Pāru tirdzniecība ir stratēģiska tirdzniecības iespēja, ko izmanto peļņas gūšanai neatkarīgi no tirgus virziena. Tirgotāji, kas izmanto pāru stratēģiju, nosaka divus fondus vai uzņēmumus, kas:
- Dalīties ar līdzīgām īpašībām
- Vai tirdzniecība notiek ar likmi, kas ir pretrunā ar to vēsturisko tirdzniecības likmi
- Vienam no šiem diviem jābūt nepietiekami novērtētiem, bet otriem - pārvērtētiem, ņemot vērā viņu vēsturiskos tirdzniecības kursus
Tirgotājs Akciju tirgotājs Akciju tirgotājs ir persona, kas piedalās uzņēmuma akciju pirkšanā un pārdošanā kapitāla tirgū. Līdzīgi kā tas, kurš ieguldītu parāda kapitāla tirgos, arī pašu kapitāla tirgotājs iegulda pamatkapitāla tirgos un apmaina savu naudu pret uzņēmuma akcijām, nevis obligācijām. Banku karjera ir labi apmaksāta, izmantojot pāru stratēģiju, pēc tam pārdodot īso vērtspapīru, kas ir pārvērtēts, un pērk vērtspapīra daļas, kuras tirdzniecība ir zemāka par vērtību. Tas ļauj tirgotājam saglabāt tirgū vislielāko neitralitāti un gūt ienākumus neatkarīgi no tā, vai tirgus iet uz augšu, uz leju vai uz sāniem.
Atlases process
Iespējams, ka visgrūtākais un kritiskākais solis pāru tirdzniecības stratēģijā ir pāra izvēle tirdzniecībai. Izšķirošais ir atlases process - kritēriji, pēc kuriem tiek izvēlēts pāris. Stratēģijas atlases daļā tirgotājam ir jānosaka sava tirdzniecības arēna - vai viņš vēlas / vajag tirgot vērtspapīrus no konkrētas nozares, uzņēmumi ar noteiktu tirgus ierobežojumu Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija (Market Cap) ir visjaunākā tirgus vērtība uzņēmuma apgrozībā esošās akcijas. Tirgus ierobežojums ir vienāds ar pašreizējo akciju cenu, kas reizināta ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Investoru kopiena bieži izmanto tirgus kapitalizācijas vērtību, lai sarindotu uzņēmumu izplatību, un citas vadlīnijas, kas viņam palīdz sašaurināt lauku pirms divu vērtspapīru izvēles tirdzniecībai.
Laiks, kad tirgotājs plāno uzturēt tirdzniecību atvērtu, un viņa resursi ir vēl divi svarīgi faktori tirdzniecības procesa atlases daļā, jo var paiet diezgan ilgs laiks, līdz tirdzniecība virzās viņa labā.
Pāru izvēle, korelācijas atrašana un cenu attiecības izpratne
Pēc atlases kritēriju un vadlīniju noteikšanas tirgotājam pirms izvēles jāveic mājas darbs - jāizmanto vēsturiskie dati un dažādi finanšu rādītāji, lai gūtu patiesu izpratni par vērtspapīriem iespēju kopā.
Kad tirgotājs atrod divus vērtspapīrus tirdzniecībai, tad bieži ir prātīgi pārbaudīt pāri ar īstermiņa darījumiem, pirms apņemties kaut ko ilgāku. Korelācija Korelācija Korelācija ir statistiskais rādītājs divu mainīgo saistībai. Šo mēru vislabāk var izmantot mainīgajos lielumos, kas demonstrē lineāru saistību savā starpā. Datu piemērotību var vizuāli attēlot izkliedes diagrammā. starp pāri, kas būs vērtība starp -1 un 1, ir jānosaka, tāpēc tirgotājs sapratīs, cik cieši pāris ir savstarpēji saistīts. Vairumā gadījumu tirgotāji meklē vismaz pozitīvu 0,8 korelāciju. Zemāk redzamajā grafikā ir parādīti divi vērtspapīri - vienu norāda ar melnu līniju, otru ar sarkanu -, kas parāda ciešu korelāciju.
