CBOE NASDAQ nestabilitātes indekss (VXN) ir tirgus gaidu rādītājs par īstermiņa svārstībām, ko sniedz NASDAQ-100 indekss (NDX) NASDAQ-100 indekss aktīvi tirgoti nefinanšu uzņēmumi, kas ir iekļauti NASDAQ opciju cenās. Tas mēra tirgus gaidas par 30 dienu svārstīgumu, pamatojoties uz NASDAQ-100 opcijām. CBOE ir vienīgā organizācija, kas atbild par VXN aprēķināšanu un izplatīšanu, pamatojoties uz indeksu.
Avots
CBOE izstrādāja VXN, pateicoties lielajai svārstību atšķirībai starp NASDAQ-100 un S&P 500. 1999. gada sākumā NASDAQ indekss strauji pieauga par 137% līdz 5132, bet līdz 2000. gada beigām tas samazinājās par 50% līdz aptuveni 2500.
Tā kā S&P 500 tikai pieauga par 26%, sasniedzot 2000 maksimumu un pēc tam līdz 2000. gada beigām samazinājās par 15%. Ne NASDAQ, ne kādam no tā partneriem un saistītajiem uzņēmumiem nav nekāda sakara ar indeksa aprēķināšanu un izplatīšanu. Tas izmanto opcijas cenu noteikšanas Black-Scholes modeli.
Kopsavilkums
- CBOE VXN ir vadošais tirgus svārstību rādītājs, kas saistīts ar NASDAQ-100 indeksu. Tas ir balstīts uz NASDAQ 100 opciju cenu cenām līdz 30 dienām līdz termiņa beigām.
- Indeksu 2001. gadā veica Čikāgas padomes opciju birža (CBOE). CBOE nepārtraukti aprēķina un izplata indeksa vērtību tirdzniecības laikā.
- To aprēķina tāpat kā VIX, labāk pazīstamo CBOE indeksu, ko izmanto, lai novērtētu S&P 500 tirgus svārstīgumu.
Kas ir Čikāgas padomes opciju birža (CBOE)?
CBOE ir viens no pasaules lielākajiem opciju tirgiem, kas nodarbojas ar procentu likmēm, akcijām un indeksiem. Tā kļuva par publiski tirgotu korporāciju 2010. gadā un tagad to sauc par CBOE Global Markets Inc. nosaukumu. Tas ir labi pazīstams ar svārstīguma indeksu (VIX) VIX. Čikāgas padomes opciju birža (CBOE) izveidoja VIX (CBOE svārstīguma indeksu) 30 dienu laikā gaidāmās ASV akciju tirgus svārstības, ko dažkārt dēvē par “baiļu indeksu”. VIX pamatā ir S&P 500 indeksa opciju cenas, kas ir S&P 500 indeksa (SPX) kapitāla svārstīguma barometrs.
CBOE ir otrs lielākais iespēju tirgus pasaulē, aiz Korejas fondu biržas (KSE). Tas gadā noslēdz aptuveni 300 miljonus līgumu.
Kāds ir indekss NASDAQ-100?
NASDAQ-100 indekss ir akciju tirgus indekss, kas sastāv no 100 Nasdaq akciju tirgū kotētiem uzņēmumiem. Uzņēmumiem, kas veido NASDAQ-100, raksturīga augsta tirgus kapitalizācija.
Ir svarīgi atzīmēt, ka indeksā ir uzņēmumi no dažādām nozarēm, izņemot finanšu nozari. Indeksā esošo uzņēmumu piemēri ir Apple, Amazon, Adobe, Marriott un Intel.
Kas ir Black-Scholes modelis?
Black-Scholes modelis ir matemātisks modelis cenu noteikšanas iespējām akciju tirgū. Dažādi faktori, kas tiek ņemti vērā modelī, ir sākotnējā cena Sākuma cena Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru atkarībā no tā, vai viņiem ir pirkšanas vai pārdošanas iespējas līgums. . Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena. , pamata aktīva cena, aktīva atdeves standarta novirze un laiks līdz derīguma termiņa beigām. Tā kā matemātiskais modelis, tam ir daži pieņēmumi, piemēram:
- Opcija nodrošinās bezriska peļņu.
- Opciju var izmantot tikai derīguma termiņa beigās.
- Bāzes aktīva svārstīgums paliks nemainīgs visā aktīva pastāvēšanas laikā.
CBOE VXN tiek parādīts procentpunktos, un tā vērtība tirdzniecības laikā nepārtraukti tiek atzīmēta.
VXN interpretācija
Investoriem, kuri jau ir pieraduši pie opciju indeksiem, CBOE’S VXN pamatā ir tas pats labāk pazīstamā VIX jēdziens. Pat abu indeksu interpretācija ir vienāda.
Augstas vērtības norāda uz augstu baiļu pakāpi, un zemas vērtības norāda uz baiļu trūkumu. Citiem vārdiem sakot, jo augstāks indekss, jo lielāka gaidāmā svārstība un parasti tas ir pirkšanas signāls. Krītošā VXN vērtība nozīmē zemāku svārstīgumu un apzīmē pašapmierinātu tirgu. Tomēr daudzi kritiķi saka, ka indeksa lietderība ir pārvērtēta.
VXN tiek izmantots kā pretrunīgs rādītājs, lai palīdzētu informēt ieguldītāju tirdzniecības lēmumus par tehnoloģiju akcijām, jo NASDAQ veido daudzi tehnoloģiju giganti. Tas ir arī tāpēc, ka NASDAQ-100 neietver finanšu nozares uzņēmumus.
Lai iegūtu labāku perspektīvu, ārkārtīgi zemie VXN rādījumi parasti ir zem 15 punktiem. No otras puses, ārkārtīgi augstas vērtības ir virs 35 un atklāj augstu nenoteiktības līmeni. Augsts līmenis parasti ir piemērots pirkšanas laiks, un zems līmenis parasti ir piemērots pārdošanai.
Saistītie lasījumi
Finanses piedāvā sertificētu banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītiķu analītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevumu atmaksas un vairāk. sertifikācijas programma tiem, kas vēlas karjeru pārcelt uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un attīstītu savu zināšanu bāzi, lūdzu, izpētiet tālāk norādītos atbilstošos papildu resursus:
- Netiešā nepastāvība Netiešā nepastāvība (IV) Netiešā nepastāvība - vai vienkārši IV - izmanto opcijas cenu, lai aprēķinātu, ko tirgus saka par opcijas nākotnes svārstīgumu.
- Tirgus platums Tirgus platums Tirgus platums attiecas uz tehnisko rādītāju kopumu, kas novērtē konkrētā akciju indeksa cenu virzību un kritumu. Tirgus platums ir
- Iespējas: Zvani un pirkumi Opcijas: Zvani un pirkumi Opcija ir atvasinātā līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot aktīvu līdz noteiktam datumam (derīguma termiņš) par noteiktu cenu (streiks cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV iespējas var izmantot jebkurā laikā
- Value Line Composite Index Value Line Composite Index Value Line Composite Index tika izveidots 1982. gadā. Tas bija pirmais tirgus indekss, kas tirgojās nākotnes līgumu tirgū. Tajā ietilpst 1 681 izlozēts uzņēmums
