Dibināšanas partneris parasti ir termins, ko lieto, lai apzīmētu akcionāru vai akcionārus vienā no pirmajiem uzņēmumiem, kurus iegādājusies ar pašu kapitālu nodrošināta platformas kompānija. Parastā procedūra ir tāda, ka platformas uzņēmums vispirms iegādājas lielu firmu ar stabilu infrastruktūru un spēcīgu vadības komandu ar pieskrūvējamām iegādēm Iegādes iegāde Iegādes iegāde ietver mazāka uzņēmuma iegādi un integrēšanu iegādātājā. platforma. Ieguvējs parasti ir liels uzņēmums, kas vēlāk izveidots pa ceļu. Akcionāri, kas iegādājās sākotnējā, lielā uzņēmuma akcijas, tiek dēvēti par dibināšanas partneriem, jo viņi vispirms bija uzņēmumā, pirms apvienošanās un pārņemšanas. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju nozīmi un radušās darījumu izmaksas un mainījušās akciju cenas.
Roll-Ups un Bolt-On iegādes
Lai iegūtu labāku priekšstatu par to, kas ir dibinātājs, ir svarīgi saprast terminus “apkopojums” un “pieskrūvēšana”. Apkopošanas stratēģija Apkopošanas stratēģija ir process, kā iegūt un apvienot vairākus mazākus uzņēmumus vienā nozarē un apvienot tos lielā uzņēmumā. Apvienojot mazos uzņēmumus lielākā uzņēmumā, pēdējie var apvienot savus resursus, samazināt darbības izmaksas un palielināt ieņēmumus. būtībā ir lielāka uzņēmuma veidošana, ko veic vairāki, mazāki uzņēmumi. Pazīstams arī kā konsolidācija, tas parasti notiek sadrumstalotā tirgus telpā, kur konkurē vairāki mazāki uzņēmumi, un nevienam no viņiem nav pietiekamu līdzekļu, lai dominētu tirgū vien.
Lielāko daļu laika tirgū ir viena lielāka kompānija, kurai ir galvenā loma. Šis uzņēmums, kas parasti strādā kopā ar privātā kapitāla uzņēmumu Top 10 privātā kapitāla uzņēmumiem, kas ir 10 labākās privātā kapitāla firmas pasaulē? Mūsu desmit lielāko PE uzņēmumu saraksts, kas sakārtots pēc kopējā piesaistītā kapitāla. Kopīgas stratēģijas P.E. ietver izpirkto kredītu (LBO), riska kapitālu, izaugsmes kapitālu, grūtībās nonākušos ieguldījumus un starpstāvokli. , ir pirmais apkopojumā, un citi mazāki uzņēmumi, kas pārdod tās pašas vai saistītās preces un pakalpojumus, tiek iegūti vēlāk.
Pēc tam lielākajai platformu kompānijai tiek pievienoti pieslēgumi, kas tiek izmantoti, lai paplašinātu tā klātbūtni tirgū vai dominēšanu tirgū. Daudzos gadījumos privātā kapitāla uzņēmums, kas uzsāka konsolidāciju, izvēlas uzņēmumus ar papildu precēm un pakalpojumiem, lai pieslēgtos savam lielajam uzņēmumam, un mazākos uzņēmumos, kuri jau ir konsolidēti ar to. Piespraužamās iegādes parasti ir mazie uzņēmumi, kuriem ir ierobežota spēja augt pašiem, bet kas platformas uzņēmumam var piedāvāt tehnoloģiju vai ģeogrāfisku dažādošanu.
Paplašināšanās par dibinātājiem
Apkopošanas procesa laikā akcionāriem ir svarīgi iekļūt apkopojuma zemes līmenī. Atrašana uz kuģa procesa sākumā nozīmē, ka dibinātāji iegādājās akcijas par sākotnējo akcijas cenu. Tā kā viņi pieslēdzas vēlāk, akcionāri, jo tie pievienojas vēlāk, parasti saņem akciju daļas par ievērojami augstākām cenām, kad uzņēmums aug un akciju cenas pieaug.
Augstāks akciju novērtējums parasti notiek tad, kad kopīgais process norit raiti un privātā kapitāla uzņēmums, kas ir atbildīgs par apkopošanu, pārvērtē akciju cenas augstāk, jo tirgū veiksmīgāk dominē platformas uzņēmums. Tas arī nozīmē, ka dibinātāji parasti redz mazāk sašaurinātu viņu pašu akciju novērtējumu. Tā kā katra iegāde ir pabeigta un uzņēmums veic vairāk darījumu, ar katru darījumu ir nepieciešams mazāk krājumu ar augstāku vērtību.
Viena papildu piezīme, kas jāzina, ir tas, ka līdztekus labākam akciju novērtējumam daudzi dibinātāji var ieņemt pozīcijas vadības komandā Korporatīvā struktūra Korporatīvā struktūra attiecas uz dažādu departamentu vai biznesa vienību organizēšanu uzņēmuma ietvaros. Atkarībā no uzņēmuma mērķiem un nozares apkopošanas procesā. Dažreiz dibinātāji partneri aizpilda platformas uzņēmuma dēļu vietas. Galu galā tas, ka esi uzņēmuma dibinātājs, izrādās auglīgs gan finansiāli, gan attiecībā uz izvietojumu un atbildību uzņēmumā.
Papildu resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Cliff Vesting Cliff Vesting Cliff vestes ir process, kurā darbiniekiem ir tiesības uz pilnīgu labumu no sava uzņēmuma kvalificētajiem pensionēšanās plāniem noteiktā datumā
- Kapitāla sindikāts Kapitāla sindikāts Kapitāla sindikāts attiecas uz investoru grupu, kas apvienojas, lai noteiktu cenu un pārdotu jaunus IPO sabiedrībai. Lemjot par peldošā IPO cenu, sindikāts ņem vērā dažādus apsvērumus, piemēram, risku un uzņēmuma finansiālo stāvokli.
- Priekšroka akcijām Priekšrocību akcijas Priekšroka akcijas (priekšroka, priekšrocību akcijas) ir akciju īpašumtiesību klase sabiedrībā, kurai ir prioritāra prasība pret uzņēmuma aktīviem salīdzinājumā ar parasto akciju. Akcijas ir vecākas par parastajām akcijām, bet ir jaunākas par parādiem, piemēram, obligācijām.
- Sviedru kapitāls Sviedru kapitāls Sviedru kapitāls attiecas uz nemonetāru ieguldījumu, ko uzņēmuma indivīdi vai dibinātāji veic uzņēmējdarbībā. Starta uzņēmumi, kas piespiesti naudai
