Riska kapitāla ieguldīšana ir privātā kapitāla ieguldījumu veids, kas ietver ieguldījumus biznesā, kam nepieciešams kapitāls. Uzņēmums sākotnējai uzstādīšanai (vai paplašināšanai) bieži prasa kapitālu. Riska kapitāla ieguldīšana var notikt vēl agrākā posmā, kas pazīstams kā “idejas posms”. Riska kapitālists var nodrošināt resursus uzņēmējam Uzņēmējs Uzņēmējs ir persona, kas sāk, projektē, uzsāk un vada jaunu biznesu. Tā vietā, lai būtu darbinieks un ziņotu vadītājam, jo pirmais uzskata, ka otrais var nākt klajā ar lielisku biznesa ideju.
Kas ir riska kapitāla ieguldīšana?
Privātā kapitāla ieguldījumi ir pašu kapitāla ieguldījumi, kas netiek tirgoti publiskās biržās (piemēram, Ņujorkas fondu birža Ņujorkas fondu birža (NYSE)) Ņujorkas fondu birža (NYSE) ir lielākā vērtspapīru birža pasaulē, kas rīko 82% no S&P 500, kā arī 70 lielākās korporācijas pasaulē. Tas ir publiski tirgots uzņēmums, kas nodrošina platformu pirkšanai un pārdošanai). Institucionālie un individuālie investori parasti iegulda privātajā kapitālā, noslēdzot komandītsabiedrības līgumus, kas ļauj ieguldītājiem ieguldīt dažādos riska kapitāla projektos, vienlaikus saglabājot ierobežotu (sākotnējo ieguldījumu) atbildību.
Riska kapitāla ieguldījumu projektus parasti vada privātā kapitāla fondi Privātā kapitāla fondi Privātā kapitāla fondi ir kapitāla kopas, kas jāiegulda uzņēmumos, kas dod iespēju sasniegt augstu peļņas līmeni. Katram PE fondam ir fiksēts fonds, kas vada savu specializēto projektu portfeli. Piemēram, privātā kapitāla fonds, kas specializējas mākslīgā intelekta veikšanā, var ieguldīt desmit riska kapitāla projektu portfelī ar pilnīgi inteliģentiem transportlīdzekļiem.
Riska kapitāla investīciju posmi
1. Sākuma kapitāls
Sākotnējais kapitāls ir kapitāls, kas paredzēts, lai palīdzētu uzņēmējam (vai potenciālajam uzņēmējam) attīstīt ideju. Sākotnējais kapitāls parasti finansē pētniecību un attīstību (R&D) Pētniecība un attīstība (R&D) Pētniecība un attīstība (R&D) ir process, kurā uzņēmums iegūst jaunas zināšanas un izmanto tās, lai uzlabotu esošos produktus un ieviestu jaunus savā darbībā. Pētniecība un attīstība ir sistemātiska izpēte ar mērķi ieviest jauninājumus uzņēmuma pašreizējos produktu piedāvājumos. jaunu produktu un pakalpojumu izpēte un potenciālo tirgu izpēte.
2. Agrīnās stadijas kapitāls
Agrīnās stadijas kapitāls ir riska kapitāla ieguldīšana, kas paredzēta sākotnējās darbības un pamatražošanas izveidošanai. Agrīnās stadijas kapitāls atbalsta produktu attīstību, mārketingu, komerciālu ražošanu un pārdošanu.
3. Vēlākā posma galvaspilsēta
Vēlāka posma kapitāls ir riska kapitāla ieguldījums, kas tiek nodrošināts pēc tam, kad bizness gūst ieņēmumus, bet pirms sākotnējā publiskā piedāvājuma (IPO) sākotnējā publiskā piedāvājuma (IPO) sākotnējā publiskā piedāvājuma (IPO) ir pirmā uzņēmuma emitēto akciju pārdošana sabiedrībai. . Pirms IPO uzņēmums tiek uzskatīts par privātu uzņēmumu, parasti ar nelielu investoru skaitu (dibinātājiem, draugiem, ģimenes un biznesa investoriem, piemēram, riska kapitālistiem vai eņģeļu investoriem). Uzziniet, kas ir IPO. Tas ietver kapitālu, kas nepieciešams sākotnējai paplašināšanai (otrā posma kapitāls), kapitālu, kas nepieciešams lielām paplašināšanās darbībām, produktu uzlabošanai, lielām mārketinga kampaņām, apvienošanās un pārņemšanas darījumiem (trešā posma kapitāls), kā arī kapitālu, kas nepieciešams publiskai tirdzniecībai (starpstāvu vai tilta kapitāls).
