Balsstiesības trests ir vienošanās, kurā akcionāru balsstiesības Akcionāru pamatkapitāls Akcionāru kapitāls (pazīstams arī kā Akcionāru pašu kapitāls) ir konts uzņēmuma bilancē, kas sastāv no pamatkapitāla plus nesadalītā peļņa. Tas arī atspoguļo aktīvu atlikušo vērtību, atskaitot saistības. Pārkārtojot sākotnējo grāmatvedības vienādojumu, mēs iegūstam akcionāru kapitālu = aktīvus - saistības tiek nodotas pilnvarniekam uz noteiktu laiku. Pēc tam akcionāriem tiek piešķirti trasta sertifikāti, kas apliecina, ka viņi ir trasta ieguvēji. Viņi arī saglabā izdevīgu interesi par uzņēmuma akcijām un saņem visas dividendes. Dividendes Dividendes ir peļņas un nesadalītās peļņas daļa, ko uzņēmums izmaksā akcionāriem. Kad uzņēmums gūst peļņu un uzkrāj nesadalīto peļņu, šo peļņu var vai nu reinvestēt biznesā, vai izmaksāt akcionāriem kā dividendes. un kapitāla akcionāriem izmaksājamās peļņas sadale.
Dažos balsošanas trasta līgumos pilnvarniekam var atļaut pārdot un izpirkt akcijas. Šādas pilnvaras būtu skaidri jānosaka uzticības balsošanas līgumā.
Balsošanas trasta mērķi
Balsošanas uzticības kārtībai pastāv vairāki iemesli. Tie ietver:
1. Atrisiniet interešu konfliktus
Akcionāri var izmantot trasta balsošanu, lai palīdzētu atrisināt interešu konfliktus dažās uzņēmuma funkcijās. Parasti šādi akcionāri nodod savas akcijas pilnvarniekam, kurš pēc tam balso viņu vārdā, lai mazinātu interešu konfliktus.
Parastā prakse ir akciju nodošana aklajam trastam, kuram nav zināšanu par trasta turēšanu un kuram nav tiesību iejaukties balsošanā. Tādā veidā pastāv minimāls interešu konflikts starp akcionāriem un ieguldījumiem.
2. Palielināta akcionāru balsstiesība
Balsojot kā indivīdi, akcionāri izmanto maz pilnvaru un, iespējams, neveic īpašas funkcijas, kuras var veikt lielie akcionāri. Piemēram, akcionāriem ir jābūt vairākumam uzņēmuma akciju, lai iegūtu pilnvaras sasaukt sapulces.
Kad akcionāri nodod savas balsstiesības trastam, viņi iegūst vairāk balsstiesību nekā tad, ja balsotu atsevišķi. Apvienotās balsstiesības var ļaut akcionāriem veikt noteiktas darbības, kuras viņi nevarētu veikt, balsojot atsevišķi.
3. Novērsiet naidīgu pārņemšanu
Kad uzņēmums saskaras ar naidīgas pārņemšanas draudiem Hostile Takeover Naidīgs pārņemšana apvienošanās un pārņemšanas gadījumos (M&A) ir mērķa uzņēmuma iegāde, ko veic cits uzņēmums (turpmāk - ieguvējs), dodoties tieši pie mērķa uzņēmuma akcionāriem. vai nu, izsakot konkursa piedāvājumu, vai balsojot ar pilnvaru. Atšķirība starp naidīgu un draudzīgu akcionāri var slēgt savas akcijas trestā. Prakse attur uzņēmumu no pārņemšanas pēc mēģinājuma iegūt lielu daļu mērķa uzņēmuma akciju, jo liels skaits akciju uz noteiktu laiku ir ieslēgtas trestā.
Viņiem būs jāgaida līdz balsošanas uzticības perioda beigām, pirms tiek īstenoti pārņemšanas piedāvājumi, un šis laika posms var svārstīties no diviem līdz 10 gadiem.
