Obligāciju portfeli var pārvaldīt vairākos veidos; tomēr primārās metodes ir aktīvas, pasīvas vai šo abu kombinācijas. Aktīva obligāciju portfeļa pārvaldība, kā norāda nosaukums, nozīmē, ka portfeļa pārvaldnieks aktīvi piedalās portfeļa vadīšanā, organizēšanā un pārvaldībā.
Aktīva fondu pārvaldība
Aktīva līdzekļu pārvaldība ir saistīta ar portfeļa pārvaldniekiem Portfeļa pārvaldnieks Portfeļa pārvaldnieki ieguldījumu portfeļus pārvalda, izmantojot sešu posmu portfeļa pārvaldīšanas procesu. Šajā rokasgrāmatā uzziniet, ko tieši dara portfeļa pārvaldnieks. Portfeļa pārvaldnieki ir profesionāļi, kas pārvalda ieguldījumu portfeļus ar mērķi sasniegt savu klientu ieguldījumu mērķus. kuri ieņem aktīvu pozīciju, izvēloties obligācijas. Viņi meklē obligācijas, kuru veiktspēja ir augsta un kuras, viņuprāt, laika gaitā, visticamāk, pārsniegs etalona rādītājus. Galīgais mērķis ir izveidot un pārvaldīt fondu, kas darbojas indeksā vai virs tā, tostarp identificē obligācijas un iegulda tajās obligācijas, kuras ir novērtētas par zemu Nepietiekami novērtētas Nepietiekami novērtēts aktīvs ir jebkurš ieguldījums, ko var iegādāties par mazāku par tā patieso vērtību. Piemēram, ja uzņēmumam raksturīgā vērtība ir 11 ASV dolāri. Aktīva obligāciju portfeļa pārvaldība var ietvert arī tādu obligāciju pirkšanu, kas aizsargā pret tirgus svārstībām.
Pasīvi pārvaldītie fondi
Aktīva obligāciju portfeļa pārvaldība būtiski atšķiras no pasīvā pārvaldībā esošajiem fondiem. Pasīvi pārvaldītie fondi - vai indeksa fondi Indeksa fondi Indeksa fondi ir kopfondi vai biržā tirgoti fondi (ETF), kas paredzēti tirgus indeksa darbības izsekošanai. Pašlaik pieejamie indeksu fondi izseko dažādus tirgus indeksus, tostarp S&P 500, Russell 2000 un FTSE 100. - tos pārvalda pārvaldnieks, kurš vienkārši iegulda obligāciju grozā, kas tiek izvēlēts, lai atbilstu etalona indeksa sniegumam.
Pasīvi pārvaldītie fondi aktīvi neiegulda konkrētās obligācijās vai bieži maina portfelī esošās obligācijas. Tā vietā fondi koriģē turētos vērtspapīrus tikai tad, ja mainās etalona indeksa struktūra. Mērķis nav pārsniegt indeksu, bet tikai tas, lai tas atbilstu indeksa sniegumam.
Amerikas Savienotajās Valstīs obligācijām netiek izmantots vispārējs etalona indekss. Tā vietā ir daudz apakšindeksu tādām kategorijām kā ASV valdības obligācijas, uzņēmumu obligācijas un pašvaldību obligācijas. Bloomberg Barclays Indices ir daudzu visplašāk izmantoto obligāciju indeksu veidotājs un vadītājs.
Aktīvās obligāciju portfeļa pārvaldības priekšrocības
Turpmāk uzskaitītas vairākas aktīvās obligāciju portfeļa pārvaldīšanas stratēģijas galvenās priekšrocības:
1. Palieliniet ar nodokli neapliekamo ienākumu
Viena aktīvo obligāciju portfeļa pārvaldīšanas priekšrocība ir iespēja palielināt ar nodokli neapliekamos ienākumus portfelī. Pašvaldību obligācijas - īpaši tās, kuras iegādājies investors savā mītnes zemē - ir atbrīvotas no federālajiem nodokļiem.
Obligācijas ir atbrīvotas no nodokļiem neatkarīgi no tā, vai tās atrodas aktīvā vai pasīvi pārvaldītā fondā. Tomēr ar aktīvu portfeļa pārvaldnieku tos var izmantot, lai ierobežotu pret peļņu un zaudējumiem citās portfeļa jomās, ļaujot pārvaldniekam kapitalizēt ienākumus klientu labā.
