Brīvā naudas plūsma uz pašu kapitālu (FCFE) ir naudas summa, ko rada bizness un kuru var potenciāli sadalīt akcionāriem. Akcionāru pamatkapitāls Akcionāru kapitāls (pazīstams arī kā Akcionāru kapitāls) ir konts uzņēmuma bilancē, kas sastāv no pamatkapitāla plus nesadalītā peļņa. Tas arī atspoguļo aktīvu atlikušo vērtību, atskaitot saistības. Pārkārtojot sākotnējo grāmatvedības vienādojumu, mēs iegūstam akciju turētāju kapitālu = aktīvus - saistības. To aprēķina kā skaidru naudu no darbībām, no kuras atskaitīti kapitāla izdevumi Kapitāla izdevumi. Kapitāla izdevumi (īsi Capex) ir maksājums ar naudu vai kredītu, lai iegādātos preces vai pakalpojumus, kas kapitalizēti bilancē. Citiem vārdiem sakot, tie ir izdevumi, kas tiek kapitalizēti (t.i., nav iekļauti izdevumos tieši peļņas vai zaudējumu aprēķinā) un tiek uzskatīti par "ieguldījumiem". Analītiķi uzskata Capex plus emitēto neto parādu. Šajā ceļvedī tiks sniegts detalizēts paskaidrojums, kāpēc tas ir svarīgi un kā to aprēķināt, kā arī vairāki piemēri.
FCFE formula
Apskatīsim, kā aprēķināt brīvās naudas plūsmu uz pašu kapitālu (FCFE), pārbaudot formulu. To var viegli iegūt no uzņēmuma naudas plūsmas pārskata naudas plūsmas pārskata. Naudas plūsmas pārskats (saukts arī par naudas plūsmas pārskatu) ir viens no trim galvenajiem finanšu pārskatiem, kas uzrāda konkrētajā periodā radīto un iztērēto naudu. laika (piemēram, mēneša, ceturkšņa vai gada). Naudas plūsmas pārskats darbojas kā tilts starp ienākumu un bilanci.
Formula:
FCFE = Nauda no pamatdarbības - kapitāla izdevumi + emitētais (atmaksātais) tīrais parāds Zemāk ir Amazon 2016. gada pārskata un naudas plūsmas pārskata ekrānuzņēmums, ko var izmantot, lai aprēķinātu brīvo naudas plūsmu uz pašu kapitālu 2014. – 2016. Kā redzat attēlā iepriekš, aprēķins par katru gadu ir šāds: Apskatīsim Excel izklājlapu, kuru finanšu analītiķis izmantotu, lai uzņēmumam veiktu FCFE analīzi. Kā redzat zemāk redzamajos attēlos, uzņēmumam ir skaidri izstrādāts naudas plūsmas pārskats, kurā ir trīs sadaļas: Operācijas, Investīcijas un Finansējums. 2018. gadā uzņēmums ziņoja par skaidru naudu no operācijām 23 350 miljonu ASV dolāru apmērā, iztērēja 500 miljonus ASV dolāru pamatlīdzekļu iegādei (PP&E) PP&E (Pamatlīdzekļi) PP&E (Pamatlīdzekļi) ir viens no galvenajiem - apgrozāmie aktīvi, kas atrodami bilancē. PP&E ietekmē Capex, nolietojums un pamatlīdzekļu iegāde / izvietošana. Šiem aktīviem ir galvenā loma uzņēmuma darbības un nākotnes izdevumu finanšu plānošanā un analīzē, un tie nav izlaiduši jaunu parādu, kā rezultātā FCFE ir 22 850 miljoni USD. 2014. gadā skaitļi stāsta pavisam citu stāstu. Uzņēmums ziņoja par skaidru naudu no operācijām - 5 490 miljonu ASV dolāru apmērā, iztērēja 40 400 miljonus ASV dolāru pamatlīdzekļu iegādei un 18 500 miljonu ASV dolāru parāda, kā rezultātā FCFE bija - 27 390 miljoni ASV dolāru. Kā redzat, vienā gadā uzņēmums publicēja ļoti pozitīvu FCFE, bet citā gadā tas bija ļoti negatīvs, lai gan pamatdarbības nebija tik atšķirīgas. Iemesls tam bija ievērojamās investīcijas, kas tika veiktas, iegādājoties papildu PP&E. Tā kā kapitāla ieguldītājiem jāfinansē šādu aktīvu iegāde, tas jāatspoguļo brīvās naudas plūsmas uz pašu kapitālu skaitlim. FCFF apzīmē brīvo naudas plūsmu uz uzņēmumu un atspoguļo naudas plūsmu, kas ir pieejama visiem biznesa ieguldītājiem (gan parādu, gan pašu kapitālu). Vienīgā reālā atšķirība starp abiem ir procentu izdevumi un to ietekme uz nodokļiem. Pieņemot, ka uzņēmumam ir kāds parāds, tā parādu summa pēc nodokļu nomaksas būs lielāka par FCFE. Lai uzzinātu vairāk par FCFF un kā to aprēķināt, izlasiet Finance's Ultimate Cash Flow Guide The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF). Šis ir galvenais naudas plūsmas ceļvedis, lai izprastu atšķirības starp EBITDA, naudas plūsmu no Operācijas (CF), brīva naudas plūsma (FCF), neizmantota