Korporatīvā attīstība (Corp Dev) ir grupa korporācijā, kas atbild par stratēģiskiem lēmumiem, lai palielinātu un pārstrukturētu savu biznesu, nodibinātu stratēģiskās partnerības un / vai sasniegtu organizatorisko izcilību. Corp Dev mērķis ir radīt iespējas uzņēmumam, veicot tādas darbības kā apvienošanās un pārņemšanas (M&A) apvienošanās un iegādes apvienošanās un pārņemšanas process. Šajā rokasgrāmatā varat iepazīties ar visiem M&A procesa posmiem. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādu veidu pircējus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas, atsavināšanas nodalīšana Atsavināšana (vai pārdošana) ir atsavināšana. uzņēmuma aktīvus vai biznesa vienību, pārdodot, mainot, slēdzot vai bankrotējot. Var notikt daļēja vai pilnīga iznīcināšana atkarībā no iemesla, kāpēc vadība izvēlējās pārdot vai likvidēt sava biznesa resursus. Atsavināšanas piemēri ietver intelektuālā īpašuma pārdošanu un darījumus, kas palielina uzņēmuma biznesa platformas vērtību.
Kāpēc ir nepieciešama korporatīvā attīstība?
Uzņēmumam ir nepieciešama uzņēmuma attīstība, lai izveidotu un īstenotu novatoriskas stratēģijas, kas palīdzēs uzņēmumam izmantot konkurences priekšrocības un tādējādi:
- Uzlabot uzņēmuma finanšu un darbības rādītājus
- Ļaujiet uzņēmumam pārspēt konkurentus
Iekšējais vs ārējais fokuss
Vienā ziņā korporatīvā attīstība ir būtiska organizācijas iekšēja funkcija. Nepieciešams aizpildīt trūkumus organizācijas ģeogrāfiskajā lokā un produktu portfelī.
No otras puses, uzņēmuma attīstība ir arī būtiska organizācijai uz āru vērsta funkcija. Tas notiek tāpēc, ka organizācijas ir dinamisks uzņēmums ar vērtīgiem aktīviem, par kuriem var gūt peļņu un tos var palielināt, izmantojot dažādas darījumu un partnerību kombinācijas. Tādējādi korporatīvās attīstības departamentam ir jāveic jauninājumi un jāizveido virkne biznesa partneru un darījumu alternatīvu.
Korporatīvās attīstības struktūra
# 1 Centralizēts modelis
Parasti korporatīvā attīstība ir centralizēta funkcija, jo tā ļauj Corp Dev komandai no putna lidojuma skatīties uz organizāciju, kas viņiem palīdz pamanīt iespējas un draudus. Tas ļauj uzņēmumam izmantot iespēju būt pirmajam virzītājam, ja rodas iespēja, un veikt preventīvus pasākumus pret draudiem. Šāda struktūra arī ļauj korporatīvās attīstības komandai strukturēt darījumus ar citiem uzņēmumiem, kas labi iekļaujas uzņēmuma portfelī.
Tomēr jāatzīmē, ka centralizēts Corp Dev departaments nenozīmē, ka departaments strādā pilnīgi izolēti no citām uzņēmuma operatīvajām grupām. Piemēram, pēc biznesa iegādes korporatīvās attīstības komanda palīdz integrēt iegādi uzņēmumā, sadarbojoties ar atbalsta funkcijām un biznesa līnijām uzņēmumā un ar pārdevējiem ārpus uzņēmuma.
2. hibrīdmodelis
Saskaņā ar šo organizatorisko modeli korporatīvās attīstības nodaļa ir liesa - t.i., tajā ir ļoti maz Corp Dev profesionāļu. Šī liesā komanda ir atkarīga no ārējo un iekšējo resursu tīkla, lai sniegtu zināšanas par priekšmetu, novērtējot potenciālās partnerības un stratēģiskos darījumus.
# 3 Decentralizēts modelis
Decentralizēts Corp Dev organizatoriskais modelis faktiski nozīmē, ka nav pamata korporatīvās attīstības nodaļas. Tā vietā korporatīvās attīstības komanda tiek salikta katrā atsevišķā gadījumā vai ad hoc, un to veido indivīdi no dažādiem iekšējiem departamentiem.
Precīzu komandas sastāvu nosaka zināšanas, kas nepieciešamas konkrētajam korporatīvās attīstības projektam. Piemēram, ja projekts tiktu nodalīts, Corp Dev komanda būtu ļoti apdzīvota ar korporatīvo finanšu un juridisko departamentu personām.