Pāra cenu attiecība - vienas akcijas cena dalīta ar otru - ir jānosaka, dodot tirgotājam viduspunktu, kuru viņš var attēlot. Lai kāda būtu cenu attiecība, tirgotājam ir jāvēro tirgus kustības laikā, lai redzētu, ko tam ir tendence darīt, sasniedzot pāra viduspunktu. Tas norāda, kuri vērtspapīri Valsts vērtspapīri Valsts vērtspapīri vai tirgojami vērtspapīri ir ieguldījumi, kurus atklāti vai viegli tirgo tirgū. Vērtspapīri ir vai nu pašu kapitāla, vai parāda pamatā. tirgotājam būtu jāpārdod īsā laikā un kurš vērtspapīrs tirgotājam būtu jāpērk un kad.
Pāru tirdzniecības priekšrocības un trūkumi
Lai gan pāru tirdzniecībai ir dažādas priekšrocības, stratēģijas visizteiktākais izdevīgais aspekts atkal ir fakts, ka tirgotājam ir potenciāls gūt ienākumus neatkarīgi no tā, kādā veidā kopējais tirgus virzās.
Pāru tirdzniecība tomēr nav bez trūkumiem. Lielākais stratēģijas trūkums bieži ir fakts, ka tad, kad tirgotājs cenšas rīkoties, lai korelācija starp pāri būtu viņam izdevīga, tirgus var neizlaboties tirgotājam izdevīgā laika periodā. Tas nozīmē, ka nepietiekami novērtētais kapitāls tirgū var neuzskatīt tā patieso vērtējumu un / vai pārvērtētās akcijas var palikt pārvērtētas.
Pēdējais vārds
Pāru tirdzniecība tiek plaši uzskatīta par neitrālu pozīciju, kas ļauj tirgotājam ērti uzturēties tirdzniecības vidū, radot peļņu - bieži vien ievērojamu - nodrošinot pret visām tirgus kustībām. Patiesība ir tāda, ka, lai gan kvalificēti tirgotāji var izmantot šādu stāvokli, tirgus bieži neizlabo sevi tik ātri, kā tirgotājam varētu vēlēties vai vajag. Šī iemesla dēļ pāru tirdzniecību parasti izmanto pieredzējušāki tirgotāji.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Maržas tirdzniecība Maržas tirdzniecība Maržas tirdzniecība ir līdzekļu aizņemšanās no brokera ar mērķi ieguldīt finanšu vērtspapīros. Iegādātie krājumi kalpo kā aizdevuma nodrošinājums. Galvenais naudas aizņemšanās iemesls ir iegūt lielāku kapitālu ieguldījumiem
- Stop-Loss order Stop-Loss Order Stop-loss order ir rīks, ko tirgotāji un ieguldītāji izmanto, lai ierobežotu zaudējumus un samazinātu riska pakāpi. Šajā rakstā uzziniet vairāk par stop-loss pasūtījumiem.
- Swing Trading Swing Trading Swing tirdzniecība ir tirdzniecības paņēmiens, ko tirgotāji izmanto, lai pirktu un pārdotu akcijas, kuru rādītāji norāda uz augšupejošu (pozitīvu) vai lejupejošu (negatīvu) tendenci nākotnē, kas var svārstīties no vienas nakts līdz dažām nedēļām. Swing darījumu mērķis ir gūt labumu no pagaidu zemāko un augstāko punktu pirkšanas un pārdošanas
- Tirdzniecības pasūtījumu laiks Tirdzniecības pasūtījumu laiks - Tirdzniecība Tirdzniecības pasūtījumu laiks attiecas uz konkrēta tirdzniecības pasūtījuma derīguma termiņu. Visizplatītākie tirdzniecības pasūtījumu laika veidi ir tirgus pasūtījumi, GTC pasūtījumi un pasūtījumu aizpildīšana vai nogalināšana.
