Izdzīvošanas aizspriedumi ir parauga atlases neobjektivitātes veids. Parauga atlases aizspriedums. Izlases izvēles neobjektivitāte ir neobjektivitāte, kas rodas no nespējas nodrošināt pareizu populācijas izlases nejaušināšanu. Paraugu atlases trūkumi, kas rodas, ja datu kopa ņem vērā tikai “pārdzīvojušos” vai esošos novērojumus un neņem vērā novērojumus, kas jau ir beigušies pastāvēt.
Finansēs pārdzīvojušo neobjektivitātes piemērs ir gadījums, kad pētījumos par kopfondu ienesīgumu tiek izmantotas tikai datu bāzes, kas satur datus par kopfondiem. Ieguldījumu fondi. Ieguldījumu fonds ir naudas kopa, kas savākta no daudziem investoriem, lai veiktu ieguldījumus akcijās, obligācijās vai citos fondos. vērtspapīriem. Ieguldījumu fondi pieder investoru grupai, un tos pārvalda profesionāļi. Uzziniet par dažādiem fondu veidiem, to darbību un ieguvumiem un kompromisiem par ieguldījumiem tajos, kas pastāv, un neiekļaujiet datus par fondiem, kuru vairs nav.
Kopfondi varēja tikt slēgti dažādu iemeslu dēļ, piemēram, apvienošanās un pārņemšanas uzņēmumu apvienošanās un iegādes apvienošanās un pārņemšanas process. Šajā rokasgrāmatā ir aprakstītas visas apvienošanās un apvienošanās procesa darbības. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju un darījumu izmaksu nozīmi, pārstrukturēšanu vai sliktus finanšu rādītājus. Cits pārdzīvojušo neobjektivitātes piemērs varētu rasties, ja dažu nozaru rentabilitātes pētījumos nav iekļauta finanšu informācija par iegādātajiem vai bankrotējušajiem uzņēmumiem. Šādā gadījumā finanšu analītiķi savu vērtējumu pamato tikai ar uzņēmumiem, kas šobrīd darbojas tirgū.
Izdzīvošanas aizspriedumu ietekme
Vispārīgi runājot, pārdzīvojušo aizspriedumiem ir tendence izdarīt pārāk optimistiskus secinājumus, kas, iespējams, nav raksturīgi reālajai videi. Neobjektivitāte rodas tāpēc, ka “izdzīvojušie” novērojumi bieži mēdz izdzīvot, jo ir izturīgāki par vidējo pret sarežģītajiem apstākļiem, un atstāj citus novērojumus, kas vairs nepastāv šādu apstākļu rezultātā.
Atgriežoties pie iepriekšminētā kopfondu atgriešanas piemēra, pētījums, kas parāda aizspriedumu par izdzīvošanas gadījumiem, var pozitīvi novirzīt atdevi, jo tajā tiek ņemti vērā tikai pašreizējie kopfondi. Kopfondi ir pārdzīvojuši sarežģītus ekonomiskos apstākļus, piemēram, ekonomikas lejupslīdi. Ekonomiskā depresija. Ekonomiskā depresija ir gadījums, kad ekonomikā valda finanšu satricinājums, kas bieži ir negatīvas darbības rezultāts, pamatojoties uz valsts iekšzemes kopproduktu (IKP) likmi. Tā ir daudz sliktāka nekā recesija, ievērojami samazinoties IKP un parasti ilgstot daudzus gadus. izmantojot apvienoto sadalījumu vai fonda vadības spēju reaģēt uz tirgu un pielāgot ieguldījumu stratēģiju.
Tomēr lejupslīdes laikā, kad fondi ir izdzīvojuši, vājo sniegumu dēļ citi kopfondi, visticamāk, bija spiesti pārtraukt darbību. Neto efekts būtu pozitīvi izkropļoti rezultāti, kas nespētu precīzi attēlot visu ieguldījumu fondu faktisko atdevi.
