Aktīvistu ieguldītājs ir individuāls vai institucionāls ieguldītājs, kurš cenšas iegūt kontrolpaketi mērķa uzņēmumā, iegūstot vietas uzņēmuma direktoru padomē Direktoru padome Direktoru padome būtībā ir cilvēku grupa, kas tiek ievēlēta pārstāvēt akcionārus. Katram valsts uzņēmumam ir likumīgi noteikts uzstādīt direktoru padomi; bezpeļņas organizācijas un daudzi privāti uzņēmumi, lai arī tiem nav pienākuma, izveido arī direktoru padomi. . Aktīvisti investori vēlas veikt būtiskas izmaiņas mērķa uzņēmumā un atklāt uztverto slēpto vērtību mērķa uzņēmumā.
Investori aktīvisti parasti meklē uzņēmumus, kuri, pēc viņu domām, demonstrē strukturālu trūkumu pārvaldībā, un cenšas radīt pievienoto vērtību, vai nu ietekmējot pašreizējās vadības lēmumus, vai aizstājot tos ar jaunu vadību.
Investoru aktīvistu veidi
Aktivistu ieguldītājiem ir dažādas formas, tostarp:
1. Individuālie aktīvistu investori
Investori aktīvisti, kas ir privātpersonas, parasti ir ļoti turīgi un ietekmīgi. Viņi var piesaistīt savu kapitālu, lai nopirktu lielu skaitu uzņēmuma akciju, lai iegūtu pietiekamu balsstiesību direktoru padomē. To mērķis ir ietekmēt stratēģisko virzienu Korporatīvā stratēģija Korporatīvā stratēģija koncentrējas uz resursu, riska un atdeves pārvaldīšanu visā uzņēmumā, nevis konkurences priekšrocību aplūkošanai mērķa uzņēmuma biznesa stratēģijā.
Personas parasti ir labi pazīstamas finanšu nozarē un izmanto savu ietekmi, lai veiktu strukturālas izmaiņas uzņēmuma stratēģijā. Piemēram, ja atsevišķs aktīvists neuzskata, ka vadība pareizi piešķir kapitālu, viņi var izmantot savu ietekmi uz direktoru padomi, lai panāktu atšķirīgu kapitāla sadali.
Daži labi pazīstamu aktīvistu akcionāru piemēri ir:
- Bils Akmans - Pershing Capital dibinātājs un izpilddirektors (izpilddirektors)
- Karls Ikans - Icahn Enterprises dibinātājs
- Deivids Einhorns - Greenlight Capital dibinātājs un prezidents
- Dens Lēbs - trešo punktu partneru dibinātājs
Individuālo aktīvistu investoru priekšrocības
Individuālie aktīvisti investori, iespējams, varēs pievienot pievienoto vērtību pašreizējiem akcionāriem, vadot vadības darbības atbilstoši akcionāru interesēm. Investori aktīvisti var nodrošināt balsi sadrumstalotiem akcionāriem, kuriem nepietiek akciju, lai iegūtu ietekmi uz vadības lēmumiem.
Individuālo aktīvistu investoru trūkumi
Atsevišķiem aktīvistu akcionāriem var nebūt tādas pašas intereses vai mērķi kā citiem akcionāriem, un tādējādi tie var iznīcināt akcionāru vērtību. Piemēram, aktīvists akcionārs var dot priekšroku tikai īstermiņa turēšanas laika periodam; Tie ietekmēs vadību pieņemt lēmumus, kas uzņēmumam ir īstermiņā, kaitējot akcionāriem ar ilgtermiņa turēšanas laika horizontu.
2. Privātā kapitāla firmas
Investori aktīvisti privātā kapitāla uzņēmumu veidā. Top 10 privātā kapitāla firmas, kas ir 10 labākās privātā kapitāla firmas pasaulē? Mūsu desmit lielāko PE uzņēmumu saraksts, kas sakārtots pēc kopējā piesaistītā kapitāla. Kopīgas stratēģijas P.E. ietver izpirkto kredītu (LBO), riska kapitālu, izaugsmes kapitālu, grūtībās nonākušos ieguldījumus un starpstāvokli. izmanto daudzas dažādas stratēģijas, bet parasti pārņems kontroli pār publisku uzņēmumu, lai to uzskatītu par privātu. Privātā kapitāla uzņēmuma struktūrā ietilpst komandīti partneri, kuriem pieder ievērojama fonda summa un kuriem ir ierobežota atbildība, un pilnsabiedrība, kas uzņemas neierobežotu atbildību. Privātā kapitāla firmas izmanto dažādu ieguldītāju kapitālu, kuri ir gatavi ieguldīt lielu kapitālu ilgākā laika posmā.