Centralizētais modelis ir vispopulārākais korporatīvās attīstības modelis, savukārt decentralizētais ir vismazāk populārais modelis.
Korporatīvās attīstības komandas darba profils
Korporatīvās attīstības grupas ir atbildīgas par plašu funkciju klāstu, un funkciju diapazons katrā uzņēmumā var ievērojami atšķirties. Daudzi cilvēki domā, ka Corp Dev ir iesaistīts tikai apvienošanās un pārņemšanas (M&A) uzņēmumu apvienošanās un iegādes apvienošanās un apvienošanās procesā. Šajā rokasgrāmatā ir aprakstīti visi M&A procesa posmi. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas, taču - it īpaši lielās korporācijās - Corp Dev parasti ir iesaistīts vairākos citos projektos, izņemot tikai M&A.
Daži no visbiežāk Corp Dev pienākumiem ir šādi:
- Darbības izcilības sasniegšana
- Analizēt un ieguldīt jaunās stratēģiskās iniciatīvās (tas ietver apvienošanos, iegādi un arī stratēģiskas atsavināšanas)
- Prognozes modeļu un budžetu veidošana, lai noteiktu aktīvu sadalījumu un uzraudzītu uzņēmuma darbību
- Sadarbība ar valdības un / vai nozares regulatoriem
- Kapitāla pietiekamības nodrošināšana
- Ar uzņēmējdarbību nesaistītu aktīvu identificēšana un apstrāde
- Klienta / klienta pieredzes uzlabošana
- Firmas produktivitātes optimizēšana
- Piedalīšanās finanšu konferencēs, akcionāru sapulcēs, Investoru dienās un peļņas izlaidumos, lai paziņotu akcionāriem par uzņēmuma stratēģiju
- Produktu izstrāde un iekļūšana tirgū
- Portfeļa pārvaldība
- Izpratne par galvenajiem ieņēmumu un izdevumu virzītājiem; identificējot vissvarīgākos galvenos darbības rādītājus (KPI), lai novērtētu un novērtētu uzņēmuma sniegumu
Korporatīvās attīstības stratēģiju ieviešana
Lai sasniegtu korporatīvās attīstības mērķus, parasti tiek izmantotas šādas stratēģijas:
1. apvienošanās un iegādes
Lieli uzņēmumi bieži iegādājas / izpērk mazākas firmas, kurām ir prasmes, zināšanas, klienti, ieņēmumi, ienākumi un / vai naudas plūsma, kas var būtiski dot labumu ieguvējam uzņēmumam. Citos gadījumos uzņēmums var iegādāties firmu, kurai, viņuprāt, ir potenciāls, un pēc tam pārveidot savu uzņēmējdarbības modeli, lai to pārņemtu jaunā un, cerams, rentablajā virzienā. Lai veiktu šādas iegādes, korporatīvās attīstības profesionāļiem ir jābūt kvalificētiem uzņēmuma vērtēšanā. Biznesa vērtēšanas speciālists Biznesa vērtēšana attiecas uz biznesa faktiskās vērtības noteikšanas procesu. Īpašnieki sadarbojas ar biznesa vērtēšanas speciālistu, lai palīdzētu viņiem iegūt objektīvu sava biznesa vērtības novērtējumu. Viņiem ir nepieciešams pieskarties biznesa vērtēšanas speciālistu pakalpojumiem, lai noteiktu uzņēmuma patieso vērtību, riska pārvaldību, finanšu modelēšanu, sarunas un integrāciju.
Veicot apvienošanos un pārņemšanu, korporatīvās attīstības komandas: (1) izveido mērķa sarakstu, (2) novērtē uzņēmumus finanšu modelī, (3) pārrunā darījuma nosacījumus un (4) integrē iegādi uzņēmumā. Lai uzzinātu vairāk par to, lūdzu, skatiet mūsu ceļvedi par uzņēmumu apvienošanās un apvienošanās procesu apvienošanos un iegādi. Uzņēmumu apvienošanās un apvienošanās process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstītas visas apvienošanās un apvienošanās procesa darbības. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas.
Veiksmīgai integrācijai Corp Dev komandas bieži izveido Pārejas pakalpojumu līgumu (TSA) starp pircēju un pārdevēju. TSA nosaka raksturu un ilgumu, kādam pārdevējs turpinās sniegt pakalpojumus nopirktajam uzņēmumam. Tas rada vērtību pircējam, jo dod laiku integrēt jauniegādāto biznesu. Tas arī palīdz pārdevējam, jo tas ļauj mazināt balasta izmaksas un pārstrukturēt savas sistēmas (it īpaši, ja pircējs ir iegādājies tikai daļu no sava biznesa).
