Parāda tirgus vērtība attiecas uz tirgus cenu, par kuru investori būtu gatavi iegādāties uzņēmuma parādu, kas atšķiras no bilances uzskaites vērtības. Uzņēmuma parāds ne vienmēr rodas publiski tirgotu obligāciju veidā, kurām ir noteikta tirgus vērtība. Tā vietā daudziem uzņēmumiem pieder parāds, kuru var klasificēt kā netirgotu, piemēram, bankas aizdevumi.
Tā kā šis parāds tiek uzrādīts bilancē vai grāmatvedības vērtībā finanšu pārskatos, analītiķu pienākums ir aprēķināt tirgus vērtību, kurai būs liela nozīme, aprēķinot uzņēmuma kopējo uzņēmuma vērtību uzņēmuma vērtība uzņēmuma vērtība vai uzņēmuma vērtība, ir visa uzņēmuma vērtība, kas vienāda ar tās pašu kapitāla vērtību, pieskaitot tīro parādu, plus jebkura mazākuma līdzdalība, ko izmanto vērtēšanā. Tajā tiek aplūkota visa tirgus vērtība, nevis tikai pašu kapitāla vērtība, tāpēc tiek iekļautas visas īpašumtiesības un aktīvu prasības gan no parāda, gan no pašu kapitāla. .
Parāda tirgus vērtības formula
Lai novērtētu parāda tirgus vērtību, analītiķis var iedomāties parāda kopējās parāda izmaksas. Parāda izmaksas ir atdeve, ko uzņēmums sniedz saviem parādniekiem un kreditoriem. Parāda izmaksas tiek izmantotas WACC aprēķinos vērtēšanas analīzei. grāmatvedībā kā viena kupona obligācija, kur kupons ir vienāds ar visu parāda procentu izdevumiem un parāda vidējo svērto termiņu.
Obligāciju cenu noteikšanas formula parāda tirgus vērtības aprēķināšanai ir:
C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]
Kur C ir procentu izdevumi (dolāros)
Kd ir pašreizējās parāda izmaksas (procentos)
T ir vidējais svērtais termiņš (gados)
FV parāda kopējo parādu
Aprēķina piemērs
C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]
Kur C ir procentu izdevumi = $25,000
Kd ir pašreizējās Parāda izmaksas = (.038) 3.8%
t ir vidējais svērtais termiņš = 8,94 gadi
FV ir kopējais parāds = $540,000
Aizstājējs:
25,000[(1 – (1/((1 + .038)^8.94)))/.038] + [540,000/((1 + .038)^8.94)] = $573,427.15
Tāpēc mūsu aprēķinātais parāda MV ir $573 441,15, ko vēlāk var izmantot, lai aprēķinātu Uzņēmuma vērtība pievienojot Nauda un tās ekvivalenti uz mūsu aprēķināto parāda MV. Pēc tam šo vērtību var salīdzināt ar tirgus ierobežojumu un izmantot finanšu rādītāju aprēķināšanai, lai papildinātu analītiķa rīkkopu.
Lejupielādējiet bezmaksas veidni
Ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā un lejupielādējiet bezmaksas veidni tūlīt!
Faktori, kas ietekmē parāda tirgus vērtību
Parāda un citu fiksēta ienākuma vērtspapīru tirgus vērtību ietekmē daudzi faktori. Ir svarīgi labi saprast, kādi ir šie faktori un kāda ir to ietekme uz parāda vērtību, virzoties uz priekšu.
Faktori, kas ietekmē parāda tirgus vērtību:
- Procentu likmes - parāda tirgus cenai ir apgriezta attiecība ar procentu likmēm (pieaugot likmēm, cenām samazinoties)
- Uzņēmuma darbība - jo lielākas iespējas uzņēmumam ir apkalpot savu parādu (radot vairāk naudas plūsmas. Vērtēšanas bezmaksas vērtēšanas rokasgrāmatas, lai apgūtu svarīgākos jēdzienus savā tempā. Šie raksti iemācīs uzņēmējdarbības novērtēšanas paraugpraksi un to, kā novērtēt uzņēmumu, izmantojot salīdzināmus uzņēmuma analīze, diskontētās naudas plūsmas (DCF) modelēšana un precedenta darījumi, ko izmanto investīciju bankās, kapitāla pētījumos), jo lielāka būs tā parāda vērtība
- Aktīvu vērtība - ja aktīvu vērtība IB rokasgrāmata - bilances aktīvi Bilances aktīvi ir uzskaitīti kā konti vai posteņi, kas sakārtoti pēc likviditātes. Likviditāte ir tas, cik viegli uzņēmums var pārvērst aktīvu naudā. Likvīdākais aktīvs ir nauda (pirmais postenis bilancē), kam seko īstermiņa noguldījumi un debitoru parādi. Šajā rokasgrāmatā ir ietverti visi bilances aktīvi, piemēri, kas tiek izmantoti kā nodrošinājums, ja parāds ievērojami samazinās, visticamāk, samazināsies arī parāda tirgus vērtība
- Pakti - aizdevēji noslēdz derības Parādu pakti Parāda derības ir ierobežojumi, kurus aizdevēji (kreditori, parādu turētāji, investori) noslēdz kreditēšanas līgumos, lai ierobežotu aizņēmēja (parādnieka) rīcību. aizņēmuma uzņēmumam ir jāatbilst, un, ja tos pārkāpj, tad negatīvi ietekmētu parāda vērtību
Novērtējot parāda tirgus cenu, ir svarīgi ņemt vērā visus iepriekš minētos faktorus.
Saistītā lasīšana
Finanses ir pasaules mēroga finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) FMVA® sertifikāta nodrošinātāja. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikāti. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru kā finanšu analītiķis, noderēs šie papildu finanšu resursi:
- Parādu grafiks Parādu grafiks Parādu grafiks nosaka visu uzņēmumam esošo parādu grafikā, pamatojoties uz tā termiņu un procentu likmi. Finanšu modelēšanā procentu izdevumi plūst
- Naudas ekvivalenti Naudas ekvivalenti Nauda un tās ekvivalenti ir vislikvidākie no visiem aktīviem bilancē. Skaidras naudas ekvivalenti ietver naudas tirgus vērtspapīrus, baņķieru akceptus
- Uzņēmuma vērtība pret pašu kapitāla vērtību Uzņēmuma vērtība pret pašu kapitāla vērtību Uzņēmuma vērtība pret pašu kapitāla vērtību. Šī rokasgrāmata izskaidro atšķirību starp uzņēmuma vērtību (uzņēmuma vērtību) un uzņēmuma pašu kapitāla vērtību. Skatiet piemēru, kā aprēķināt katru un lejupielādēt kalkulatoru. Uzņēmuma vērtība = pašu kapitāla vērtība + parāds - nauda. Uzziniet nozīmi un to, kā katrs tiek izmantots vērtēšanā
- Bilance Bilance Bilance Bilance ir viens no trim pamata finanšu pārskatiem. Šie paziņojumi ir svarīgi gan finanšu modelēšanai, gan grāmatvedībai. Bilancē tiek parādīti uzņēmuma kopējie aktīvi un to, kā šie aktīvi tiek finansēti, izmantojot vai nu parādu, vai pašu kapitālu. Aktīvi = pasīvi + pašu kapitāls