Privātā kapitāla uzņēmumu ieguldījumi notiek dažādās situācijās, tostarp:
- Piesaistīti pirkumi: Uzņēmuma pirkšana kopumā ar nolūku pārstrukturēt tā kapitāla struktūru, lai palielinātu tā vērtību, un iziet no ieguldījumiem, pārdodot uzņēmumu tālāk vai veicot IPO (sākotnējais publiskais piedāvājums)
- Apgrūtināts ieguldījums: Meklējat grūtībās nonākušus uzņēmumus vai biznesa līnijas (uz bankrota robežas)
- Riska kapitāls: Kapitāla nodrošināšana iesācējiem vai uzņēmējiem, iespējams, palīdzot uzņēmējam attīstīt savu biznesu un pretī saņemot pamatkapitāla daļu no sākotnējā ieguldījuma
Privātā kapitāla uzņēmumu priekšrocības
Privātā kapitāla uzņēmumi daudziem uzņēmumiem un jaunizveidotiem uzņēmumiem nodrošina piekļuvi likviditātei un kapitālam situācijās, kad viņi varētu piekļūt tradicionālajam finansējumam. Turklāt privātā kapitāla firmas var sniegt vērtību pašreizējiem ieguldītājiem uzņēmumā, kura darbība sabiedriskajos tirgos ir sliktāka, ļaujot uzņēmumam novērsties no publiskā tirgus pārbaudes.
Privātā kapitāla uzņēmumu trūkumi
Privātā kapitāla uzņēmumiem ir grūtāk likvidēt līdzdalības, jo nav oficiāla tirgus, kurā atrastu pircējus un pārdevējus. Lai atrastu pircēju, lai pārdotu privātu uzņēmumu, var paiet ievērojams laiks. Turklāt cenu noteikšana notiek sarunu ceļā, un līdz ar to realizētā peļņa var mainīties atkarībā no tirgus nenoteiktiem apstākļiem.
3. Riska ieguldījumu fondi
Investori aktīvisti riska ieguldījumu fondu veidā dažādos veidos var pārņemt kontroli pār valsts uzņēmumu. Riska ieguldījumu fondi var izvēlēties individuālu aktīvistu ieguldītāju pieeju vai rīkoties kā privātā kapitāla uzņēmumi. Riska fonda galvenais mērķis ir radīt peļņu ieguldītājiem neatkarīgi no tā, un uz fondiem neattiecas ierobežojumi attiecībā uz stratēģijām, ko viņi var izmantot, lai to izdarītu.
Daudzi individuāli aktīvisti ieguldītāji rīkojas, atverot riska ieguldījumu fondus, un līdzīgi kā privātā kapitāla firmas, tos dibina ar vairāku ierobežotu partneru un galvenā partnera ieguldījumiem. Ieguldījumi ir nelikvidi, jo tie parasti tiek slēgti vismaz uz vienu gadu, lai nodrošinātu riska ieguldījumu fondu pārvaldniekiem elastību.
Riska ieguldījumu fondu priekšrocības
Riska ieguldījumu fondiem nav mandāta par to, kā tie rada alfa. Alfa Alfa ir ieguldījumu darbības rādītājs salīdzinājumā ar piemērotu etalona indeksu, piemēram, S&P 500. Alfa ar vienu (bāzes vērtība ir nulle) parāda, ka atdeve par ieguldījumu noteiktā laika posmā pārspēja kopējo tirgus vidējo līmeni par 1%. un tāpēc var izmantot daudzas dažādas stratēģijas, neraizējoties par atbilstību ieguldītājiem vai ieguldījumu politikas paziņojumu (IPS) Investīciju politikas paziņojumu (IPS) Investīciju politikas paziņojumu (IPS), dokumentu, kas sagatavots starp portfeļa pārvaldnieku un klientu, izklāsta noteikumus un vadlīnijas, kuras portfelī. Tas ļauj riska ieguldījumu fondiem būt agresīviem attiecībā uz mērķauditorijas atlasi uzņēmumiem un izmaiņu veikšanu. Tas viņiem dod iespējas veikt aktīvistu ieguldījumus un palielināt mērķa akcionāru vērtību.
Riska ieguldījumu fondu trūkumi
Riska ierobežošanas fondi lielākoties nav reglamentēti, un tāpēc tie ir pakļauti daudziem strīdiem. Turklāt riska ieguldījumu fondi ir dārgāki ieguldījumi; tos parasti izmanto turīgi investori. Arī fondi parasti nepietiekami darbojas plašajā tirgū un nodrošina ļoti nestabilu ienesīgumu.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, derības modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas lietas. sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Šie papildu resursi būs ļoti noderīgi, lai palīdzētu jums kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi un virzīt savu karjeru pēc iespējas pilnīgāk:
- Indivīdi ar augstu tīrvērtību (HNWI) Indivīds ar augstu tīro vērtību (HNWI) Indivīds ar augstu tīro vērtību (HNWI) attiecas uz personu, kuras tīrā vērtība ir vismaz 1 000 000 USD ļoti likvīdos aktīvos, piemēram, skaidrā naudā un skaidrā naudā
- Naidīga pārņemšana Naidīga pārņemšana Naidīga pārņemšana apvienošanās un pārņemšanas gadījumos (M&A) ir mērķa uzņēmuma iegāde, ko veic cits uzņēmums (saukts par ieguvēju), dodoties tieši pie mērķa uzņēmuma akcionāriem, vai nu izsniedzot konkursa piedāvājumu, vai izmantojot pilnvaras balsojums. Atšķirība starp naidīgu un draudzīgu
- Institucionālais ieguldītājs Institucionālais investors Institucionālais ieguldītājs ir juridiska persona, kas uzkrāj daudzu ieguldītāju (kas var būt privāti ieguldītāji vai citas juridiskas personas) līdzekļus, lai
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
