Virziena tirdzniecības stratēģijas ir stratēģijas, kas der par tirgus kustību augšup vai lejup. Piemēram, ja ieguldītājs uzskata, ka tirgus pieaug, viņi ieņemtu garas pozīcijas Garās un Īsās pozīcijas Investējot, garās un īsās pozīcijas atspoguļo ieguldītāju virzītas likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (kad ilgi), vai uz leju (kad īss) ). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā). . No otras puses, ja investors uzskata, ka cenas kritīsies, viņi ieņems īsu pozīciju. Lai izveidotu likmes par svārstīgumu, vienlaikus var izmantot virziena tirdzniecības stratēģijas. Tas ietver straddle Straddle Straddle stratēģija ir stratēģija, kas vienlaikus ietver vērtspapīra garās un īsās pozīcijas ieņemšanu. Apsveriet šādu piemēru: Tirgotājs vienlaikus pērk un pārdod pirkšanas un pārdošanas iespēju opciju vienam un tam pašam pamatā esošajam aktīvam noteiktā laika posmā, nožņaugt garo nožņaugšanu. “Nopirkt žņaugt” vai tīri “nožņaugt” - kas ietver zvana iegādi, un kastes izplatīšanās Box Spread Box box ir opciju tirdzniecības stratēģija, kas apvieno lāča likšanu un vērša zvana izplatīšanos. Lai rūtiņu izplatīšana būtu efektīva: derīguma termiņu stratēģija.
Ātrie kopsavilkuma punkti
- Virzienu iespēju stratēģija ir stratēģija, kuru investori izmanto, lai nopelnītu naudu, derot uz tirgus virzību.
- Četri stratēģijas veidi ir vērša zvani, vēršu likšana, lāču zvani un lāču izlikšana.
- Stratēģijas palīdz samazināt opciju izmaksas, svārstīgums Volatilitāte Volatilitāte ir vērtspapīra cenas svārstību ātruma mērs laika gaitā. Tas norāda riska līmeni, kas saistīts ar vērtspapīra cenu izmaiņām. Investori un tirgotāji aprēķina vērtspapīra svārstīgumu, lai novērtētu iepriekšējās cenu un riska svārstības, kā arī rada mazākas izmaksas.
Virziena tirdzniecības stratēģiju veidi
Tirdzniecības stratēģijās tiek izmantoti vai nu zvanu izsaukuma opcija. Pārdošanas opcija, ko parasti dēvē par "pirkumu", ir atvasināto finanšu instrumentu līguma forma, kas pirkšanas iespējas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu, iegādāties akcijas vai citu finanšu instrumentu konkrēta cena - opcijas sākuma cena - noteiktā laika posmā. vai nodod pārdošanas iespēju Put pārdošanas iespēja ir opcijas līgums, kas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu, pārdot pamatā esošo vērtspapīru par noteiktu cenu (sauktu arī par sākuma cenu) pirms vai iepriekš noteiktā derīguma termiņa beigām. Tas ir viens no diviem galvenajiem opciju veidiem, otrs veids ir zvana opcija. . Pirmkārt, investori prognozē tirgus kustību. Pēc tam investori var izveidot starpības, pērkot un pārdodot iespējas par dažādām sākuma cenām. Šāda rīcība palīdzēs samazināt risku un izmaksas.
Buļļa zvans
Investori veido buļļa izsaukumus, kad viņi domā, ka tirgi ir labi un sadārdzināsies. Viņi to izveido, pērkot pirkšanas iespēju ar zemāku sākuma cenu. Sākuma cena Sākuma cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru atkarībā no tā, vai viņiem ir pirkšanas vai pārdošanas līgums. opcija. Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena. un pārdot pirkšanas iespēju ar augstāku sākuma cenu. Pērkot pirkšanas iespēju, investoriem būs jāmaksā prēmija. Piemaksa ir lielāka opcijām ar zemu sākuma cenu, jo tai ir lielāka vērtība. Tā kā pirkšanas iespējas pirkšana var būt dārga, investori var izvēlēties pārdot zvanu, lai iekasētu prēmiju. To darot, viņi izveido vērša zvanu.
Zemāk redzamā diagramma ir vērša zvana ilustrācija. Vertikālā ass apzīmē izmaksu, kas ir peļņa, atņemot prēmijas cenu, un horizontālā ass ir cena. Zilās līnijas ir garā un īsā pozīcija pirkšanas opcijā, un oranžā līnija ir vērša zvana izmaksa atkarībā no bāzes aktīva cenas. Tā kā vērša zvans ir derība, cena pieaugs, ja cena ir augsta, izmaksa ir lielāka. Diagramma arī parāda, ka tad, kad cena ir zema, garajam zvanam ir zemāka izmaksa nekā buļļa zvanam. Tomēr ilgajam zvanam ir lielāks potenciāls lielākai atmaksai, jo vērša zvana izmaksa tiek ierobežota pēc tam, kad cena ir vienāda ar K2 streika cenu.
Vērsis Put
Buļļa likšana ir arī derība, ka tirgi ir labi un cenas pieaugs. Tas ir līdzīgs buļļa zvaniem, taču tā vietā tiek izmantotas pārdošanas iespējas. Ieguldītāji var izveidot vēršu likmes, pērkot putu ar zemāku sākuma cenu. Sākuma cena Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru atkarībā no tā, vai viņiem ir pirkšanas vai pārdošanas opcija. pārdošanas opcija. Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena. un pārdošanas pārdošanas ar augstāku sākuma cenu. Vērša putam būs mazāki zaudējumi, salīdzinot ar ilgstošu, kad kritīsies cenas. Tomēr tas arī ierobežo opcijas peļņu. Tādējādi naudas plūsma ir mazāk svārstīga.
