L obligācija attiecas uz bezreitinga dzīvības apdrošināšanas obligācijām, kas finansē sekundārajā tirgū pirkto dzīvības apdrošināšanas līgumu pirkšanu un prēmiju maksājumus. Sekundārais tirgus ir tas, kur investori pērk un pārdod vērtspapīrus no citiem investoriem. Piemēri: Ņujorkas fondu birža (NYSE), Londonas fondu birža (LSE). . Obligācija piedāvā augstāku ienesīgumu nekā citi publiski tirgoti piedāvājumi. Valsts vērtspapīri. Valsts vērtspapīri vai tirgojami vērtspapīri ir ieguldījumi, kurus atklāti vai viegli tirgo tirgū. Vērtspapīri ir vai nu pašu kapitāla, vai parāda pamatā. lai kompensētu risku, ka apdrošināšanas polises pabalsti var netikt izmaksāti. Cilvēki pērk dzīvības apdrošināšanas polises no apdrošināšanas sniedzējiem, lai aizsargātu savus saņēmējus pēc viņu nāves. Aizsardzība var būt naudas kompensācijas forma, lai pārvarētu plaisu, ko atstāj apdrošinājuma ņēmējs.
Apdrošinājuma ņēmējs var izlemt pārdot polisi otrreizējā tirgū, kad viņš nespēj turpināt maksāt apdrošināšanas prēmijas, vairs nav nepieciešama apdrošināšanas aizsardzība vai nepieciešama steidzama naudas plūsma. Persona, kas iegādājas polisi, tagad kļūst par saņēmēju. Iesaistītais labuma guvējs Iesaistītais saņēmējs ir konta turētāja izraudzīts alternatīvais saņēmējs, kurš ir paredzēts saņemt finanšu ienākumus vai labumus. Kad nomirst sākotnējais apdrošinājuma ņēmējs, pircējs no apdrošinātāja saņems kompensāciju.
Pēc pirkuma pircējs tagad ir atbildīgs par prēmiju maksājumu veikšanu apdrošināšanas pārvadātājam. Pircējs iegādājas dzīvības apdrošināšanas polisi par lielāku summu nekā atdošanas vērtība, bet mazāka par paredzamajiem ieguvumiem. Pircējs gūst peļņu no darījuma, saskaņojot paredzamo peļņu / ieguvumus ar sākotnējā apdrošinājuma ņēmēja paredzamo dzīves ilgumu.
Kā darbojas L obligācija
Minesotas uzņēmums GWG Holdings, kas ir GWG Life mātesuzņēmums, pērk dzīvības norēķinu līgumus no apdrošinājuma ņēmējiem par cenām, kas pārsniedz atteikuma vērtību. Uzņēmums finansē šos pirkumus, pārdodot augstas ienesīguma obligācijas pircējiem, kuri vēlas ieguldīt instrumentos, kuru ienesīgums ir augstāks. GWG Holdings pārdod bezreitinga obligācijas, tāpēc tām ir lielāks risks. Saskaņā ar firmas faktu lapu L obligācijas tiek uzskatītas par spekulatīvām un pakļautas augstākam riska līmenim.
L obligāciju dzēšanas termiņi
L obligāciju termiņš ir no diviem līdz septiņiem gadiem. Iepriekš GWG piedāvāja obligācijas ar 6 un 1 gadu dzēšanas termiņu, taču uzņēmums pārtrauca šo praksi 2016. gada septembrī. Obligācijas ir nelikvīdas, tāpēc ieguldītājiem jāgaida līdz termiņa beigām, lai piekļūtu saviem ieguldījumiem.
Vēlamais krājums
GWG Holdings arī emitē vēlamās akcijas. Priekšroka akcijām. Priekšroka akcijām uzņēmumam faktiski ir cena, ko tā maksā apmaiņā pret ienākumiem, ko tā iegūst no akciju emisijas un pārdošanas. Viņi aprēķina vēlamo akciju izmaksas, dalot gada vēlamās dividendes ar tirgus cenu par vienu akciju. kas maksā 7% dividendes un kam ir konvertācijas iespēja. Emitents tos var atsaukt pirms termiņa beigām, un viņu ienākumi korelē ar dzīvības apdrošināšanas polisi, kas iegādāta no sākotnējiem apdrošinājuma ņēmējiem. Situācijā, kad apdrošināšanas sniedzējs bankrotē, uzņēmums, iespējams, nespēj savlaicīgi veikt dividenžu maksājumus. Tas ietekmēs tā piedāvājumu cenas.
L obligāciju pievilcība
Lai arī šīm obligācijām ir augsts riska līmenis, tās ir pievilcīgas investoriem to augstās ienesīguma dēļ. Tāpat, atšķirībā no citiem alternatīviem ieguldījumiem, kas ir ļoti korelēti ar noteiktiem tirgus segmentiem, tie nav korelēti ar kapitāla vai fiksētā ienākuma tirgiem.
L obligāciju raksturojums
- Investori var iegādāties obligācijas pie GWG Holdings vai Depozitārija trasta uzņēmuma dalībnieka.
- Obligācijas tiek pārdotas 1 000 USD nominālvērtībā. Minimālā summa, ko ieguldītājs var iegādāties, ir 25 000 USD.
