Procentu seguma koeficients (ICR) ir finanšu koeficients, ko izmanto, lai noteiktu, cik labi uzņēmums var samaksāt procentus par nenomaksātajiem parādiem Vecākais un pakārtotais parāds Lai saprastu vecāko un pakārtoto parādu, mums vispirms jāpārskata kapitāla kaudze. Kapitāla kaudze ierindo dažādu finansēšanas avotu prioritāti. Vecākie un pakārtotie parādi attiecas uz viņu rangu uzņēmuma kapitāla kaudzē. Likvidācijas gadījumā vispirms tiek izmaksāts vecāko parāds. ICR parasti izmanto aizdevēji. Galvenās bankas ASV. Saskaņā ar ASV federālās noguldījumu apdrošināšanas korporācijas datiem 2014. gada februārī ASV bija 6 799 FDIC apdrošinātas komercbankas. Valsts centrālā banka ir Federālo rezervju banka, kas pastāvēšana pēc Federālo rezervju likuma pieņemšanas 1913. gadā, kreditoriem un investoriem, lai noteiktu kapitāla aizdošanas risku uzņēmumam. Procentu seguma koeficientu sauc arī par “procentu nopelnīto procentu” koeficientu.
Procentu seguma koeficienta formula
Procentu seguma koeficienta formulu aprēķina šādi:
Kur:
- EBIT EBIT ceļvedis EBIT apzīmē peļņu pirms procentiem un nodokļiem un ir viena no pēdējām starpsummām peļņas vai zaudējumu aprēķinā pirms neto ienākumiem. EBIT dažkārt dēvē arī par pamatdarbības ienākumiem, un to sauc par to, jo to nosaka, no pārdošanas ieņēmumiem atskaitot visus darbības izdevumus (ražošanas un neražošanas izdevumus). ir uzņēmuma pamatdarbības peļņa (Peļņa pirms procentiem un nodokļiem)
- Procentu izdevumi Procentu izdevumi Procentu izdevumi rodas no uzņēmuma, kas finansē ar parāda vai kapitāla nomas palīdzību. Procenti ir atrodami peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet tos var aprēķināt arī, izmantojot parāda grafiku. Grafikā ir jāapraksta visi galvenie parāda rādītāji, kas uzņēmumam ir bilancē, un jāaprēķina procenti, reizinot procentus, kas jāmaksā par visiem aizņēmumiem, piemēram, obligācijām, aizdevumiem, kredītlīnijām utt.
Procentu seguma koeficienta piemērs
Piemēram, uzņēmums A uzrādīja kopējos ieņēmumus USD 10 000 000 apmērā, izmantojot COGS (pārdoto preču izmaksas) Pārdoto preču izmaksas (COGS) Pārdoto preču izmaksas (COGS) mēra “tiešās izmaksas”, kas radušās, ražojot jebkuras preces vai pakalpojumus. Tas ietver materiālu izmaksas, tiešās darbaspēka izmaksas un tiešās rūpnīcas pieskaitāmās izmaksas, un ir tieši proporcionāls ieņēmumiem. Palielinoties ieņēmumiem, preču vai pakalpojumu ražošanai ir nepieciešami vairāk resursu. COGS bieži ir 500 000 USD. Turklāt pēdējā pārskata perioda pamatdarbības izdevumi bija algas 120 000 USD, īre 500 000 USD, komunālie maksājumi 200 000 USD un nolietojums 100 000 USD. Procentu izdevumi par periodu ir 3 000 000 USD. Uzņēmuma A peļņas un zaudējumu aprēķins ir sniegts zemāk:
Lai noteiktu procentu seguma pakāpi:
EBIT= Ieņēmumi - COGS - darbības izdevumi
EBIT = 10 000 000 - 500 000 - 120 000 - 500 000 - 200 000 - 100 000 USD = 8 580 000 USD
Tādēļ:
Procentu seguma koeficients = 8580 000 USD / 3 000 000 USD = 2,86x
Uzņēmums A var samaksāt procentu maksājumus 2,86 reizes ar savu pamatdarbības peļņu.
Lejupielādējiet bezmaksas veidni
Ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā un lejupielādējiet bezmaksas veidni tūlīt!
