Negatīva procentu likmju politika jeb NIRP ir neparasti izmantota monetārā politika Monetārā politika Monetārā politika ir ekonomiskā politika, kas pārvalda naudas piedāvājuma lielumu un pieauguma tempu ekonomikā. Tas ir spēcīgs instruments tādu makroekonomisko mainīgo regulēšanai kā inflācija un bezdarbs. rīks, kur centrālā banka noteiks mērķa procentu likmes uz negatīvu vērtību. Negatīvās procentu likmes pārspēj nulles procentu apakšējo robežu, kā rezultātā rodas scenārijs, kad ietaupīšana maksā naudu un aizņemšanās ienes naudu. Lai gan tas var šķist atpalicis, ir argumenti, kāpēc negatīvas procentu likmju politikas īstenošana varētu darboties.
Kopsavilkums
- Negatīva procentu likmju politika (NIRP) ir monetārās politikas rīks, kurā centrālās bankas nosaka mērķa procentu likmes zem nulles procentiem.
- NIRP tiek uzskatīta par “pēdējā līdzekļa” politiku, kas jāizmanto pēc visu citu iespēju izsmelšanas.
- NIRP atbalsta teorija ir tāda, ka tas veicinātu aizņemšanos, stimulētu kreditēšanu, samazinātu ietaupījumus un palielinātu izdevumus un ieguldījumus.
Negatīvās procentu likmju politikas īstenošanas teorija
Negatīva procentu likmju politika tiek uzskatīta par sava veida monetārās politikas instrumentu, ko centrālās bankas var izmantot ārkārtas ekonomikas apstākļos. Amerikas Savienotās Valstis nav pieredzējušas negatīvu procentu likmju ieviešanu, taču šī ideja tika izplatīta 2008. gada globālās finanšu krīzes laikā 2008. – 2009. Gada globālā finanšu krīze Globālā finanšu krīze 2008. – 2009. Gadā attiecas uz milzīgo finanšu krīzi, ar kuru saskārās pasaule. 2008. līdz 2009. gads. Finanšu krīze nodarīja zaudējumus indivīdiem un institūcijām visā pasaulē, un miljoniem amerikāņu tas tika nopietni ietekmēts. Finanšu iestādes sāka grimt, daudzas no tām absorbēja lielākas struktūras, un ASV valdība bija spiesta piedāvāt glābšanas līdzekļus un COVID-19 pandēmiju arī 2020. gadā.
Valstis, kas agrāk īstenoja NIRP, ir Šveice 1970. gados, Zviedrija 2009. gadā, Dānija 2012. gadā un Japāna 2014. gadā. Eiropas Centrālā banka (ECB) Eiropas Centrālā banka Eiropas Centrālā banka (ECB) ir viena no septiņām ES un visas Eirozonas centrālā banka. Tā ir viena no kritiski svarīgākajām centrālajām bankām pasaulē, kas pārrauga vairāk nekā 120 dalībvalstu centrālās un komercbankas. arī noteica procentu likmes zem nulles 2014. gadā.
Parasti centrālā banka, pazeminot procentu likmes uz nulli, tiktu uzskatīta par nozīmīgu sviru, kas pavirzīta ekonomikas stimulēšanai. Tātad, kā negatīvas procentu likmes varētu notikt vai būtu jēga? Ja viss ir pietiekami slikti, likmju iestatīšana uz nulli vienkārši nav pietiekama. Jāveic turpmāki pasākumi.
Ideja ir tāda, ka procentu likmju noteikšana zem nulles rīkosies šādi:
1. Veiciniet uzņēmumu un privātpersonu aizņemšanos
Ja uzņēmumi un privātpersonas var ņemt aizdevumus, neradot procentus, tie būtu jāmudina ņemt kredītus un tērēt šo naudu. Ja procentu likmes ir negatīvas un tās pat tiek maksātas par aizdevumiem, tam vajadzētu būt neuztraucošam. Vismaz tā ir doma.
2. Veiciniet banku kreditēšanu brīvāk
Komercbankas tiek stimulētas aizdot, jo arī tās izjutīs negatīvo procentu likmju sekas, mēģinot noguldīt līdzekļus savā centrālajā bankā. Centrālā banka no viņiem iekasēs naudas līdzekļus. Tas noved pie tā, ka komercbankas vēlas aizdot šos līdzekļus.
Normālā vidē bankas var izskatīt pretendentus un atteikties viņiem aizdot, pamatojoties uz kredītspēju un citiem faktoriem. Negatīvas procentu likmes apstākļos viņi, visticamāk, apstiprinās pieteikumus.
3. Samazināt ietaupījumus
Tā kā krājkontos būs negatīva procentu likme, uzkrājumi nav ieteicami, jo tas būs dārgi. Tā vietā, lai krātu naudu, tā ir jāizmanto.
4. Palieliniet tēriņus
Pārejot no iepriekš minētā, ir cerība, ka uzņēmumi un privātpersonas ietaupīs mazāk naudas un, tērējot, iepludinās šo naudu ekonomikā.
5. Palielināt ieguldījumus
Papildus izdevumiem, cerams, palielināsies investīcijas nepiespiestās kredītvides dēļ.
