Starpnozaru analīze ietver vairāk nekā vienas saistītās aktīvu klases - piemēram, akciju, obligāciju, preču - izejvielu analīzi. Preces ir vēl viena aktīvu klase, tāpat kā akcijas un obligācijas. Tomēr tie atšķiras tādā nozīmē, ka tie ir produkti, kas nāk no zemes, kas ietver kokvilnu, eļļu, gāzi, kukurūzu, kviešus, apelsīnus, zeltu un urānu. Būtībā preces ir izejvielas un valūtas. Tas tiek darīts, lai palīdzētu noteikt izskatāmās aktīvu klases stiprumu vai vājumu. Šo koncepciju pirmo reizi ieviesa finanšu tirgus analītiķis Džons Mērfijs savā grāmatā “Tirdzniecība ar starpnozaru analīzi”.
Pēc Mērfija domām, tirgotāji var gūt labumu, aplūkojot attiecības starp dažādām aktīvu klasēm. Starpnozaru analīze var palīdzēt ieguldītājiem noteikt ieguldījumu cikla posmu, kā arī aktīvu un sliktāko aktīvu klases.
Starpnozaru analīzes sadalīšana
Starpnozaru analīze ietver aktīvu klases aplūkošanu Aktīvu klase Aktīvu klase ir līdzīgu ieguldījumu instrumentu grupa. Dažādas ieguldījumu aktīvu kategorijas vai veidi, piemēram, ieguldījumi ar fiksētu ienākumu, tiek grupēti, pamatojoties uz līdzīgu finanšu struktūru. Parasti tos tirgo tajos pašos finanšu tirgos un uz tiem attiecas tie paši noteikumi un noteikumi. finanšu tirgos, kuriem ir cieša korelācija. Piemēram, analizējot ASV akciju tirgu, investors var aplūkot saistītos tirgus, piemēram, ASV dolāru, izejvielu cenas un obligāciju tirgu. Preču cenām bieži ir tieša ietekme uz ASV akciju tirgu. Tāpēc preču un krājumu analīzi kopā var izmantot, lai palīdzētu prognozēt akciju tirgus turpmāko virzību.
Starpnozaru analīzes korelācija
Analizēt starpnozaru attiecības starp diviem vai vairākiem mainīgajiem lielumiem parasti ir iespējams, izmantojot pieejamos datus, diagrammu salīdzinājumus vai izklājlapu. Lielākā daļa investoru / tirgotāju izmanto korelācijas, lai analizētu starpnozaru attiecības starp vienu mainīgo un otro mainīgo citā datu kopā. Korelācijas pakāpe Korelācija Korelācija ir statistiskais rādītājs divu mainīgo saistībai. Šo mēru vislabāk var izmantot mainīgajos lielumos, kas demonstrē lineāru saistību savā starpā. Datu piemērotību var vizuāli attēlot izkliedes diagrammā. starp mainīgajiem norāda attiecības stiprumu.
1. Pozitīva korelācija
Divu mainīgo korelācijas pētījums var dot pozitīvu vai negatīvu korelāciju. Pozitīva korelācija nozīmē, ka divi mainīgie mēdz pārvietoties tandēmā. Korelācijas rādījums var sasniegt +1,0, kas būtu ideāla pozitīva korelācija. Investīciju pasaulē tas nozīmētu, ka divi aktīvi vai aktīvu klases pārvietojas viens ar otru. Acīmredzot perfekta korelācija notiek ļoti reti.
Jebkurš rādījums starp +0,7 līdz +1,0, kas ilgst ilgu laiku, norāda, ka abi mainīgie ir statistiski nozīmīgi viens otram. Šādu attiecību identificēšana, izmantojot starpnozaru analīzi, var būt ļoti noderīga ieguldītājiem, pieņemot lēmumus par pirkšanu / pārdošanu.
2. Negatīvā / apgrieztā korelācija
No otras puses, negatīva korelācija, kas pazīstama arī kā apgrieztā korelācija Negatīvā korelācija Negatīvā korelācija ir saistība starp diviem mainīgajiem, kas pārvietojas pretējos virzienos. Citiem vārdiem sakot, kad mainīgais A palielinās, mainīgais B samazinās. Negatīvā korelācija ir pazīstama arī kā apgriezta korelācija. Skatiet piemērus, diagrammas un parāda negatīvu saistību starp diviem mainīgajiem. Negatīvās korelācijas vērtības var sasniegt pat -1,0. Ilgstoša korelācija starp -0,7 līdz -1,0 norāda uz statistiski nozīmīgu saistību. Ar negatīvām korelācijām ir svarīgi paturēt prātā, ka mainīgie mainīsies apgriezti viens pret otru.
