču riska ietekmi. Lai uzzinātu vairāk par riska ierobežošanu, kas raksturīga ārvalstu valūtas riska kontekstam, lūdzu, skatiet rakstu ar nosaukumu “Ekonomiskā iedarbība”. Ekonomiskā iedarbība Ekonomiskā iedarbība, ko dažreiz sauc arī par darbības riska darījumu, ir uzņēmuma neto pašreizējās vērtības (NPV) izmaiņu rādītājs naudas plūsmas svārstību rezultātā, ko izraisa ārvalstu valūtas kursu (FX) izmaiņas. Šo iedarbību nevar viegli mazināt, jo tā ir saistīta ar
Refinansēšana
Procentu likmju svārstīgajā vidē uzņēmumi bieži vien cenšas refinansēt savu parādu. Parādu refinansēšana. Parādu refinansēšana ir esoša parāda aizstāšana ar citu parādu ar labvēlīgākiem noteikumiem un / vai nosacījumiem. Citiem vārdiem sakot, parādu refinansēšana attiecas uz esošā parāda aizstāšanu ar jaunu parādu. kad procentu likmes samazinās. Parādu refinansēšana ļauj uzņēmumiem samazināt parāda saistības un aizņemties ar pievilcīgākām likmēm. Lai nodrošinātu, ka puse ir piemērota refinansēšanai, aizņēmēja puse savos līgumos var iekļaut atkārtotu sarunu klauzulas, kas ļauj veikt refinansēšanas korekcijas, ja ir notikušas ievērojamas procentu likmju izmaiņas.
Pienācīga rūpība
Lai mazinātu iespēju, ka darījuma partneris nepilda savas līgumsaistības, pusēm tiks veikta plaša uzticamības pārbaude. Pienācīga pārbaude ir potenciālā darījuma vai ieguldījumu iespējas pārbaudes, izmeklēšanas vai revīzijas process, lai apstiprinātu visus būtiskos faktus un finanšu informāciju, un lai pārbaudītu jebko citu, kas tika izvirzīts M&A darījuma vai ieguldījumu procesa laikā. Pienācīga pārbaude ir pabeigta pirms darījuma slēgšanas. process, lai novērtētu dažādas darījuma sastāvdaļas pirms vienošanās. Situācijās, kad darījumu partnerim ir lielāks saistību nepildīšanas risks, pircēja puse var noteikt saistību neizpildes riska prēmiju saistību neizpildes riska prēmiju saistību neizpildes riska prēmija faktiski ir starpība starp parāda instrumenta procentu likmi un bezriska likmi. Noklusējuma riska prēmija pastāv, lai kompensētu ieguldītājus par uzņēmuma iespēju nepildīt savu parādu. darījuma līgumā, lai radītu stimulu uzņemties lielāku risku.
Risku iekļaušana finanšu modeļos
Iekļaujot pieņēmumus finanšu modelī, analītiķi bieži iekļauj preču cenu, procentu likmju un citu ar darījumu risku saistītu faktoru prognozes. Šo pieņēmumu iekļaušana ļauj analītiķiem savos modeļos sniegt visaptverošus apsvērumus, kas var radīt labākus lēmumus par ieguldījumiem. Lai apsvērtu investīciju rentabilitāti gan labākajos, gan sliktākajos scenārijos, scenāriju analīze Scenāriju analīze ir metode, ko izmanto, lai analizētu lēmumus, spekulējot ar dažādiem iespējamiem finanšu ieguldījumu rezultātiem. Finanšu modelēšanā analītiķi var pielāgot cenas šajās situācijās atbilstoši tam, kā viņi sagaida tirgus apstākļus.
Ja vēlaties uzzināt vairāk par dažādu cenu pieņēmumu iekļaušanu finanšu modeļos, skatiet mūsu scenāriju un jutīguma analīzes kursu.
Papildu resursi
Korporatīvo finanšu institūts ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ® FMVA® sertifikāta nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari. Darījumu risks ir izplatīts M&A modeļu risks, kuru varat uzzināt vairāk par apvienošanās un iegādes (M&A) kursu. Šeit ir daži papildu finanšu resursi, lai uzzinātu vairāk:
- Riska risks Finansēs risks ir varbūtība, ka faktiskie rezultāti atšķirsies no gaidītajiem. Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelī (CAPM) risks tiek definēts kā peļņas svārstīgums. Riska un ienesīguma jēdziens ir tāds, ka riskantākiem aktīviem vajadzētu būt lielākai paredzamajai atdevei, lai kompensētu ieguldītājus par augstāku svārstīgumu un paaugstinātu risku.
- Procentu risks Procentu likmju risks Procentu likmju risks ir aktīva vērtības samazināšanās varbūtība, kas rodas neparedzētu procentu likmju svārstību rezultātā. Procentu likmju risks galvenokārt ir saistīts ar fiksēta ienākuma aktīviem (piemēram, obligācijām), nevis ar ieguldījumiem kapitālā.
- Uzņēmumu apvienošanās un apvienošanās process Uzņēmumu apvienošanās un apvienošanās process Uzņēmumu apvienošanās un apvienošanās process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstīti visi apvienošanās un apvienošanās procesa posmi. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas
- LBO modelēšanas kurss