6. Cīnīties ar deflāciju
Negatīvās procentu likmes tiek uzskatītas par veidu, kā palīdzēt vājināt valsts valūtu, padarot to par mazāk pievilcīgu ieguldījumu nekā citas pasaules valūtas. Ja valūta vājinās, eksports šai valstij kļūst lētāks, un pieaugošo importa izmaksu dēļ inflācija var pieaugt.
Iepriekš minētajiem priekšmetiem teorētiski vajadzētu būt deflācijas periodiem. Deflācija Deflācija ir preču un pakalpojumu vispārējā cenu līmeņa pazemināšanās. Citādi sakot, deflācija ir negatīva inflācija. Kad tas notiek, valūtas vērtība laika gaitā pieaug. Tādējādi par tādu pašu naudas summu var iegādāties vairāk preču un pakalpojumu. , palielinātu pieprasījumu un kopumā atkal aktivizētu ekonomiku. Tas ir pēdējais darbs, kad centrālā banka ir izsmēlusi visus citus pieejamos līdzekļus.
NIRP iespējamās sekas
Zemāk ir norādītas negatīvās procentu likmju vides iespējamās sekas:
1. Bankas vadība
Pastāv bažas, ka negatīvās procentu likmes mudinātu bankas klientus steigties uz savu banku un izņemt visus savus līdzekļus. Tā kā no viņiem prasīs ietaupīt naudu, viņiem nebūtu pamata turēt līdzekļus bankā, kas iznīcinātu banku sistēmu. Dažos gadījumos, kad ir ieviesti NIRP, bankas palaist neizdevās.
2. Naudas krājums
Ja uzņēmumiem un privātpersonām tiek uzlikts sods par ietaupījumiem, nav garantēts, ka viņi paņemtu savu naudu un iztērētu to vai ieguldītu. Viņi varētu ļoti labi turēties pie šīs skaidras naudas un uzkrāt to. Baidoties ekonomikā, mājsaimniecības varētu uzskatīt, ka šobrīd labākais risinājums ir sēdēt uz naudas, kamēr laiks nav labāks. Tas radītu mazāku ekonomisko aktivitāti nekā paredzēts NIRP.
3. Banku rentabilitāte samazinās
Ja bankas sedz negatīvo procentu likmju izmaksas, nevis nodod tās klientiem, viņu rentabilitāte saņem triecienu un samazina kapitāla bāzi. Kad tas notiks, viņi var nebūt gatavi aizdot tik brīvi. Paredzētā kreditēšanas stimulēšanas mērķa vietā negatīva procentu likmju politika varētu rīkoties pretēji.
4. Naudas tirgus fondu darbības pārtraukšana
Ja procentu likmes kļūtu negatīvas, arī naudas tirgus fondu ienesīgums varētu kļūt negatīvs. Naudas tirgus fondu nozare ir nozīmīgs spēlētājs ASV finanšu sistēmā. Negatīvas procentu likmes var izraisīt lielus traucējumus.
Key Takeaways
Lai gan negatīvās procentu likmes izklausās neiespējami vai vienkārši atpaliek, tās ir izmantotas jau iepriekš, un ir pamatoti argumenti, kāpēc politika varētu darboties. NIRP ir ieviests tikai dažas reizes, tāpēc izlases lielums, lai spriestu par pozitīvo ietekmi, ir mazs.
Lai gan negatīvām procentu likmēm ir arī vairākas potenciālas sekas, mēs neesam redzējuši, ka tās būtu sasniegušas ievērojamu līmeni. Negatīva procentu likmju politika nav pirmais izvēlētais monetārās politikas instruments, bet to parasti izvēlas, kad visas citas iespējas ir izsmeltas.
Vairāk resursu
Finanses piedāvā sertificētu banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītiķu analītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevumu atmaksas un vairāk. sertifikācijas programma tiem, kas vēlas karjeru pārcelt uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un attīstītu savu zināšanu bāzi, lūdzu, izpētiet tālāk norādītos atbilstošos papildu resursus:
- Ekspansīvā monetārā politika Ekspansīvā monetārā politika Ekspansīvā monetārā politika ir makroekonomiskās monetārās politikas veids, kuras mērķis ir palielināt monetārās ekspansijas ātrumu, lai stimulētu vietējās ekonomikas izaugsmi. Ekonomiskā izaugsme ir jāatbalsta ar papildu naudas piedāvājumu.
- Fiskālā politika Fiskālā politika Fiskālā politika attiecas uz valdības budžeta politiku, kurā valdība manipulē ar savu tēriņu līmeni un nodokļu likmēm ekonomikā. Valdība izmanto šos divus rīkus, lai uzraudzītu un ietekmētu ekonomiku. Tā ir monetārās politikas pamatstratēģija.
- Valdības stimulu pakete Valdības stimulu pakete Valdības stimulu pakete ir ekonomisko pasākumu kombinācija, ko valdība piemēro, lai stimulētu stresa ekonomiku. Stimulu pakete var būt
- Kvantitatīvais atvieglojums Kvantitatīvais atvieglojums Kvantitatīvais atvieglojums (QE) ir naudas drukāšanas monetārā politika, kuru Centrālā banka īsteno, lai aktivizētu ekonomiku. Centrālā banka rada