brīva naudas plūsma vai brīva naudas plūsma uz firmu (FCFF). Uzziniet formulu katra aprēķināšanai un atvasiniet tos no peļņas vai zaudējumu aprēķina, bilances vai naudas plūsmas pārskata. Vērtējot uzņēmumu, ir svarīgi nošķirt uzņēmuma vērtību Uzņēmuma vērtība Uzņēmuma vērtība vai uzņēmuma vērtība ir visa uzņēmuma vērtība, kas vienāda ar tās pašu kapitāla vērtību, plus tīrais parāds, kā arī jebkura mazākuma līdzdalība, ko izmanto vērtēšanā. Tajā tiek aplūkota visa tirgus vērtība, nevis tikai pašu kapitāla vērtība, tāpēc tiek iekļautas visas īpašumtiesības un aktīvu prasības gan no parāda, gan no pašu kapitāla. un kapitāla vērtību kapitāla vērtību kapitāla vērtību var definēt kā uzņēmuma kopējo vērtību, kas attiecināma uz akcionāriem. Lai aprēķinātu pašu kapitāla vērtību, izpildiet šo Finanšu rokasgrāmatu. . Uzņēmuma vērtība ir visa biznesa vērtība, neņemot vērā tā kapitāla struktūru. Pašu kapitāla vērtība ir vērtība, kas attiecināma uz akcionāriem, kas ietver jebkādu skaidras naudas pārpalikumu un izslēdz visas parāda un finanšu saistības. Vērtības veids, pēc kura mēģināt iegūt, noteiks, kuru naudas plūsmas rādītāju jums vajadzētu izmantot. Izmantojiet FCFE, lai aprēķinātu pašu kapitāla neto pašreizējo vērtību (NPV). Izmantojiet FCFF, lai aprēķinātu uzņēmuma neto pašreizējo vērtību (NPV). Kā redzat attēlā no Finance's LBO finanšu modelēšanas kursa, analītiķis var izveidot grafiku gan uzņēmuma mēroga, gan tikai pašu kapitāla naudas plūsmām. Šeit ir pāris veidi, kā jūs varat nokļūt FCFE formulā, izmantojot dažādus ienākumu pārskatus. Ienākumu pārskats. Peļņas un zaudējumu aprēķins ir viens no uzņēmuma galvenajiem finanšu pārskatiem, kas parāda uzņēmuma peļņu un zaudējumus noteiktā laika periodā. Peļņa vai zaudējumi tiek noteikti, ņemot visus ieņēmumus un atņemot visus izdevumus gan no pamatdarbības, gan no pamatdarbības. Šis paziņojums ir viens no trim pārskatiem, ko izmanto gan korporatīvajās finansēs (ieskaitot finanšu modelēšanu), gan grāmatvedībā. Preces: Kā aprēķināt FCFE no neto ienākumiem Kā aprēķināt FCFE no neto ienākumiem Brīvo naudas plūsmu uz pašu kapitālu (FCFE) var aprēķināt no neto ienākumiem. Uzņēmuma radīto naudas summu var potenciāli sadalīt uzņēmuma akcionāriem. Izmantojot iekšējo vērtēšanas metodi, piemēram, diskontētās naudas plūsmas (DCF) novērtēšanas modeli, Kā aprēķināt FCFE no EBIT Kā aprēķināt FCFE no EBIT? Aprēķiniet FCFE no EBIT: Bezmaksas naudas plūsma uz pašu kapitālu (FCFE) ir uzņēmuma radīta naudas summa, kuru potenciāli var sadalīt tā akcionāriem. Izmantojot FCFE, analītiķis var noteikt uzņēmuma pašu kapitāla neto pašreizējo vērtību (NPV), kuru pēc tam var izmantot, lai aprēķinātu uzņēmuma teorētisko akciju cenu. Kā aprēķināt FCFE no CFO Kā aprēķināt FCFE no CFO? Kā aprēķināt FCFE no CFO? Bezmaksas naudas plūsma uz pašu kapitālu (FCFE) ir uzņēmuma radītais naudas daudzums, ko potenciāli var sadalīt tā akcionāriem. FCFE ir galvenā metrika vienā no pieejām diskontētās naudas plūsmas (DCF) novērtēšanas modelī. Kā aprēķināt FCFE no EBITDA Kā aprēķināt FCFE no EBITDA Jūs varat aprēķināt FCFE no EBITDA, no tā atņemot procentus, nodokļus, tīrā apgrozāmā kapitāla izmaiņas un kapitāla izdevumus - un pēc tam pievienojot neto aizņēmumu. Bezmaksas naudas plūsma uz pašu kapitālu (FCFE) ) ir uzņēmuma radītais naudas daudzums, ko potenciāli var sadalīt uzņēmuma akcionāriem. Paldies, ka izlasījāt šo FCFE ceļvedi un kāpēc tas ir svarīgs rādītājs korporatīvo finanšu jomā. Finanses ir oficiālais pasaules mēroga finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) TM FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikāti. Lai turpinātu attīstīt savu analītiķa karjeru, lūdzu, pārbaudiet šos papildu resursus:FCFE piemērs
Bezmaksas naudas plūsmas uz pašu kapitālu analīze
FCFE vs FCFF
Izmantošana vērtēšanā
Kā aprēķināt FCFE no…
Papildu resursi
