Netālu no naudas nozīmē, ka opcijas līguma akciju cena ir tuvu tās sākotnējai cenai. Sākuma cena Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru atkarībā no tā, vai viņi tur pirkšanas vai pārdošanas iespējas. Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena. . To lieto, lai aprakstītu opcijas patieso vērtību. Opcijai ir raksturīga vērtība tikai tad, ja tā ir “naudā”.
Opcija reti ir tieši pie naudas; tāpēc naudas aizstājēji tiek izmantoti kā starpnieks.
Kopsavilkums
- Gandrīz naudas opcijas nozīmē, ka pašreizējā akciju cena ir tuvu opcijas sākuma cenai. Viņi tiek izmantoti kā starpnieks naudas atlaišanas iespējām.
- Opcijas parasti sauc par ārpus naudas, pie naudas vai naudā.
- Opciju tirdzniecības stratēģijās tiek izmantotas gandrīz naudas iespējas. Divas populāras izplatības, kurās tiek izmantotas gandrīz naudas iespējas, ir tauriņu un neitrālu kalendāru izplatīšanās.
Opciju veidi
Zvana opcijas
Pirkšanas opcija dod opcijas turētājam tiesības iegādāties bāzes aktīvu iepriekš noteiktā datumā un cenā.
Iepriekš noteikto datumu sauc par derīguma termiņu vai dzēšanas datumu. Iepriekš noteiktā cena, par kuru turētājs var iegādāties bāzes aktīvu, tiek dēvēta par izmantošanas cenu vai sākotnējo cenu.
Parasti akciju opcijas vienmēr jāizmanto derīguma termiņa beigās, ja akciju cena ir augstāka par sākotnējo cenu.
Put Opcijas
Put opcija Put opcija Put opcija ir opcijas līgums, kas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu, pārdot pamatā esošo vērtspapīru par noteiktu cenu (sauktu arī par sākuma cenu) pirms vai iepriekš noteiktā derīguma termiņa beigām. Tas ir viens no diviem galvenajiem opciju veidiem, otrs veids ir zvana opcija. dod turētājam tiesības pārdot bāzes aktīvu līdz iepriekš noteiktam datumam un cenai. Iepriekš noteikto datumu sauc par derīguma termiņu vai dzēšanas datumu. Iepriekš noteiktā cena, par kuru turētājs var pārdot bāzes aktīvu, tiek dēvēta par izmantošanas cenu vai sākotnējo cenu.
Populārā terminoloģija opciju tirgū
Ir trīs galvenie akciju cenas pozicionēšanas apraksti attiecībā pret tās sākuma cenu.
- Naudā
- Pie naudas
- Bez naudas
Kad ir iespēja izmantot naudu?
- Zvana opcija Zvana opcija Pirkšanas opcija, ko parasti dēvē par "pirkumu", ir atvasinājumu līguma forma, kas pirkšanas iespējas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu, iegādāties akciju vai citu finanšu instrumentu par konkrētu cenu cena - opcijas sākotnējā cena - noteiktā laika posmā. tiek saukts par naudu, ja akciju cena ir lielāka par līgumā noteikto sākuma cenu. Naudas zvanu opcijām ir raksturīga vērtība.
- Pārdošanas iespēju sauc par naudu, kad akciju cena ir mazāka par līgumā noteikto sākotnējo cenu. Naudas pārdošanas opcijām ir patiesa vērtība.
- Pieņemot, ka nav darījumu izmaksu, naudas iespējas līgums tiks izmantots, beidzoties termiņam, ja tas vēl nav izmantots.
Kad iespēja ir pie naudas?
- Pieprasījuma un pārdošanas iespējas tiek sauktas par naudu pie naudas (ATM). Pie naudas (ATM) tiek aprakstīta situācija, kad opcijas sākuma cena ir vienāda ar pamata aktīva pašreizējo tirgus cenu. Tas ir jēdziens, kad akciju cena ir vienāda ar līgumā noteikto sākuma cenu. Naudas opcijām nav patiesas vērtības.
Kad opcija ir bez naudas?
- Pārdošanas opcija ir bez naudas, ja akciju cena ir mazāka par tās sākotnējo cenu. Zvanu opcijām, kas nav naudas, nav patiesas vērtības.
- Pārdošanas opcija ir bez naudas, ja akciju cena pārsniedz tās sākuma cenu. Pārdošanas opcijām bez naudas nav patiesas vērtības.
Praktiski gandrīz naudas iespējas
Netālu no naudas esošās iespējas parasti izmanto opciju tirdzniecības stratēģijās, kas ietver tirdzniecību ar opciju kombināciju, nulles kupona obligācijām un akcijām. Kopējās iespēju tirdzniecības stratēģijas, kas ietver gandrīz naudas iespējas, ietver:
- Tauriņš izplatās
- Neitrāla kalendāra izplatība
A tauriņš izplatījās prasa tirgotājam ieņemt pozīcijas opcijās ar trim dažādām sākuma cenām. Stratēģija parasti ietver Eiropas pirkšanas iespējas pirkšanu ar sākotnējo cenu zem akciju cenas, Eiropas pirkšanas iespējas pirkšanu ar sākotnējo cenu virs akciju cenas un divu Eiropas pirkšanas iespēju pārdošanas ar sākotnējo cenu, kas ir gandrīz nauda.
Tas prasa nelielu sākotnējo ieguldījumu un rada vislielāko iespējamo izmaksu, kad abas pārdotās Eiropas pirkšanas iespējas ir beigušās ar naudu.
A neitrāla kalendāra izplatība var izveidot, pārdodot Eiropas pirkšanas iespēju ar sākuma cenu, kas ir gandrīz naudas izteiksmē, un pērkot ilgāka termiņa Eiropas pirkšanas iespēju ar sākuma cenu, kas arī ir gandrīz naudas cena.
Stratēģijas sākotnējās izmaksas palielinās atkarībā no tā, cik ilgs laiks ir līdz termiņa beigām. Peļņa tiek palielināta, ja akcijas cena beidzas ar naudu.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, derības modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas lietas. sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Iespējas: Zvani un pirkumi Opcijas: Zvani un pirkumi Opcija ir atvasinātā līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot aktīvu līdz noteiktam datumam (derīguma termiņš) par noteiktu cenu (streiks cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV iespējas var izmantot jebkurā laikā
- Iekšējā vērtība Iekšējā vērtība Uzņēmuma (vai jebkura ieguldījumu vērtspapīra) patiesā vērtība ir visu paredzamo nākotnes naudas plūsmu pašreizējā vērtība, kas diskontēta ar atbilstošu diskonta likmi. Atšķirībā no relatīvajām vērtēšanas formām, kas aplūko salīdzināmus uzņēmumus, iekšējā vērtēšanā tiek aplūkota tikai uzņēmuma raksturīgā vērtība.
- Amerikas vs Eiropas vs Bermudanas opcijas Amerikāņu pret Eiropas un Bermudānas opcijas Pastāv dažādi opciju veidi, kas atšķiras pēc to vingrinājumu ierobežojumiem. Izpētīsim Amerikas un Eiropas vs Bermudānas iespējas, lai to uzzinātu
- Akciju opcija Akciju opcija Akciju opcija ir divu pušu līgums, kas pircējam dod tiesības pirkt vai pārdot pamatā esošās akcijas par iepriekš noteiktu cenu un noteiktā laika periodā. Akciju opcijas pārdevēju sauc par opciju rakstītāju, kur pārdevējam tiek maksāta prēmija no līguma, kuru iegādājies akciju opcijas pircējs.
