Vertikālā starpība ir tirdzniecības stratēģija, kas ietver divu iespēju tirdzniecību vienlaikus. Tā ir visvienkāršākā opciju izplatība. Garās iespējas un īsās iespējas kombinācija par dažādām sākuma cenām Sākuma cena Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru atkarībā no tā, vai viņiem ir pirkšanas vai pārdošanas opcija. pārdošanas opcija. Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena. , lai arī ar vienādiem derīguma vai termiņa datumiem, tiek izpildīti, un tirdzniecību kopā sauc par vertikālo starpību.
Vertikāla spreda opciju tirdzniecībā
Opcijas var pārdot, lai savāktu laika prēmijas, jo, ja opcija ir beigusies no naudas līdz derīguma termiņa beigām. Derīguma termiņš (atvasinātie instrumenti) Derivatīvu derīguma termiņš attiecas uz datumu, kurā beidzas opciju vai nākotnes līgumu termiņš. Citiem vārdiem sakot, derīguma termiņš ir pēdējā diena, tā kļūst nevērtīga. Ja nav naudas, tas nozīmē, ka akcijas cena paliek zem spekulanta noteiktās maksimālās robežas.
Piemēram, ja uzņēmuma X akcijas tirgo par USD 930 par akciju un tirgotājs plāno derēt, ka tirgus cenu akcijas nekādā gadījumā nepārsniegs USD 100 par akciju, ko sauc par sākuma cenu. Tirgotājs var pārdot streika zvana iespēju 100 ASV dolāru apmērā par 3 ASV dolāriem, un, ja līdz derīguma termiņam opcija paliek bez naudas, tad viņiem būs jāpatur visa kredīta kvīts 300 USD vērtībā kā peļņa.
Tomēr risks šeit nav noteikts, jo akcijas cena var ļoti strauji pārsniegt 0 USD par akciju. Kapitāla prasība opcijas pārdošanai var būt arī ļoti liela.
Praktiskais piemērs
Iepriekš minētajā piemērā viņi var ne tikai pārdot streika zvanu 100 ASV dolāru apmērā par 3 ASV dolāriem, bet arī iegādāties USD 110 streiku par 1,20 ASV dolāriem, kas ir īsais streiks. Var rasties trīs iespējamie scenāriji, tostarp:
1. Akcijas cena termiņa beigās paliek zem 100 USD
Pārdodot 100 ASV dolāru vērtspapīru opcijas, tiks gūta 300 ASV dolāru peļņa, savukārt 105 ASV dolāru pirkšanas iespēju pirkšanas rezultātā - 130 ASV dolāri. Vertikālās starpības tīrā peļņa kopumā kļūst par 180 USD.
2. Akcijas cena termiņa beigās kļūst par 130 USD par akciju
Iespējas rezultātā nauda ir 30 USD, kas nozīmē, ka tā šķērso sākuma cenu par 30 vienībām. Pārdodot 100 USD vērtspapīru opcijas, tiks zaudēti 2700 USD. Tomēr ilgais zvans, t.i., streiks ar 105 ASV dolāriem par 1,20 USD, ir 25 naudas vienības, kā rezultātā tiek gūta 2380 USD peļņa.
Vertikālās starpības neto zaudējumi ir ierobežoti līdz 320 USD. Zaudējumi paliks nemainīgi pie jebkuras akcijas cenas, kas pārsniedz 105 USD.
3. Akcijas cena ir robežās no USD 100 līdz USD 105
Šādā situācijā 100 ASV dolāru streika zvans paliks naudā. Piemēram, ja akcijas cena bija 101 ASV dolārs, tā peļņa ir 1 ASV dolārs. No otras puses, streika zvans 105 ASV dolāru apmērā būs bez naudas un kļūs nevērtīgs. Tas nozīmē, ka būs 0 USD peļņa vai zaudējumi. Neto peļņa kļūs par 1 USD.
Peļņas un zaudējumu aprēķina punkts (Break-even Point) ir termins grāmatvedībā, kas attiecas uz situāciju, kad uzņēmuma ieņēmumi un izdevumi noteiktā pārskata periodā bija vienādi. Tas nozīmē, ka uzņēmumam nebija tīras peļņas vai neto zaudējumu - tas "salūza". BEP var atsaukties arī uz ieņēmumiem, kas jāsasniedz, lai kompensētu izdevumus, kas radušies par streika zvanu, ir sākuma cenas (100 USD) un īsā streika (1,80 USD) summa, t.i., 101,80 USD. Tāpēc tirgotājs gūs peļņu par jebkuru akcijas cenu saskaņā ar rentabilitātes punktu un zaudējumus par jebkuru akcijas cenu zem 101,80 USD.
Vertikālās izplatīšanās stratēģijas priekšrocības
- Tas ļauj tirgotājam pārdot laika prēmijas, tirgojot vertikālo starpību, nevis pārdodot neapbruņotu iespēju. Tas arī ļauj viņiem ierobežot kopējo risku un izmantot maz kapitāla.
- Pārdodot vertikālo starpību, maksimālā peļņa ir vienkārši neto cena, par kuru tiek pārdota starpība. Maksimālais zaudējums, kas ir arī kapitāla prasība tirdzniecībai, ir starpība starp streika platumu un sākuma cenu.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Ārvalstu valūtas starpības aprēķināšana Ārvalstu valūtas starpības aprēķināšana Ārvalstu valūtas starpība (vai bid-ask starpība) attiecas uz noteiktā valūtu pāra pirkšanas un pārdošanas cenu starpību. Piedāvātā cena attiecas uz maksimālo summu, ko ārvalstu valūtas tirgotājs ir gatavs maksāt, lai iegādātos noteiktu valūtu, un pieprasītā cena ir minimālā cena, kuru valūtas dīleris ir gatavs pieņemt par valūtu.
- Opciju gadījumu izpēte (ilgs zvans) Opciju gadījumu izpēte - ilgs zvans Šis iespēju gadījumu pētījums parāda iespēju sarežģīto mijiedarbību. Gan pārdošanas, gan zvana opcijām ir atšķirīgas izmaksas. Lai izpētītu opciju un pamata aktīva sarežģīto raksturu un mijiedarbību, mēs iepazīstinām ar iespēju opciju.
- Spread Trading Spread Trading Spread trading - saukts arī par relatīvās vērtības tirdzniecību - ir tirdzniecības metode, kas ietver ieguldītāju, kurš vienlaikus pērk vienu vērtspapīru un pārdod
- Sešas būtiskas maģistrantu iemaņas Sešas būtiskas maģistrantu iemaņas Par ikvienu var kļūt par tirgotāju, bet, lai kļūtu par vienu no galvenajiem tirgotājiem, nepieciešams vairāk nekā tikai ieguldījuma kapitāls un trīsdaļīgs uzvalks. Paturiet prātā: ir jūra personu, kuras vēlas pievienoties galveno tirgotāju rindās un nogādāt mājās tādu naudu, kāda tiek piešķirta šim titulam.
