Normalizētais EPS attiecas uz korekcijām, kas veiktas peļņas vai zaudējumu aprēķinā Ienākumu pārskats Ienākumu pārskats ir viens no uzņēmuma pamata finanšu pārskatiem, kas parāda to peļņu un zaudējumus noteiktā laika periodā. Peļņa vai zaudējumi tiek noteikti, ņemot visus ieņēmumus un atņemot visus izdevumus gan no pamatdarbības, gan no pamatdarbības. Šis paziņojums ir viens no trim pārskatiem, ko izmanto gan korporatīvajās finansēs (ieskaitot finanšu modelēšanu), gan grāmatvedībā. lai atspoguļotu ekonomikas ciklus, kā arī korekcijas, kas ietver neparastu vai vienreizēju izdevumu noņemšanu, kas neatspoguļo uzņēmuma parasto darbību. Normalizētais EPS ir paredzēts, lai sniegtu precīzu priekšstatu par uzņēmuma faktisko finansiālo stāvokli, un peļņa Nesadalītā peļņa Nesadalītās peļņas formula atspoguļo visus uzkrātos tīros ienākumus, kas ieskaitīti ar visām akcionāriem izmaksātajām dividendēm. Nesadalītā peļņa ir daļa no pašu kapitāla bilancē un atspoguļo to uzņēmuma peļņas daļu, kas netiek sadalīta kā dividendes akcionāriem, bet tiek rezervēta atkārtotai ieguldīšanai, tiek atsaukta uzņēmuma pārdošanas laikā. Tie novērš svārstības un sniedz ienākumu aprēķinu, ko uzņēmums parasti gūtu tipiskā gadā.
Normalizētos ienākumus sagatavo, ņemot vērā informāciju no iepriekšējo gadu ienākumu pārskatiem. Kad normalizētie ienākumi ir augsti, tas parāda, ka uzņēmums parasti gūst lielākus ieņēmumus, pat ja ekonomikā ir bijuši augšupejoši un lejupejoši cikli.
Parasti korekcijas tiek veiktas ienākumu pārskatos, kas tiks parādīti potenciālajiem uzņēmuma pircējiem. Pircēji parasti vēlas redzēt uzņēmuma vidējos ienākumus, jo ienākumi tikai par vienu periodu var neatspoguļot uzņēmuma faktisko sniegumu.
Normalizētā EPS aprēķināšanas metodes
Pieejas uzņēmuma ienākumu normalizēšanai ietver:
Vidējie ieņēmumi dolāros iepriekšējos periodos
Šis ir viens no vienkāršākajiem veidiem, kā aprēķināt normalizēto EPS, jo tajā tiek ņemti vērā tikai dolāra vidējie ienākumi noteiktā ekonomikas ciklā. Ideālā gadījumā uzņēmumam jāņem vidējā peļņa par visu ekonomikas ciklu, kurā tas ir piedzīvojis kāpumus un kritumus, kas ir ietekmējuši peļņu. Ekonomiskie cikli Biznesa cikls Biznesa cikls ir iekšzemes kopprodukta (IKP) svārstību cikls ap tā ilgtermiņa dabisko izaugsmes tempu. Tas izskaidro ekonomiskās darbības paplašināšanos un sarukumu, ko ekonomika piedzīvo laika gaitā. var svārstīties no 5 līdz 10 gadiem.
Šī metode ir ideāli piemērota uzņēmumiem, kuru lielums attiecīgajā periodā nav mainījies. Uzņēmumiem, kas attiecīgajā periodā ir piedzīvojuši milzīgu izaugsmi, vidējā dolāra peļņas metode, visticamāk, radīs viltus rezultātus.
Vidējā uzņēmuma ieguldījumu atdeve iepriekšējos periodos
Šī metode aprēķina normalizētos ienākumus, izmantojot mērogotus ienākumus, nevis vidējo dolāra peļņu, kā tas ir pirmās metodes gadījumā. Uzņēmumi, kuru izaugsme ir palielinājusies gan pēc apjoma, gan ieņēmumiem. Pārdošanas ieņēmumi Pārdošanas ieņēmumi ir ienākumi, ko uzņēmums saņem no preču pārdošanas vai pakalpojumu sniegšanas. Grāmatvedībā termini "pārdošana" un "ieņēmumi" var tikt izmantoti un bieži tiek lietoti kā sinonīmi, kas nozīmē vienu un to pašu. Ieņēmumi nebūt nenozīmē saņemto skaidru naudu. ekonomiskā cikla laikā, var izmantot šo metodi, lai koriģētu ienākumu pārskatus par normalizētu peļņu.
Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmums visā astoņu gadu ekonomikas ciklā ir atguvis vidējo ienesīgumu 10%. Ja uzņēmums kārtējā gadā ir ieguldījis 900 miljonus ASV dolāru, uzņēmuma normalizētā peļņa būtu 90 miljoni ASV dolāru.
Normalizētā ienākuma aprēķināšanas soļi
Aprēķinot normalizēto peļņu, analītiķi izmanto informāciju no uzņēmuma ienākumu pārskatiem noteiktā periodā. Šīs ir galvenās darbības, kuras uzņēmumi izmanto, lai aprēķinātu normalizēto peļņu:
- Nosakiet ekonomikas ciklu, kad uzņēmums piedzīvoja kāpumus un kritumus. Šo periodu raksturo ievērojamas ieņēmumu izmaiņas visa cikla laikā. Tipiskais ekonomikas cikls svārstās no 5 līdz 10 gadiem, atkarībā no uzņēmuma un nozares.
- Iegūstiet ienākumu pārskatus par katru ciklā iekļauto periodu. Ja uzņēmums konstatēja, ka uzņēmējdarbību septiņu gadu laikā ietekmēja ieņēmumu izmaiņas, tai jāapkopo visi šo periodu ienākumu pārskati, kas būs aprēķinu pamatā.
- Pēc tam, kad uzņēmums ir apkopojis nepieciešamos ienākumu pārskatus, tam jāidentificē katra perioda tīrā peļņa. Ideālā gadījumā ekonomikas cikla septiņos gados vajadzētu būt septiņām tīrajām peļņām. Piemēram, pieņemsim, ka septiņu gadu tīrā peļņa ir 100 000, 120 000, 80 000, 90 000, 120 000, 150 000 un 160 000 USD.
- Apkopojiet visu cikla tīro peļņu, lai iegūtu kumulatīvo tīro ienākumu. Šajā gadījumā tīrā peļņa Neto ienākumi Neto ienākumi ir galvenā pozīcija ne tikai peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet visos trijos pamatfinansu pārskatos. Lai gan tā tiek iegūta peļņas vai zaudējumu aprēķinā, tīrā peļņa tiek izmantota arī bilancē un naudas plūsmas pārskatā. ir 820 000 USD.
- Daliet kopējo peļņu ar cikla gadu skaitu. Šajā gadījumā mēs sadalām 820 000 USD ar septiņiem gadiem, lai iegūtu perioda vidējo peļņu. Vidējā peļņa ir 117 142,86 USD. Tas nozīmē, ka parastā finanšu gada normalizētā peļņa ir 117 142,86 USD.
Normalizēto ieņēmumu veidi
Šie ir galvenie izdevumu un guvumu veidi, kuriem ir nepieciešamas korekcijas, aprēķinot normalizēto peļņu:
Vienreizēji guvumi vai zaudējumi
Uzņēmumiem bieži rodas noteiktas vienreizējas izmaksas, kas neietilpst ikdienas izdevumos. Šie izdevumi ietver tiesas prāvas, neaktīvos aktīvus, aktīvu nolietojuma izmaksas Nolietojuma metodes Visizplatītākie nolietojuma metožu veidi ietver lineāro, divkāršo lejupslīdi, ražošanas vienības un gadu summas ciparus. Aktīva nolietojuma aprēķināšanai ir dažādas formulas. Nolietojuma izdevumi tiek izmantoti grāmatvedībā, lai sadalītu pamatlīdzekļa izmaksas tā lietderīgās lietošanas laikā. utt. Ja izdevumi veido lielu daļu no uzņēmuma gada izmaksām, tas var ievērojami samazināties gada peļņā vienreizējo izdevumu dēļ.
Turklāt bizness var gūt milzīgus ieguvumus finanšu gada laikā, pateicoties vienreizējiem ieguvumiem, piemēram, uzņēmuma aktīvu pārdošana, kompensācija no tiesas procesa utt. Īstermiņa ieguvumi neliecina par uzņēmuma turpmāko darbību. Analizējot uzņēmumu vai piesaistot potenciālo pircēju, šie īstermiņa ieguvumi vai zaudējumi būtu jānoņem, lai atspoguļotu faktisko uzņēmuma finansiālo stāvokli.