Uzņēmuma kontroles kontrole
Kad uzņēmuma virzītāji uzskata, ka uzņēmuma kontrole ir apdraudēta, viņi var apvienot savas daļas trestā. Pārsūtot akcijas uz balsošanas trastu, tiek izveidots spēcīgs balsošanas bloks, kas var pārsniegt jebkura atsevišķa akcionāra balsstiesības. Projekta virzītāji apvieno savas akcijas, lai saglabātu lēmumu pieņemšanas pilnvaras un neļautu spēcīgiem akcionāriem pārņemt kontroli pār uzņēmumu.
Uzticības līgums
Balsošanas trasta līgums ir līgumiska vienošanās, kas reģistrē akciju nodošanu no akcionāra pilnvarniekam. Līgums pilnvarniekam dod pagaidu kontroli pār akcionāru balsstiesībām. Balsošanas trastus pārvalda pašreizējie uzņēmuma direktori. Direktoru padome Direktoru padome būtībā ir cilvēku grupa, kas tiek ievēlēta akcionāru pārstāvēšanai. Katram valsts uzņēmumam ir likumīgi noteikts uzstādīt direktoru padomi; bezpeļņas organizācijas un daudzi privāti uzņēmumi, lai arī tiem nav pienākuma, izveido arī direktoru padomi. neļaut trešajām personām iegūt kontroli pār uzņēmumu bez viņu (direktoru) līdzdalības. Balsošanas trasta līgumu akcionāri visbiežāk izmanto, lai izveidotu vienotus balsošanas blokus.
Amerikas Savienotajās Valstīs uzņēmumiem ir jāiesniedz savi balsošanas uzticības līgumi Vērtspapīru un biržu komisijai (SEC) SEC Iesniegumi SEC iesniegumi ir finanšu pārskati, periodiski ziņojumi un citi oficiāli dokumenti, kas nepieciešami valsts uzņēmumiem, brokeriem-dīleriem un iekšējiem iesniegt ASV Vērtspapīru un biržu komisijai (SEC). SEC tika izveidota 1930. gados ar mērķi ierobežot krājumu manipulācijas un krāpšanu. Līgumā jāparāda, kā tiks īstenota uzticēšanās balsošanai, kā arī attiecības starp akcionāru, kurš nodod akcijas, un pilnvarnieku.
Parasti balsošanas trasta līgumā ir sīki aprakstīts trasta perioda ilgums, procedūras uzņēmuma apvienošanās vai likvidācijas gadījumā, pilnvarnieka pienākumi, tiesības un atlīdzība, akcionāru tiesības un visas pilnvarniekiem piešķirtās papildu tiesības.
Balsošanas trasta sertifikāts
Balsošanas trasta sertifikāts ir dokuments, ko izsniedz akcionāram apmaiņā pret akcionāra akciju nodošanu vienai vai vairākām personām, kas pazīstamas kā pilnvarnieki. Akcionāram akceptējot šo sertifikātu, viņš / viņa piekrīt pagaidu kontrolēt savas tiesības un pilnvaras balsstiesīgajam pilnvarniekam bez iejaukšanās pieņemt lēmumus par korporāciju. Balsošanas trasta sertifikāts der balsstiesības periodam, pēc kura akcijas tiek atdotas taisnīgajiem īpašniekiem.
Balsošanas trestu izmantošana
Daži no gadījumiem, kad tiek izmantoti balsošanas tresti:
1. Uzņēmuma reorganizācija
Ja uzņēmums saskaras ar finansiālām problēmām, tas var iziet reorganizāciju Beznodokļu reorganizācija Lai kvalificētos kā beznodokļu reorganizācija, darījumam jāatbilst noteiktām prasībām, kuras ievērojami atšķiras atkarībā no darījuma formas. palīdzēt pārstrukturēt savu darbību un atjaunot rentabilitāti. Nododot savas akcijas pilnvaroto vai kreditoru grupai, akcionāri pauž pārliecību par pilnvarnieku spēju efektīvi novērst problēmas, kas izraisīja finanšu problēmas.