Kad attiecības ir tuvu nulles punktam, tas norāda, ka attiecības starp abiem mainīgajiem ir vājas. Ja attiecības pāriet no pozitīvas uz negatīvu (un otrādi), tas parāda, ka attiecības starp abiem mainīgajiem ir nestabilas un uz tām nevar paļauties, lai nodrošinātu tirdzniecības virzienu. Būtībā nav ticamas korelācijas starp mainīgajiem.
Inflācijas un deflācijas attiecības
Divi no galvenajiem faktoriem, kas ietekmē starpnozaru analīzi un attiecības, ir inflācijas un deflācijas spēki. Visprecīzāk definētās starpnozaru attiecības, ko ietekmē inflācija / deflācija, ir obligācijas un izejvielas, akcijas un obligācijas, kā arī preces un ASV dolārs.
1. Inflācijas attiecības
Inflācijas vidē parasti pastāv pozitīva korelācija starp akcijām un obligācijām. Kad viena aktīva vērtība pieaug, otrs aktīvs seko šim piemēram. Parasti obligācijas maina virzienu pirms akcijām, tāpēc, mainoties obligāciju cenu virzienam, var norādīt, ka akciju cenas tuvākajā nākotnē var mainīt tendenci.
Turklāt inflācijas laikā parasti ir apgriezta sakarība starp ASV dolāru un precēm, kā arī starp obligācijām un precēm. Kad vienas aktīvu klases cena pieaug, otra aktīvu klase samazinās.
2. Deflācijas attiecības
Deflācijas apstākļos starp akciju cenām un obligāciju cenām parasti ir apgriezta sakarība. Ņemiet vērā, ka tas nozīmē pozitīvu korelāciju starp akciju cenām un procentu likmēm.
Ir arī apgriezta sakarība starp ASV dolāru un preču cenām, kā arī starp obligācijām un precēm. Tajos ir tādi paši scenāriji kā inflācijas apstākļos. Vienīgā pozitīvā korelācija deflācijas vidē ir starp akciju cenām un preču cenām.
Starpnozaru analīzes nozīme
Starpnozaru analīze var sniegt ieskatu finanšu tirgu turpmākajā virzienā. Korelāciju noteikšana starp dažādu veidu aktīvu klasēm var sniegt svarīgus apstiprinājumus iespējamam aplūkojamā aktīva virzienam. Piemēram, attiecības starp noteiktiem krājumiem var sniegt ieskatu par to, kad sākas jauna tendence. Tas var palīdzēt investoriem vai nu iziet no esošajām pozīcijām, vai arī ieņemt jaunas pozīcijas, kas ir gatavi gūt labumu no tendenču izmaiņām.
Tomēr neviena analīzes metode nav paredzēta izmantošanai kā vienīgā aktīvu analīzes metode. Starpnozaru analīzi visefektīvāk izmanto kopā ar citiem analīzes rīkiem vai paņēmieniem. Paturiet prātā arī to, ka starpnozaru analīzē atklātās korelācijas nav stabilas. Mainoties ekonomiskajiem apstākļiem, var mainīties korelācijas. Pozitīvas korelācijas starp aktīvu klasēm var kļūt par negatīvām korelācijām vai korelācija var vairs nepastāvēt - tas nozīmē, ka starp aktīviem vairs nav statistiski nozīmīgas sakarības.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt Finanšu skaidrojumu par starpnozaru analīzi. Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- Obligāciju cenas Obligāciju cenas Obligāciju cenas ir zinātne par obligāciju emisijas cenas aprēķināšanu, pamatojoties uz kuponu, nominālvērtību, ienesīgumu un termiņu līdz termiņa beigām. Obligāciju cenu noteikšana ļauj investoriem
- Fiksētie un piesaistītie valūtas kursi Fiksētie un piesaistītie valūtas kursi Ārvalstu valūtas maiņas kursi mēra vienas valūtas stiprumu attiecībā pret citu. Valūtas stiprums ir atkarīgs no vairākiem faktoriem, piemēram, tās inflācijas līmeņa, dominējošajām procentu likmēm mītnes valstī vai valdības stabilitātes.
- Ceļvedis preču tirdzniecības noslēpumos Ceļvedis uz preču tirdzniecības noslēpumiem Veiksmīgi preču tirgotāji zina preču tirdzniecības noslēpumus un nošķir dažādu veidu finanšu tirgus tirdzniecību. Preču tirdzniecība atšķiras no tirdzniecības akcijām.
- Tehniskā analīze - iesācēju rokasgrāmata Tehniskā analīze - iesācēju rokasgrāmata Tehniskā analīze ir ieguldījumu novērtēšanas veids, kas analizē iepriekšējās cenas, lai prognozētu turpmāko cenu darbību. Tehniskie analītiķi uzskata, ka visu tirgus dalībnieku kolektīvās darbības precīzi atspoguļo visu būtisko informāciju un tāpēc vērtspapīriem nepārtraukti piešķir patiesu tirgus vērtību.
