Naudas tirgus fondi ir atvērta tipa fiksēta ienākuma kopfondi, kas iegulda īstermiņa parāda vērtspapīros, piemēram, Valsts kases parādzīmes Valsts kases parādzīmes (parādzīmes) Valsts kases parādzīmes (vai īsāk parādzīmes) ir īstermiņa finanšu instruments, kas ir ko laidusi klajā ASV Valsts kase ar termiņu no dažām dienām līdz 52 nedēļām (viens gads). Tie tiek uzskatīti par drošākajiem ieguldījumiem, jo tos atbalsta Amerikas Savienoto Valstu valdības pilnīga ticība un kredīts. , pašvaldību rēķinus un īstermiņa korporatīvos un banku parāda instrumentus, kuriem ir zems kredītrisks un kas uzsver likviditāti.
Izpratne par naudas tirgus fondiem
Naudas tirgus vērtspapīriem parasti ir termiņš līdz 12 mēnešiem. Vērtspapīru īstermiņa raksturs ir veids, kā mazināt risku un nenoteiktību. Naudas tirgus ieguldījumu izvēli veic fonda pārvaldnieks, jo tai jāattiecas uz naudas tirgus fonda veidu. Naudas tirgus fondus federālā valdība (FDIC) nav apdrošinājusi, atšķirībā no naudas tirgus kontiem, kuri ir apdrošināti.
Naudas tirgus kopfondu ienākumi parasti ir dividenžu veidā. Dividendes Dividendes ir peļņas un nesadalītās peļņas daļa, ko uzņēmums izmaksā akcionāriem. Kad uzņēmums gūst peļņu un uzkrāj nesadalīto peļņu, šo peļņu var vai nu reinvestēt biznesā, vai izmaksāt akcionāriem kā dividendes. ; to var aplikt ar nodokļiem vai atbrīvot no tā atkarībā no fondā ieguldīto vērtspapīru veida. Līdzekļus var izmantot kā naudas pārvaldības rīku uzņēmējdarbībā to likviditātes un elastības, līdz ar to popularitātes dēļ.
Naudas tirgus fondi tika izstrādāti un sāka izmantot 20. gadsimta 70. gados. Tos regulē Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) Vērtspapīru un biržu komisija (SEC). ASV Vērtspapīru un biržu komisija jeb SEC ir neatkarīga ASV federālās valdības aģentūra, kas atbild par federālo vērtspapīru likumu ieviešanu un vērtspapīru noteikumu ierosināšanu. . Tā ir atbildīga arī par vērtspapīru nozares, kā arī akciju un opciju biržu uzturēšanu saskaņā ar 1940. gada Investīciju sabiedrību likumu Amerikas Savienotajās Valstīs un Regulu 2017/1131 Eiropā. Saskaņā ar Ieguldījumu sabiedrību institūta datiem naudas tirgus fondu kopējais apjoms 2020. gada 17. jūnijā ir 4,68 triljoni USD un tiek sadalīti šādi:
Naudas tirgus fondu ieguldījumu mērķi
Investori piedalās naudas tirgus fondos šādu iemeslu dēļ:
- Īstermiņa ieguldījumu horizonts Investīciju horizonts ir termins, ko lieto, lai noteiktu, cik ilgi ieguldītājs vēlas saglabāt savu portfeli pirms vērtspapīru pārdošanas ar peļņu. Indivīda ieguldījumu horizontu ietekmē vairāki dažādi faktori. Tomēr galvenais noteicošais faktors bieži ir riska summa, ko ieguldītājs
- Zema konservatīva riska apetīte, dodot priekšroku zemas drošības nestabilitātei
- Augstas likviditātes vajadzības
- Zema atdeve, ko kompensē zems risks
- Stabilitāte un noteiktība
Naudas tirgus fondu veidi
Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) noteikumi ietver trīs naudas tirgus fondu kategorijas, pamatojoties uz fonda vērtspapīriem:
1. Valdība
Fondi iegulda aptuveni 99,5% valdības nodrošināto vērtspapīru, piemēram, ASV valsts kases parādzīmēs, nodrošinātajos ASV valsts kases vērtspapīros, repo līgumos un federālajos mājas aizdevuma vērtspapīros. Viņi iegulda arī valdības sponsorētos uzņēmumu (GSE) vērtspapīros, piemēram, Fredijā Makā un Fannijā Mae. Tā kā valdības atbalstītais papīrs ir “bez riska”, līdzekļi tiek uzskatīti par ļoti drošiem.
2. Prime
Tie ir līdzekļi, kas ieguldīti īstermiņa korporatīvajos parāda instrumentos, piemēram, komerciālajos vērtspapīros, korporatīvajos parādzīmēs un īstermiņa bankas vērtspapīros (baņķieru akceptēs un noguldījumu sertifikātos). Tie ietver arī repo un reverse repo līgumus.
3. Pašvaldības bez nodokļiem
Naudas tirgus fondi pārsvarā tiek ieguldīti pašvaldību emitētos vērtspapīros, kas ir federāli un bieži no valsts ienākuma nodokļa atbrīvoti vērtspapīri. Arī citi subjekti emitē vērtspapīrus ar nodokļu aizsardzību, kuros piedalās arī naudas fondi, piemēram, valsts pašvaldība.
