Krāpšanās ir traucējoša algoritmiska tirdzniecības prakse, kas ietver cenu noteikšanu pirkšanai vai piedāvājumus pārdot nākotnes līgumus Nākotnes līgums Nākotnes līgums ir vienošanās par bāzes aktīva pirkšanu vai pārdošanu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu. To sauc arī par atvasinājumu, jo nākotnes līgumu vērtība ir pamatā esošais aktīvs. Investori var iegādāties tiesības pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu. un atcelt piedāvājumus vai piedāvājumus pirms darījuma izpildes. Šīs prakses mērķis ir radīt nepatiesu priekšstatu par pieprasījumu vai viltus pesimismu tirgū.
Radot tirgū nepatiesu noskaņojumu, tirgotājs var manipulēt ar citu tirgus dalībnieku rīcību un mainīt vērtspapīra cenu. Pēc tam, reaģējot uz svārstībām, krāpnieks var nopelnīt peļņu. Tāpēc krāpšanos uzskata par tirgus manipulācijas veidu.
Krāpšanās kļuva ievērojama, palielinoties augstas frekvences tirdzniecībai (HFT). Augstas frekvences tirdzniecība (HFT). Augstas frekvences tirdzniecība (HFT) ir algoritmiska tirdzniecība, kurai raksturīga ātrgaitas tirdzniecības izpilde, ārkārtīgi liels darījumu skaits un ļoti īss ilgtermiņa ieguldījumu horizonts. Augstas frekvences tirdzniecība izmanto jaudīgus datorus, lai sasniegtu pēc iespējas lielāku tirdzniecības izpildes ātrumu. . Augstas frekvences tirdzniecība ļauj izpildīt lielus tirdzniecības rīkojumus ļoti īsā laikā. Ņemot vērā HFT priekšrocības, krāpšanās iegūst milzīgu apjomu, kas sniedz iespējas vērtspapīru cenas palielināt un gūt lielāku peļņu.
Krāpšanās un likumdošana
Tā kā krāpšanos uzskata par tirgus manipulācijas veidu, šī prakse tiek uzskatīta par nelikumīgu. Amerikas Savienotajās Valstīs tā tiek uzskatīta par nelikumīgu darbību un noziedzīgu nodarījumu saskaņā ar 2010. gada Dodd-Frank Act Dodd-Frank Act likumu. Dodd-Frank likums vai 2010. gada Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likums tika pieņemts likumā Obamas administrācija kā atbilde uz 2008. gada finanšu krīzi. Tā centās ieviest būtiskas izmaiņas finanšu regulējumā un izveidot jaunas valdības aģentūras, kuru uzdevums bija ieviest dažādus likuma pantus. . ASV Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ir neatkarīga aģentūra, kas uzrauga šādas darbības nākotnes tirgos.
Neskatoties uz pavadošo kriminālatbildību, dažas lielas finanšu iestādes turpina iesaistīties nelegālajā praksē. Piemēram, 2018. gada janvārī trīs Eiropas bankas - UBS, Deutsche Bank un HSBC - tika apsūdzētas par manipulācijām ar tirgu, izmantojot krāpšanās shēmas, un Commodity Futures Trading Commission (CFTC) uzlika naudas sodu.
Maldināšana 2010. gada Flash avārijā
2010. gada Flash Crash 2010. gada Flash Crash 2010. gada Flash Crash ir tirgus avārija, kas notika 2010. gada 6. maijā. 2010. gada avārijas laikā vadošie ASV akciju indeksi, tostarp Dow, ASV fondu tirgos izdzēsa gandrīz 1 triljonu ASV dolāru lielu tirgus vērtību. Tirgus sabrukumu raksturoja strauja akciju tirgus lejupslīde un to ātrā daļēja atsākšanās stundas laikā.
Pēc virknes pētījumu tirgus manipulācijas, izmantojot krāpšanās shēmas, tika noteiktas kā viens no galvenajiem Flash Crash izraisītājiem. 2015. gadā ASV Tieslietu departaments izvirzīja apsūdzību Londonā dzīvojošam tirgotājam Navinderam Singam Sarao. Viņš tika apsūdzēts par tirgus manipulācijām pēc liela pasūtījuma veikšanas E-Mini S&P 500 akciju indeksa nākotnes līgumiem ar nolūku atcelt rīkojumu pirms izpildes.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt Finance paskaidrojumu par krāpšanos. Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Algoritmi (Algos) Algoritmi (Algos) Algoritmi (Algos) ir instrukciju kopums, kas tiek ieviests, lai veiktu uzdevumu. Algoritmi tiek ieviesti, lai automatizētu tirdzniecību, lai gūtu peļņu tādā biežumā, kāds nav iespējams tirgotājam cilvēkam.
- Hedging Arrangement Hedging Arrangement Hedging Agreement attiecas uz ieguldījumu, kura mērķis ir samazināt nākotnes risku līmeni aktīva nelabvēlīgas cenu kustības gadījumā. Riska ierobežošana nodrošina sava veida apdrošināšanas segumu, lai pasargātu no ieguldījuma zaudējumiem.
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum investīcijas ir investīciju stratēģija, kuras mērķis ir iegādāties vērtspapīrus, kuriem ir vērojama augšupejoša cenu tendence, vai vērtspapīrus, kas pārdod
- Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi attiecas uz dažādām aktīvu tirdzniecības metodēm. Divi galvenie tirdzniecības mehānismu veidi ir kotēšanas un rīkojumu vadīti tirdzniecības mehānismi