Procentu seguma koeficienta interpretācija
Jo zemāks procentu seguma koeficients, jo lielāks ir uzņēmuma parāds un bankrota iespēja. Bankrots Bankrots ir juridisks statuss cilvēkam vai personai, kas nav persona (firma vai valdības aģentūra), kas nespēj atmaksāt nenomaksātos parādus kreditoriem . . Intuitīvi zemāks rādītājs norāda, ka procentu maksājumiem ir pieejama mazāka pamatdarbības peļņa un ka uzņēmums ir neaizsargātāks pret svārstīgajām procentu likmēm. Tāpēc augstāks procentu seguma koeficients norāda uz labāku finansiālo stāvokli – uzņēmums vairāk spēj izpildīt procentu saistības.
Tomēr augsts rādītājs var arī norādīt, ka uzņēmums neņem vērā iespējas palielināt savu peļņu, izmantojot sviras. Pēc īkšķa noteikuma IKR virs 2 būtu tikko pieņemams uzņēmumiem ar konsekventiem ieņēmumiem un naudas plūsmām. Dažos gadījumos analītiķi vēlētos, lai ICR būtu lielāks par 3. ICR zemāks par 1 nozīmē sliktu finansiālo stāvokli, jo tas parāda, ka uzņēmums nevar nomaksāt īstermiņa procentu saistības.
Procentu seguma koeficienta primārie lietojumi
- ICR izmanto, lai noteiktu uzņēmuma spēju samaksāt procentu izdevumus par nenomaksāto parādu.
- ICR izmanto aizdevēji, kreditori un investori, lai noteiktu naudas aizdošanas risku uzņēmumam.
- ICR tiek izmantots, lai noteiktu uzņēmuma stabilitāti – ICR samazināšanās ir norāde, ka uzņēmums nākotnē, iespējams, nespēs izpildīt savas parāda saistības.
- ICR tiek izmantots, lai noteiktu uzņēmuma īstermiņa finansiālo stāvokli.
- ICR tendenču analīze sniedz skaidru priekšstatu par uzņēmuma stabilitāti attiecībā uz procentu maksājumiem.
Piemēram, izmantosim procentu seguma koeficienta jēdzienu, lai salīdzinātu divus uzņēmumus:
Salīdzinot gan A, gan B uzņēmuma IKR piecu gadu laikā, mēs varam redzēt, ka A uzņēmums vienmērīgi palielināja savu ICR un, šķiet, ir stabilāks, savukārt uzņēmums B samazināja IKR un nākotnē varētu saskarties ar likviditātes problēmām.
Papildu resursi
Finanses ir pasaules mēroga finanšu analītiķu apmācības un karjeras izaugsmes pakalpojumu sniedzējs finanšu profesionāļiem, tostarp finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķis (FMVA) ™ FMVA® sertifikāts. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma. Lai uzzinātu vairāk un paplašinātu savu karjeru, skatiet tālāk norādītos atbilstošos papildu finanšu resursus.
- Procentu izdevumi Procentu izdevumi Procentu izdevumi rodas no uzņēmuma, kas finansē ar parāda vai kapitāla nomas palīdzību. Procenti ir atrodami peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet tos var aprēķināt arī, izmantojot parāda grafiku. Grafikā vajadzētu izklāstīt visus galvenos parāda veidus, kas uzņēmumam ir bilancē, un aprēķināt procentus, reizinot
- Efektīvie gada procentu izdevumi Efektīva gada procentu likme Efektīva gada procentu likme (EAR) ir procentu likme, kuru koriģē, lai palielinātu likmi noteiktā laika posmā. Vienkārši sakot, efektīvs
- Parāda izmaksas Parāda izmaksas Parāda izmaksas ir atdeve, ko uzņēmums sniedz saviem parādniekiem un kreditoriem. Parāda izmaksas tiek izmantotas WACC aprēķinos vērtēšanas analīzei.
- Parādu grafiks Parādu grafiks Parādu grafiks nosaka visu uzņēmumam esošo parādu grafikā, pamatojoties uz tā termiņu un procentu likmi. Finanšu modelēšanā procentu izdevumi plūst