Naudas tirgus fondu izmantošanas priekšrocības
1. Likviditāte
Naudas tirgus fonda izpirkšana parasti ilgst mazāk nekā divas darba dienas, un ir diezgan viegli nokārtot brokeru konta ieguldījumu darījumus.
2. Riska vadība
Naudas tirgus fondi darbojas kā riska pārvaldības rīks, jo līdzekļi tiek ieguldīti naudas ekvivalentos vērtspapīros ar zemu risku un augstu likviditāti.
3. Īstermiņa
Naudas tirgus fondu īstermiņa raksturs nodrošina zemu procentu likmju, kredīta un likviditātes risku.
4. Drošība
Naudas tirgus fondi iegulda zema riska un augstas kredītvērtības vērtspapīros, nodrošinot augstu drošību.
5. Stabilitāte
Naudas tirgus fondi ir zemas svārstīguma investīcijas.
6. Ērtības
Viegla piekļuve līdzekļiem, izmantojot norēķinu kontu, kas saistīts ar ienākumus nesošu naudas tirgus ieguldījumu fondu.
7. Dažādošana
Naudas tirgus fondos parasti ir diversificēts valdības, uzņēmumu un beznodokļu parāda vērtspapīru portfelis.
8. Nodokļu atbrīvojums
Pašvaldību jautājumi, kuros iegulda naudas tirgus fondi, ir federāli un bieži vien no valsts ienākuma nodokļa ir atbrīvoti; tādējādi tie nodrošina nodokļu ziņā efektīvus ienākumus.
Naudas tirgus fondu riski
1. Kredītrisks
Naudas tirgus vērtspapīri ir pakļauti nestabilitātei un nav apdrošināti ar FDIC, tāpēc netiek garantēta iespēja nezaudēt naudu, lai arī cik zema tā būtu. Pastāv zaudējumu varbūtība, lai gan tā parasti ir diezgan maza. Nav garantijas, ka investori par savu akciju izpirkšanu saņems 1,00 USD par akciju.
2. Zema atdeve
Naudas tirgus fondu zemā atdeve parasti ir zemāka nekā citiem fondiem, kas sastāv no aktīviem, piemēram, akcijām un īpašumiem. Pastāv iespēja, ka arī naudas tirgus ienesīgums var nokristies zem inflācijas līmeņa. Inflācija Inflācija ir ekonomisks jēdziens, kas attiecas uz preču cenu līmeņa paaugstināšanos noteiktā laika periodā. Cenu līmeņa paaugstināšanās nozīmē, ka valūta attiecīgajā ekonomikā zaudē pirktspēju (t.i., ar tādu pašu naudas summu var nopirkt mazāk). , nodrošinot ieguldītājiem negatīvu reālo atdevi (inflācijas risks). Procentu likmes var arī pazemināties vēl vairāk, samazinot naudas tirgus ieguldījumu atdevi.
3. Likviditātes maksas un izpirkšanas vārti
Tas ietver lielu likviditātes maksu noteikšanu, t.i., maksas, kas iekasētas par akciju pārdošanu. Atpirkšanas vārtiem ir nepieciešami gaidīšanas periodi, pirms tiek izmantoti ienākumi no naudas tirgus fondiem, kas parasti tiek īstenoti, lai nepieļautu fonda darbību tirgus stresa periodos.
4. Ārvalstu valūtas riska darījumi
Šo risku sedz fondi, kas iegulda naudas tirgus instrumentos pāri robežām un ir denominēti citās valūtās, kas nav vietējā valūta.
5. Vides izmaiņas
Ekonomikas politikas un valdības noteikumu izmaiņas var negatīvi ietekmēt naudas tirgus vērtspapīru cenu un to emitentu finansiālo stāvokli, t.i., ja tās ietekmē procentu likmes un naudas piedāvājumu.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Kredītrisks Kredītrisks Kredītrisks ir zaudējumu risks, kas var rasties, ja kāda no pusēm neievēro jebkura finanšu līguma noteikumus, galvenokārt,
- Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC) Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC) Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC) ir valdības iestāde, kas nodrošina noguldījumu apdrošināšanu pret bankrotu. Ķermenis tika izveidots
- Pašvaldību obligāciju kredīta analīze Pašvaldību obligāciju kredītu analīze Pašvaldību obligāciju kredītu analīze ietver pašvaldības obligāciju novērtēšanu, lai noteiktu to dzīvotspēju kā ieguldījumu iespēju. Pašvaldības obligācijas ir sava veida obligācijas
- Tirgu veidi - dīleri, brokeri, biržas Tirgu veidi - dīleri, brokeri, biržas tirgi ietver brokerus, tirgotājus un valūtas tirgus. Katrs tirgus darbojas saskaņā ar dažādiem tirdzniecības mehānismiem, kas ietekmē likviditāti un kontroli. Dažādie tirgu veidi pieļauj dažādas tirdzniecības pazīmes, kas izklāstītas šajā rokasgrāmatā
