Pienācīga pārbaude ir potenciālā darījuma vai ieguldījumu iespējas pārbaudes, izmeklēšanas vai revīzijas process, lai apstiprinātu visus būtiskos faktus un finanšu informāciju. Trīs finanšu pārskati Trīs finanšu pārskati ir peļņas vai zaudējumu aprēķins, bilance un naudas plūsmas pārskats. Šie trīs galvenie apgalvojumi ir sarežģīti, un, lai pārbaudītu visu citu, kas tika izvirzīts apvienošanās un pārņemšanas darījuma laikā. Apvienošanās un iegādes apvienošanās un pārņemšanas process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstīti visi apvienošanās un apvienošanās procesa posmi. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskie un finanšu pirkumi), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas vai ieguldījumu procesu. Kapitāla izpēte pret investīciju banku Akciju izpēte pret investīciju banku darbību . Aplūkojot karjeru kapitāla tirgos, ir svarīgi saprast, vai esat labāk piemērots investīciju banku vai kapitāla pētījumiem. Abi piedāvā izcilu darba pieredzi un lielisku atalgojumu. Izvēloties vienu pār otru, patiesībā vairāk nekā viss ir atkarīgs no personības. . Pirms darījuma slēgšanas ir pabeigta pienācīga rūpība, lai pircējam būtu pārliecība par to, ko viņš saņem.
Pienācīgas pārbaudes nozīme
Darījumu piedāvājumi un darījumi Resursi un ceļvedis, lai izprastu darījumus un darījumus investīciju banku, korporatīvās attīstības un citās korporatīvo finanšu jomās. Lejupielādējiet veidnes, lasiet piemērus un uzziniet par darījumu struktūru. Neizpaušanas līgumi, akciju pirkšanas līgumi, aktīvu pirkšana un vairāk M&A resursu, kuriem tiek veikts pienācīgas pārbaudes process, piedāvā lielākas izredzes gūt panākumus. Pienācīga rūpība veicina apzinātu lēmumu pieņemšanu, uzlabojot lēmumu pieņēmējiem pieejamās informācijas kvalitāti.
No pircēja viedokļa
Pienācīga pārbaude ļauj pircējam justies ērtāk, ka viņa vai viņas cerības uz darījumu ir pareizas. Apvienošanās un pārņemšanas gadījumos (M&A) uzņēmuma iegāde, neveicot pienācīgu rūpību, būtiski palielina risku pircējam.
No pārdevēja viedokļa
Lai nodrošinātu pircējam uzticību, tiek veikta rūpīga pārbaude. Tomēr pienācīga rūpība var nākt par labu arī pārdevējam, jo, veicot stingru finanšu pārbaudi, faktiski var atklāt, ka pārdevēja uzņēmuma patiesā tirgus vērtība ir vairāk nekā sākotnēji domājams. Tāpēc pārdevēji nereti sagatavo padziļinātas pārbaudes ziņojumus. Izpētes un pārpirkšanas darījumu pienācīgas pārbaudes ziņojuma piemērs. Šis DD ziņojums ir paredzēts M&A padziļinātai pārbaudei, un tajā ir saraksts ar jautājumiem, uz kuriem jāatbild pirms slēgšanas. Pienācīgas pārbaudes ziņojums tiek nosūtīts kā iekšēja piezīme izpilddirektora locekļiem, kuri novērtē darījumu, un tas ir darījuma noslēgšanas nosacījums. darījumiem.