- Tie ir nelikvīdi ieguldījumi, un īpašnieki tos nevar pārdot otrreizējā tirgū. Viņiem jāgaida, līdz obligācijas beigsies, lai izpirktu pamatsummu. Ir maz ticams, ka šīs obligācijas var iegādāties otrreizējā tirgū.
- Obligācijas procentu likme paliek nemainīga visu obligācijas darbības laiku, pat ja tirgus procentu likmes mainās.
- Obligācijas ir pieprasāmas. Emitentam ir tiesības bez soda naudas atsaukt obligāciju jebkurā laikā pirms dzēšanas datuma. Tas var notikt, ja tirgus procentu likmes nokrītas zem obligāciju piedāvātās procentu likmes.
- Īpašnieki nevar izpirkt obligāciju pirms sākotnējā apdrošinājuma ņēmēja dzēšanas termiņa vai nāves vai invaliditātes. Tomēr, ja GWG piekrīt izpirkt obligāciju kāda cita iemesla dēļ, obligācijas turētājam tiks piemērota soda nauda 6% apmērā.
- Pēc termiņa beigām obligācija tiek automātiski atjaunota, ja vien obligācijas turētājs neizlemj izpirkt obligāciju.
- Obligācijas nekorelē ar kapitāla vai fiksēta ienākuma tirgiem, un to vērtību neietekmē finanšu tirgu svārstīgums.
Kā darbojas GWG Holdings
GWG Holdings ir vadošais augstas ienesīguma obligāciju emitents. Lai nopelnītu, uzņēmums no senioriem iegādājas dzīvības apdrošināšanas norēķinu līgumus. Piemēram, firma var iegādāties 5 gadu dzīvības apdrošināšanas polisi 5 gadu garumā, kas maksā 100 000 USD gadā par 1 miljonu USD. Kad polise beidzas vai pārdevējs nomirst, apdrošināšanas sniedzējs maksā GWG Holdings 5 miljonus ASV dolāru dzīvības apdrošināšanas norēķinos. No polises savāktie līdzekļi tiek izmantoti, lai iegādātos papildu dzīvības apdrošināšanas aktīvus.
Pirmā GWG L obligāciju emisija bija 2012. gada augustā par 250 miljonu dolāru piedāvājumu. Emisija tika pilnībā parakstīta līdz 2014. gada decembrim. Uzņēmums 2015. gada janvārī izlaida otro piedāvājumu USD 1 miljarda apmērā ar dzēšanas termiņu no 2 līdz 7 gadiem. Kopumā uzņēmums pārdeva obligācijas vairāk nekā 400 miljonu ASV dolāru vērtībā, izmantojot savu neatkarīgo brokeru-dīleru kanālu, kurā bija vairāk nekā 5000 konsultantu. Uzņēmums arī noslēdza vienošanos, kurā obligācijas ir pieejamas ar Depozitārija trasta kompānijas starpniecību. 2016. gadā GWG paziņoja, ka tai ir vairāk nekā 500 polises ar kopējiem apdrošināšanas aktīviem, kuru vērtība ir 1,15 miljardi ASV dolāru.
Kopsavilkums
L obligācija ir ieguldījumu līdzeklis, kas piedāvā augstu ienesīgumu, lai kompensētu ieguldītājiem risku, ka apdrošināšanas prēmijas vai pabalsti var netikt samaksāti. To izmanto, lai finansētu otrreizējā tirgū iegādāto apdrošināšanas līgumu pirkšanu un prēmiju maksājumus.
Citi resursi
Finanses ir pasaules mēroga finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātāja. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma finanšu profesionāļiem. Lai uzzinātu vairāk un paplašinātu savu karjeru, izpētiet tālāk norādītos atbilstošos papildu resursus:
- Kupona likme Kupona likme Kupona likme ir gada procentu ienākumu summa, kas samaksāta obligāciju turētājam, pamatojoties uz obligācijas nominālvērtību.
- Diskonta obligācija Diskonta obligācija Diskonta obligācija ir obligācija, kas tiek emitēta par zemāku cenu nekā tās nominālvērtība, vai obligācija, kas tirgo sekundārajā tirgū par cenu, kas ir zemāka par nominālvērtību. Tas ir līdzīgs nulles kupona obligācijai, tikai tas, ka pēdējā nemaksā procentus. Tiek uzskatīts, ka obligācijas tirgojas ar atlaidi
- Fiksēto ienākumu vērtspapīru tirdzniecība un ieguldīšana Finanšu tirdzniecības un ieguldījumu rokasgrāmatas ir veidotas kā pašmācības resursi, lai iemācītos tirgoties savā tempā. Pārlūkojiet simtiem rakstu par tirdzniecību, ieguldījumiem un svarīgām tēmām, kas jāzina finanšu analītiķiem. Uzziniet par aktīvu klasēm, obligāciju cenām, risku un ienesīgumu, akcijām un akciju tirgiem, ETF, impulsu, tehnisko
- Sociālā drošība Sociālā drošība Sociālā drošība ir ASV federālās valdības programma, kas nodrošina sociālo apdrošināšanu un pabalstus cilvēkiem ar nepietiekamiem ienākumiem vai bez tiem. Pirmais Sociālais