Tāpēc, vērtējot kopfondu atdevi (neatkarīgi no laika horizonta), ir svarīgi ņemt vērā visus kopfondus, kas atbilst pētījuma kritērijiem. Ja pētījuma mērķis ir īpaši novērtēt labāko vai “izdzīvojušo” kopfondu darbību, tas būtu jāatklāj pētījuma darba metodikā.
Izdzīvošanas aizspriedumu piemērs
Apsveriet šādu informāciju par kopfondu ienesīgumu:
Pieņemsim, ka visi fondi atbilst pētnieku izvirzītajiem kritērijiem.
Ja mēs ņemtu vērā tikai tos līdzekļus, kas joprojām ir aktīvi, aprēķinātā vidējā atdeve būtu 9%. Turpretī, ja pētījumā būtu iekļauti visi iespējamie novērojumi, kas atbilst tā kritērijiem, aprēķinātā vidējā atdeve būtu tikai par 3% - par divām trešdaļām mazāka nekā atdeve, kas aprēķināta saskaņā ar pārdzīvojušo aizspriedumiem.
Tādējādi pētniekiem ir ļoti svarīgi rūpīgi veterinārārstēt informāciju, kuru viņi izvēlas izmantot savos pētījumos. Tomēr to ir vieglāk pateikt nekā izdarīt, jo daži pētnieki var nonākt izdzīvošanas aizspriedumu slazdā, neraugoties uz labākajiem mēģinājumiem mazināt šādu risku.
Piemēram, strādājot ar lielām datu bāzēm, kurās ir tūkstošiem vai miljonu datu punktu, novērojumu izlaišana var būt grūtāk sekot līdzi. Tādējādi datu bāzu pārvaldniekiem ir pienākums arī nodrošināt, lai viņu datu kopās nebūtu neobjektivitātes pēc izdzīvošanas. To var izdarīt, ieviešot jaunus noteikumus un procedūras, ievērojot stingrus standartus vai izglītojot personālu par paraugpraksi attiecībā uz datu reģistrēšanu.
Kā novērst pārdzīvojušo aizspriedumus
Lai novērstu izdzīvošanas aizspriedumus, pētniekiem jābūt ļoti selektīviem attiecībā pret saviem datu avotiem. Pētniekiem ir jānodrošina, lai viņu izvēlētie datu avoti neizlaiž novērojumus, kuru vairs nav, lai mazinātu izdzīvošanas aizspriedumu risku.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Kognitīvā neobjektivitāte Kognitīvā neobjektivitāte Kognitīvā neobjektivitāte ir izziņas kļūda, kas rodas cilvēka pamatojumā, pieņemot lēmumu, ir kļūdains viņu personiskās pārliecības dēļ. Kognitīvām kļūdām ir liela nozīme uzvedības finanšu teorijā
- Izturības aizspriedumi Izturības aizspriedumi Izturības neobjektivitāte ir zemapziņas tieksme prognozēt pagātnes notikumus vai notikumus nākotnē. Citiem vārdiem sakot, izturība ir kognitīvās neobjektivitātes veids ar pieņēmumu, ka pagātnes tendences turpināsies arī nākotnē.
- Narrative Fallacy Narrative Fallacy Viena no mūsu spējām objektīvi novērtēt informāciju ir tā sauktā naratīvā maldība. Mēs mīlam stāstus un ļaujam priekšroku labam stāstam apmākt faktus un spēju pieņemt racionālus lēmumus. Tas ir svarīgs uzvedības finanšu jēdziens.
- Uzvedības finanšu vārdnīca Uzvedības finanšu vārdnīca Šajā uzvedības finanšu glosārijā ir ietverta aizspiešanas aizspriedumi, apstiprināšanas aizspriedumi, ietvaru neobjektivitāte, ganāmpulka aizspriedumi, priekšskatījuma neobjektivitāte, kontroles ilūzija