Riska kapitāla ieguldījumu raksturojums
1. Nelikvīds
Riska kapitāla ieguldījumi parasti ir ilgtermiņa ieguldījumi un ir diezgan nelikvīdi, salīdzinot ar tirgū tirgotiem ieguldījumu instrumentiem. Atšķirībā no publiski tirgotiem ieguldījumu instrumentiem, RK ieguldījumi nepiedāvā īstermiņa izmaksas iespēju. Ilgtermiņa peļņa no riska kapitāla ieguldīšanas lielā mērā ir atkarīga no IPO panākumiem.
2. Ilgtermiņa ieguldījumu horizonts
Riska kapitāla ieguldījumiem ir strukturāla laika aizture starp sākotnējo ieguldījumu un galīgo izmaksu. Strukturālā laika nobīde palielina likviditātes risku. Tāpēc riska kapitāla ieguldījumi parasti piedāvā ļoti augstu atdevi, lai kompensētu šo augstāko likviditātes risku nekā parasti.
3. Liela neatbilstība starp privāto un publisko vērtējumu (tirgus vērtējums)
Atšķirībā no standarta ieguldījumu instrumentiem, kas tiek tirgoti kādā organizētā biržā, riska kapitāla ieguldījumus tur privāti fondi. Tādējādi nevienam atsevišķam ieguldītājam tirgū nav iespējas noteikt ieguldījuma vērtību. Riska kapitālists arī nezina, kā tirgus vērtē viņa ieguldījumu. Tas izraisa IPO plašas spekulācijas gan no pirkšanas, gan pārdošanas puses.
4. Uzņēmējiem trūkst pilnīgas informācijas par tirgu
Lielākā daļa riska kapitāla tiek ieguldīti novatoriskos projektos, kuru mērķis ir izjaukt tirgu. Šādi projekti piedāvā potenciāli ļoti lielu atdevi, bet arī ar ļoti augstiem riskiem. Kā tādi uzņēmēji un riska kapitāla investori bieži strādā tumsā, jo neviens cits nav izdarījis to, ko viņi cenšas.
5. Neatbilstība starp uzņēmējiem un riska kapitāla ieguldītājiem
Uzņēmējam un investoram var būt ļoti atšķirīgi mērķi attiecībā uz projektu. Uzņēmējs var būt saistīts ar procesu (t.i., līdzekļiem), savukārt ieguldītājs var būt saistīts tikai ar atdevi (t.i., beigām).
6. Riska ieguldītāju un fondu pārvaldnieku neatbilstība
Investoram un fonda pārvaldniekam var būt atšķirīgi mērķi attiecībā uz konkrētu projektu. Procentu starpība lielā mērā ir atkarīga no fonda pārvaldnieka parakstīta līguma. Piemēram, daudziem fondu pārvaldniekiem maksā, pamatojoties uz riska kapitāla fonda lielumu, nevis pamatojoties uz radīto peļņu. Šādi fondu pārvaldnieki mēdz uzņemties pārmērīgu risku attiecībā uz ieguldījumiem.
Vairāk resursu
Paldies, ka izlasījāt finanšu rokasgrāmatu par riska kapitāla ieguldīšanu. Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Privātais kapitāls pret riska kapitālu, Eņģeļu / sākotnējie investori Privātais kapitāls pret riska kapitālu, Eņģeļu / Sākotnējie investori Salīdziniet privāto kapitālu ar riska kapitālu salīdzinājumā ar eņģeļu un sākotnējiem ieguldītājiem riska, uzņēmējdarbības stadijas, ieguldījumu apjoma un veida, metrikas, pārvaldības ziņā. Šajā rokasgrāmatā sniegts detalizēts privātā kapitāla un riska kapitāla salīdzinājums ar eņģeļu un sākotnējiem ieguldītājiem. Ir viegli sajaukt trīs investoru klases
- Sēklu finansēšana Sēklu finansēšana Sēklu finansēšana (pazīstama arī kā sākuma kapitāls, sākuma nauda vai sēklu finansēšana) ir agrākais starta uzņēmuma kapitāla piesaistes procesa posms. Sākotnējais finansējums ir uz pašu kapitālu balstīts finansēšanas veids. Citiem vārdiem sakot, ieguldītāji piešķir savu kapitālu apmaiņā pret kapitāla daļu uzņēmumā.
- Riska parāds Riska parāds Riska parāds ir parāda finansēšanas veids, ko iegūst agrīnās stadijas uzņēmumi un jaunie uzņēmumi. Šāda veida parāda finansēšanu parasti izmanto kā papildu metodi pašu kapitāla riska finansēšanai. Riska parādu var nodrošināt gan bankas, kas specializējas riska kreditēšanā, gan nebanku aizdevēji.
- Vienradzis Vienradzis Finansēs "vienradzis" ir termins, kas raksturo privātu uzņēmumu, kura vērtējums pārsniedz USD 1 miljardu. Šo terminu riska kapitāla ieguldītājs Aileens Lī ieviesa 2013. gadā, lai aprakstītu reto tehnoloģiju jaunizveidotos uzņēmumus, kuru vērtība pārsniedza miljardu dolāru.