Akciju nodošana arī pilnvarotajiem dod tiesības balsot par noteiktiem kritiskiem lēmumiem, kas palīdzēs uzņēmumam atgūt rentabilitāti. Peļņas un zaudējumu aprēķins (P&L). Peļņas un zaudējumu pārskats (P&L) vai peļņas vai zaudējumu aprēķins vai darbības pārskats ir finanšu pārskats, kurā sniegts uzņēmuma ieņēmumu, izdevumu un peļņas / zaudējumu kopsavilkums noteiktā laika periodā. P&L paziņojums parāda uzņēmuma spēju ģenerēt pārdošanas apjomus, pārvaldīt izdevumus un radīt peļņu. .
2. Akciju nodošana no vecākiem uz bērnu
Balsošanas tresti tiek izmantoti arī tad, ja vecāki nodod bērnam daļu vai visas uzņēmuma akcijas. Bērniem, kuri jau ir sasnieguši pilngadību, tiks atļauts balsot par uzņēmuma lēmumiem vecāku vārdā.
Turklāt, kad vecāki aiziet pensijā vai pamet uzņēmumu, viņi var nodot akcijas bērnam vai bērniem ar nosacījumu, ka akcijas vēlāk tiks nodotas balsošanas trastam ar zināmiem pilnvarniekiem.
Uzticība nodrošina, ka ģimenes daļa tiek nodota citām paaudzēm un ka investīcijas turpina pieaugt arī bez vecāku prombūtnes. Trastu ilgums dažādās valstīs ir atšķirīgs, un daži balsošanas pilnvarotajiem nosaka ierobežojumu līdz 10 gadiem.
3. Apvienošanās un pārņemšana
Apvienošanās vai iegādes darījuma laikā Apvienošanās un iegādes apvienošanās un pārņemšanas process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstītas visas apvienošanās un apvienošanās procesa darbības. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas, mērķa uzņēmuma vairākuma akcionāri var nodot savas akcijas uzticība, kas piedāvās vienotu balsojumu. Tas palīdzēs uzņēmuma īpašniekiem saglabāt spēcīgu kontroli pēc darījuma.
Papildu resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Kontroles maiņa Kontroles maiņa Finansēs Kontroles maiņa notiek, ja notiek būtiskas izmaiņas uzņēmuma īpašumā. Precīzi kritēriji, kas nosaka šādas izmaiņas, var atšķirties, un tos nosaka likums un līgumiskas vienošanās. Kontroles maiņas klauzula bieži tiek iekļauta kreditoru paktos
- Priekšroku akcijas Priekšroku akcijas Priekšroku akcijas (priekšrocību akcijas, priekšrocību akcijas) ir akciju īpašumtiesību klase sabiedrībā, kurai ir prioritāra prasība pret uzņēmuma aktīviem salīdzinājumā ar parastajām akcijām. Akcijas ir vecākas par parastajām akcijām, bet ir jaunākas par parādiem, piemēram, obligācijām.
- Ieinteresētā persona pret akcionāru Ieinteresētā persona pret akcionāru Jēdzienus “ieinteresētā persona” un “akcionārs” biznesa vidē bieži lieto savstarpēji. Rūpīgi aplūkojot ieinteresēto personu un akcionāru nozīmes, ir būtiskas lietošanas atšķirības. Parasti akcionārs ir uzņēmuma līdzdalībnieks, savukārt ieinteresētais nav obligāti akcionārs.
- Stockholder’s Equity Stockholders Equity Stockholders Equity (pazīstams arī kā akcionāru kapitāls) ir konts uzņēmuma bilancē, kas sastāv no pamatkapitāla un nesadalītās peļņas. Tas arī atspoguļo aktīvu atlikušo vērtību, atskaitot saistības. Pārkārtojot sākotnējo grāmatvedības vienādojumu, mēs iegūstam akciju turētāju kapitālu = aktīvus - saistības