# 2 Ilgtermiņa partnerattiecības
Reputācija tirgū kā izvēlēts “partneris” nodrošina uzņēmumam konkurences priekšrocības. Tas ir tāpēc, ka stabilas partnerības, kas sastāv no vairākām organizācijām, nodrošina visiem partneriem apjomradītus ietaupījumus. Turklāt, lai izvairītos no cenu kara / sacīkstēm līdz potenciālajam konkurentam, uzņēmumi bieži dod priekšroku partnerattiecību nodibināšanai.
Arī partnerību veidošana (parasti) prasa daudz mazāk kapitāla nekā uzņēmuma iegāde. Tādējādi, ņemot vērā pieprasījumu pēc partnerattiecību dibināšanas novatoriskos veidos, zināšanas par to, kā nodibināt ilgtspējīgas partnerības ar citām organizācijām, rada konkurences priekšrocības.
# 3 Atsavināšana un izgriešana
Uzņēmumi saskaras gan ar iekšēju, gan ārēju spiedienu, lai pārliecinātos, ka uzņēmuma portfeļi efektīvi izmanto kapitālu. Rezultātā atsavināšanas atsavināšana Atsavināšana (vai pārdošana) ir uzņēmuma aktīvu vai uzņēmējdarbības vienības atsavināšana, pārdodot, mainot, slēdzot vai bankrotējot. Var notikt daļēja vai pilnīga iznīcināšana atkarībā no iemesla, kāpēc vadība izvēlējās pārdot vai likvidēt sava biznesa resursus. Atsavināšanas piemēri ir intelektuālā īpašuma pārdošana, un izņēmumi ir kļuvuši par arvien svarīgāku stratēģiju uzņēmumiem.
Plānota aktīvu izkraušana, pamatojoties uz regulāru uzņēmuma portfeļa pārskatīšanu, var dot uzņēmumam lielu atdevi. Šī ir vēl viena Corp Dev funkcija, kurai nepieciešama plaša finanšu modelēšana, Excel prasmes un spēcīga biznesa vērtēšanas metožu izpratne.
# 5 Stratēģiskās alianses
Stratēģiskās alianses ļauj aliansē iesaistītajiem uzņēmumiem labāk pārvaldīt savu risku, piesaistīt galvenās iespējas un aktīvus un paātrināt ienākšanu jaunos tirgos. Stratēģiskās alianses ir īpaši piesardzīgs līdzeklis ienākšanai jaunajos tirgos, piemēram, Indijā, Ķīnā un Brazīlijā, jo tās palīdz jaunajai valstij ienākošajam uzņēmumam izveidot nepieciešamās biznesa attiecības un apgūt attiecīgo uzņēmējdarbības praksi ātrāk, nekā tas būtu iespējams citādi.
Turklāt stratēģisko apvienību rezultātā kapitāls tiek izmantots efektīvāk, jo ieguldījuma izmaksas tiek sadalītas un risks tiek sadalīts starp partneriem atbilstoši viņu prasmju kopumam / ieguldījumam aktīvos.
# 6 Radošie darījumi akcionāru vērtības optimizēšanai
Aktīvistu akcionāri un riska ieguldījumu fondi Riska ieguldījumu fondu stratēģijas Riska fonds ir ieguldījumu fonds, kuru izveidojuši akreditētas personas un institucionāli ieguldītāji, lai maksimāli palielinātu atdevi un samazinātu vai novērstu risku neatkarīgi no tirgus kāpuma vai krituma. Riska ieguldījumu fondu stratēģijas tiek izmantotas, izmantojot privātu ieguldījumu partnerību starp fonda pārvaldnieku un ieguldītājiem, kas bieži vien rada ārēju spiedienu uz uzņēmumu, paziņojot savas vēlmes un viedokli par uzņēmuma darbību un stratēģisko virzību. Šādu investoru izvirzītās prasības ir stimuls korporatīvās attīstības komandai izstrādāt jauna veida darījumus akcionāru vērtības optimizēšanai.
Metrika korporatīvās attīstības efektivitātes novērtēšanai organizācijā
Uzņēmuma korporatīvās attīstības departamenta darbības novērtēšanai visbiežāk tiek izmantoti šādi rādītāji:
- Neto pašreizējā vērtība (NPV): jo augstāka NPV NPV formulas A ceļvedis par NPV formulu programmā Excel, veicot finanšu analīzi. Ir svarīgi precīzi saprast, kā NPV formula darbojas programmā Excel, un matemātiku, kas ir aiz tās. NPV = F / [(1 + r) ^ n] kur, PV = pašreizējā vērtība, F = nākotnes maksājums (naudas plūsma), r = diskonta likme, n = periodu skaits nākotnē, jo labāk tiek uztverta uzņēmuma Corp Dev komanda.