Līdzīgi vērša aicinājumam, zemāk redzamā diagramma parāda, ka izmaksa ir lielāka, ja cena ir augsta. Tas arī parāda, ka īsajai likmei ir ārkārtīgi negatīva peļņa, ja cena ir zema. Iegādājoties ilgtermiņa pārdošanas iespēju ar sākuma cenu K1, izmaksa ir mazāk izteikta.
Lāča zvans
Lāča zvana pamatā ir pārliecība, ka tirgus cenas kritīsies. Investori vai tirgotāji to izveido, pārdodot zvanu ar zemu sākuma cenu un pērkot zvanu ar augstu sākuma cenu. Līdzīgi kā citas virziena stratēģijas, arī opcijas zaudējumi un ieguvumi ir ierobežoti. Tomēr stratēģijas ieguvums ir tas, ka ir mazāk svārstību. Ja cenas galu galā pieaugs, ieguldītājam ar lāča izsaukumu būs mazāk zaudējumu nekā ieguldītājam ar pirkšanas iespēju.
Tā kā lāča zvans ir derība, ka bāzes aktīva cena samazināsies, diagramma parāda lielāku atdevi, kad cenas ir zemas. Tas arī parāda, ka lāča zvana, oranžas līnijas, zaudējums ir ierobežots. Tas novērš īsa zvana risku, kam var būt neierobežoti zaudējumi atkarībā no tā, cik augstu cena paaugstinās.
Lācis Put
Līdzīgi kā lāča izsaukumi, lāču likšana rada peļņu. Peļņa Peļņa ir vērtība, kas paliek pēc uzņēmuma izdevumu apmaksas. To var atrast peļņas vai zaudējumu aprēķinā. Ja vērtība, kas paliek pēc tam, kad izdevumi ir atskaitīti no ieņēmumiem, ir pozitīva, tiek apgalvots, ka uzņēmumam ir peļņa, un, ja vērtība ir negatīva, tad tiek apgalvots, ka tam ir zaudējumi, samazinoties tirgus cenām. Investori veido lāču likmes, pārdodot putu ar zemu sākuma cenu un pērkot putu ar augstu streika cenu. Lāču likšana ir lētāka nekā tikai pārdošanas iespējas pirkšana un samazina svārstīgumu. Tā kā ieguldītājs pārdod pārdošanas iespēju, viņi var iekasēt prēmiju, lai kompensētu pārdošanas iespējas pirkšanas izmaksas ar augstu sākuma cenu. Tā kā pārdošanas opcija dod pircējam iespēju pārdot pamatā esošo aktīvu par sākuma cenu, opcija ar augstāku sākuma cenu ir vērtīgāka, jo tā dod pircējam vairāk ienākumu.
Kā parādīts zemāk redzamajā diagrammā, izmaksa ir visaugstākā, pirms bāzes aktīva cena sasniedz sākuma cenu. Sākuma cena Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru. atkarībā no tā, vai viņiem ir pirkšanas vai pārdošanas opcija. Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena. K1. Tas atbilst ieguldītāja prognozēm un nodrošina lielu atdevi, ja cena ir zema. Diagramma arī parāda, ka lēciena likmes izmaksa, ko parāda oranža līnija, vienmērīgi samazinās līdz ar cenas pieaugumu. Tomēr tas nav tik zems kā tikai ilgtermiņa pārdošanas opcija, jo citas pārdošanas iespējas īsā pozīcija nodrošina pozitīvu atdevi.
Kāpēc tas ir svarīgi?
Virzīgas tirdzniecības stratēģijas palīdz investoriem ierobežot risku, samazināt izmaksas un ar lielāku precizitāti paredzēt naudas plūsmu. Virzienu stratēģiju izpratne arī palīdz investoriem izveidot sarežģītākas stratēģijas. Šīs stratēģijas apvieno vērtspapīru un zvanu starpības, kā arī derības par bāzes aktīva svārstīgumu.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt Finanšu rakstu par virzītas tirdzniecības stratēģijām. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, mēs iesakām šādus resursus.
- Put-Call Paritāte Put-Call Paritāte Put-call paritāte ir svarīgs opciju cenu noteikšanas jēdziens, kas parāda, kā pārdošanas, zvanu un pamata aktīvu cenām jābūt savstarpēji saskaņotām. Šis vienādojums nosaka saistību starp pirkšanas un pārdošanas iespējas cenu, kurai ir viens un tas pats pamatā esošais aktīvs.
- Maržas tirdzniecība Maržas tirdzniecība Maržas tirdzniecība ir līdzekļu aizņemšanās no brokera ar mērķi ieguldīt finanšu vērtspapīros. Iegādātie krājumi kalpo kā aizdevuma nodrošinājums. Galvenais naudas aizņemšanās iemesls ir iegūt lielāku kapitālu ieguldījumiem
- Akciju indeksa fjūčeri Fondu indeksa fjūčeri Akciju indeksa fjūčeri, saukti arī par akciju indeksa fjūčeriem vai vienkārši indeksa fjūčeriem, ir fjūčeru līgumi, kuru pamatā ir akciju indekss. Nākotnes līgumi ir
- Opciju cenu modeļi Opciju cenu modeļi Opciju cenu modeļi ir matemātiski modeļi, kas opcijas teorētiskās vērtības aprēķināšanai izmanto noteiktus mainīgos. Teorētiskā vērtība