2. Kontrolējiet obligāciju turēšanas periodu
Vēl viens būtisks ieguvums ir spēja kontrolēt obligāciju turēšanas laiku. Visām obligācijām ir termiņš. Pasīvi pārvaldītiem fondiem parasti ir obligācijas līdz to termiņa beigām. Aktīvi pārvaldītā fondā pārvaldnieks tomēr var gūt labumu fonda ieguldītājiem, pārdodot obligācijas ar zemāku ienesīgumu un īsāku termiņu.
Palielinoties procentu likmēm, šādu obligāciju pārdošana palielina portfeļa ienesīgumu kopumā. Parasti obligācijas var ieguldīt izdevīgāk, pārdodot tās izdevīgā laikā, kas notiek pirms termiņa.
Aktīvās obligāciju portfeļa pārvaldības riski
Aktīva portfeļa pārvaldība ir saistīta ar risku, kā arī ar iespējām. Nav garantēts, ka aktīvi pārvaldīts obligāciju portfelis pārspēs atbilstošo etalona indeksu. Ja fonda pārvaldnieks nespēj pārspēt indeksu, ieguldītāji zaudē ne tikai peļņu, ko viņi būtu ieguvuši no pasīvi pārvaldītā fonda.
Turklāt no tām netiks ieturētas papildu darījumu maksas. Darījuma izmaksas. Darījuma izmaksas ir izmaksas, kas rodas nevienam darījuma dalībniekam. Tās ir negaidītas izmaksas, ko rada ekonomiskā tirdzniecība tirgū. Ekonomikā darījumu izmaksu teorija balstās uz pieņēmumu, ka cilvēkus ietekmē konkurences pašlabums. kas pavada biežāku tirdzniecību, kas raksturīga aktīvi pārvaldītiem obligāciju fondiem.
Kopsavilkums
Vissvarīgākais aktīvās obligāciju portfeļa pārvaldības aspekts ir fakts, ka portfeļa pārvaldnieks uzņemas galveno lomu fonda izveidē, strukturēšanā, pārstrukturēšanā un pārvaldīšanā. Kad portfelis tiek rūpīgi novērots un akcijas tiek pirktas un pārdotas, lai kompensētu cita citu, nodrošinātu risku pret risku un galu galā palielinātu fonda kopējo peļņu, investori, visticamāk, iegūs visaugstāko ieguldījumu atdevi.
Tomēr aktīvi pārvaldītie fondi rada papildu risku. Individuālā ieguldītāja ziņā ir izlemt, vai viņi ir gatavi uzņemties papildu risku, lai iegūtu iespēju gūt lielāku ieguldījumu atdevi.
Papildu resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- Pērk uz maržas Pērkot uz maržas maržas vai pērkot ar maržu, tiek piedāvāts nodrošinājums, parasti pie sava brokera, lai aizņemtos līdzekļus vērtspapīru iegādei. Akcijās tas var nozīmēt arī pirkšanu ar starpību, izmantojot papildu peļņas daļu no portfeļa atvērtajām pozīcijām, lai iegādātos papildu akcijas.
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum investīcijas ir investīciju stratēģija, kuras mērķis ir iegādāties vērtspapīrus, kuriem ir vērojama augšupejoša cenu tendence, vai vērtspapīrus, kas pārdod
- Ieguldījumi akcijās: ceļvedis izaugsmei Ieguldot akciju ieguldījumus: ceļvedis izaugsmes ieguldījumiem Ieguldītāji var izmantot jaunās izaugsmes ieguldījumu stratēģijas priekšrocības, lai precīzāk uzlabotu akcijas vai citus ieguldījumus, kuru izaugsmes potenciāls pārsniedz vidējo.
- Swing Trading Swing Trading Swing tirdzniecība ir tirdzniecības paņēmiens, ko tirgotāji izmanto, lai pirktu un pārdotu akcijas, kuru rādītāji norāda uz augšupejošu (pozitīvu) vai lejupejošu (negatīvu) tendenci nākotnē, kas var svārstīties no vienas nakts līdz dažām nedēļām. Swing darījumu mērķis ir gūt labumu no pagaidu zemāko un augstāko punktu pirkšanas un pārdošanas