- Ieguldījumu atdeves ROI formula (ieguldījumu atdeve) Ieguldījumu atdeve (ROI) ir finanšu koeficients, ko izmanto, lai aprēķinātu ieguldītāja gūto labumu attiecībā pret ieguldījuma izmaksām. To visbiežāk mēra kā tīro ienākumu, dalītu ar sākotnējām ieguldījumu kapitāla izmaksām. Jo augstāka attiecība, jo lielāks nopelnītais labums. (ROI): Tāpat kā NPV, arvien augstāka ROI norāda uz stabilu Corp Dev departamentu.
- Iekšējā atdeves likme (IRR): jo labāk Corp Dev veic, tad jo augstāka starpība, par kādu IRR pārsniegs uzņēmuma prasīto atdeves likmi.
- Ieņēmumu pieaugums: ieņēmumu pieaugums ir vēl viena metrika, ko izmanto, lai novērtētu Corp Dev nodaļas veiktspēju.
- Stratēģisko faktoru analīze: Augstāks uzņēmuma vērtējums stratēģisko faktoru analīzē norāda korporatīvās attīstības departamenta darbības efektivitāti.
- Sinerģijas uztveršana: ja pēc apvienošanās un pārņemšanas abu organizāciju sniegums un vērtība ir lielāka nekā abu organizāciju veiktspēja un vērtība atsevišķi, tiek uzskatīts, ka uzņēmums ir ieguvis sinerģiju. Darījuma / darījuma sinerģiskais efekts visbiežāk ir visvieglāk redzams akciju akciju cenās - ja sinerģiskais efekts ir pozitīvs, akciju cenas palielinās.
- Atšķaidīšanas / uzkrāšanās analīze: Ja atšķaidīšanas / uzkrāšanās analīze Accrecion Dilution Acception Dilution Analysis ir vienkāršs tests, ko izmanto, lai noteiktu, vai ierosinātā apvienošanās vai pārņemšana palielinās vai samazinās EPS pēc darījuma, parāda, ka peļņa par akciju palielināsies pēc M&A, Corp Dev komanda tiek uzskatīta par labu akcionāru vērtības radīšanai.
- Klientu noturēšana: Tā kā daļa no Corp Dev atbildības jomas ir klienta / klienta pieredzes uzlabošana, augstāki klientu noturēšanas rādītāji atspoguļo korporatīvās attīstības komandas panākumus šajā jomā.
- Darbinieku mainība: Uzņēmumu attīstība, palīdzot radīt biznesa panākumus un darbības efektivitāti, var arī palīdzēt sasniegt un pēc tam uzturēt zemu darbinieku mainības līmeni.
Efektīvs Corp Dev departaments spēj precīzi novērtēt vērtību un risku, ģenerēt ievērojamu darījumu skaitu, iegūt mērķus un vadīt optimālu un veiksmīgu biznesa stratēģiju.
Avots: M&A finanšu modelēšanas kurss no Finance.
Papildu korporatīvās attīstības resursi
Corp Dev palīdz uzņēmumam noteikt optimālu izaugsmes stratēģiju. Jūs varat uzzināt vairāk, izpētot šos papildu resursus, kurus brīvi nodrošina Finance:
- Finanšu modelēšanas rokasgrāmata Bezmaksas finanšu modelēšanas rokasgrāmata Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
- Uzņēmumu apvienošanās un apvienošanās procesu pārskats Apvienošanās un iegādes Uzņēmumu apvienošanās un apvienošanās process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstīti visi apvienošanās un apvienošanās procesa posmi. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas
- Terminu lapas veidne Terminu lapas veidne Lejupielādējiet mūsu terminu lapas veidnes piemēru. Termiņu lapā ir izklāstīti pamata noteikumi un nosacījumi saskaņā ar ieguldījumu iespējām un nesaistošiem līgumiem
- LOI veidne Nodomu protokols (LOI) Lejupielādējiet Finance's Nodomu protokola (LOI) veidni. LOI izklāsta darījuma noteikumus un līgumus pirms galīgo dokumentu parakstīšanas. Galvenie nodomu protokolā parasti iekļautie jautājumi ir šādi: darījuma pārskats un struktūra, laika grafiks, uzticamības pārbaude, konfidencialitāte, ekskluzivitāte