Diskrecionāri izdevumi
Diskrecionārie izdevumi ir izmaksas, kas saistītas ar darbībām, kas nav tieši saistītas ar parastajām uzņēmuma darbības procedūrām. Uzņēmumam nav nepieciešamas izmaksas, lai darbotos. Izmaksas var apturēt, un bizness turpinās darboties bez traucējumiem.
Atsevišķu izdevumu piemēri ir automašīnu noma, brīvdienu mājas, piemaksas par vadītājiem, žurnālu abonēšana, konferenču maksa utt. Izmaksas jāpielāgo atbilstoši, lai potenciālais pircējs neuzskatītu, ka izdevumi ir daļa no uzņēmuma darbības izmaksām.
Normalizētās peļņas piemērs
Pieņemsim, ka ABC Inc. dibinātāji apsver biznesa pārdošanu ieinteresētam pircējam. Pircējs ir ieinteresēts iegūt jaunāko paziņojumu, lai uzņēmums zinātu uzņēmuma finansiālo stāvokli. Saskaņā ar uzņēmuma iepriekšējā gada ienākumu deklarāciju uzņēmums nopelnīja EBITDA EBITDA EBITDA jeb Peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojumu, amortizāciju ir uzņēmuma peļņa, pirms tiek veikts kāds no šiem neto atskaitījumiem. EBITDA koncentrējas uz uzņēmuma darbības lēmumiem, jo tajā tiek aplūkota uzņēmuma rentabilitāte no pamatdarbībām pirms kapitāla struktūras ietekmes. Formula, 7 miljonu ASV dolāru piemēri, samazinājums par 2 miljoniem ASV dolāru salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu.
Uzņēmuma analītiķi atzīmēja, ka uzņēmumam radās noteiktas izmaksas, kas neietilpst uzņēmējdarbības pamatdarbībā. Izdevumos ietilpst tiesas prāva 2,3 miljonu ASV dolāru apmērā, ko uzņēmums samaksāja klientam. Uzņēmums saviem vadošajiem darbiniekiem maksāja arī prēmijas 1,7 miljonu ASV dolāru apmērā.
Normalizējot gada ieņēmumus, uzņēmumam būs jānovērš divas galvenās izmaksas, jo tās ir vienreizējas izmaksas. Tas nozīmē, ka gada EBITDA palielināsies par 4 miljoniem USD (2,3 miljoni USD + 1,7 miljoni USD). Pēc normalizācijas gada ieņēmumi būs 11 miljoni USD.
Papildu resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats (oficiāli saukts par naudas plūsmas pārskatu) satur informāciju par to, cik daudz naudas uzņēmums ir izveidojis un izlietojis noteiktā laika posmā. Tajā ir 3 sadaļas: skaidra nauda no operācijām, nauda no ieguldījumiem un nauda no finansēšanas.
- Peļņas sezona Peļņas sezona Peļņas sezona ir laiks, kurā publiski tirgoti uzņēmumi paziņo savus finanšu rezultātus tirgū. Laiks notiek katra ceturkšņa beigās, t.i., ASV uzņēmumiem četras reizes gadā. Uzņēmumiem citos reģionos ir atšķirīgi pārskata periodi, piemēram, Eiropā, kur uzņēmumi sniedz pārskatus reizi pusgadā.
- Proforma peļņa uz akciju Proforma peļņa uz akciju (EPS) Proforma peļņa uz akciju (EPS) tiek aprēķināta, lai pielāgotos apvienošanās un pārņemšanas ietekmei. Proforma ieņēmumu aprēķināšanas ceļvedis, piemērs, formula
- Vidējā svērtā apgrozībā esošo vidējo svērto akciju vidējā svērtā apgrozībā esošo akciju vidējā svērtā vērtība attiecas uz uzņēmuma akciju skaitu, kas aprēķināts pēc korekcijas pamatkapitāla izmaiņām pārskata periodā. Vidējo svērto akciju skaitu izmanto, lai aprēķinātu metriku, piemēram, Peļņa uz akciju (EPS) uzņēmuma finanšu pārskatos.