Pienācīgas rūpības iemesli
Ir vairāki iemesli, kāpēc tiek veikta pienācīga rūpība:
- Lai apstiprinātu un pārbaudītu darījuma vai ieguldījumu procesā iegūto informāciju
- Lai identificētu iespējamos darījuma vai investīciju iespējas trūkumus un tādējādi izvairītos no slikta biznesa darījuma
- Lai iegūtu informāciju, kas būtu noderīga darījuma novērtēšanā
- Pārliecināties, vai darījums vai ieguldījumu iespēja atbilst ieguldījumu vai darījuma kritērijiem
Pienācīgas pārbaudes izmaksas
Pienācīgas pārbaudes procesa izmaksas ir atkarīgas no centienu apjoma un ilguma, kas lielā mērā ir atkarīgs no mērķa uzņēmuma sarežģītības. Izmaksas, kas saistītas ar pienācīgu rūpību, ir viegli pamatojami izdevumi salīdzinājumā ar riskiem, kas saistīti ar nepietiekamas rūpības nepildīšanu. Darījumā iesaistītās puses nosaka, kurš sedz pienācīgas rūpības rēķinu. Gan pircējs, gan pārdevējs parasti maksā par savu ieguldījumu baņķieru, grāmatvežu, advokātu un cita konsultatīvā personāla komandu.
Pienācīgas pārbaudes darbības M&A darījumā
Ir izsmeļošs saraksts ar iespējamiem uzticamības pārbaudes jautājumiem. Papildu jautājumi var būt nepieciešami konkrētās nozares M&A darījumiem, savukārt mazākiem darījumiem var būt vajadzīgs mazāks jautājums. Tālāk ir aprakstīti tipiski uzticamības pārbaudes jautājumi, kas risināti M&A darījumā:
1. Mērķa uzņēmuma pārskats
Izpratne par to, kāpēc uzņēmuma īpašnieki pārdod biznesu -
- Kāpēc īpašnieks pārdod uzņēmumu?
- Vai iepriekš ir bijuši centieni pārdot uzņēmumu?
- Kādi ir biznesa plāns un ilgtermiņa stratēģiskie mērķi Korporatīvā stratēģija Korporatīvā stratēģija koncentrējas uz to, kā pārvaldīt resursus, risku un atdevi visā uzņēmumā, nevis konkurences priekšrocību aplūkošanai uzņēmuma biznesa stratēģijā?
- Cik sarežģīts ir uzņēmums (attiecībā uz produktiem, pakalpojumiem, meitasuzņēmumiem)?
- Vai uzņēmums nesen ir iegādājies vai apvienojies ar citiem uzņēmumiem?
- Kāda ir uzņēmuma ģeogrāfiskā struktūra?
2. Finanšu informācija
Vēsturisko finanšu pārskatu un saistīto finanšu rādītāju pārbaude ar nākotnes prognozēm
- Vai finanšu pārskati ir pārbaudīti Revidēti finanšu pārskati Valsts uzņēmumiem likums nosaka pienākumu nodrošināt, ka to finanšu pārskatus pārbauda reģistrēta CPA. Neatkarīgās revīzijas mērķis ir sniegt pārliecību, ka vadība ir iesniegusi finanšu pārskatus, kuros nav būtisku kļūdu. Revidēti finanšu pārskati palīdz lēmumu pieņēmējiem?
- Ko finanšu pārskati nozīmē par uzņēmuma finanšu rādītājiem un stāvokli?
- Vai peļņas normas ir pamatdarbības peļņas norma Darbības peļņas norma ir rentabilitātes vai darbības rādītājs, kas atspoguļo peļņas procentu, ko uzņēmums saražo no savas darbības pirms nodokļu un procentu atņemšanas. To aprēķina, dalot pamatdarbības peļņu ar kopējiem ieņēmumiem un izsakot procentos. uzņēmumam pieaug vai samazinās?
- Vai nākotnes prognozes ir pamatotas un ticamas?
- Kāda apgrozāmā kapitāla neto apgrozāmā kapitāla neto apgrozāmā kapitāla (NWC) summa ir starpība starp uzņēmuma apgrozāmajiem aktīviem (bez naudas) un īstermiņa saistībām (bez parāda) bilancē. Tas ir uzņēmuma likviditātes rādītājs un tā spēja izpildīt īstermiņa saistības, kā arī uzņēmuma darbības ar fondu. Ideāla pozīcija ir nepieciešama, lai vadītu uzņēmumu?
- Kādi ir pašreizējie kapitālie izdevumi Kā aprēķināt CapEx - formulu Šajā rokasgrāmatā parādīts, kā aprēķināt CapEx, atvasinot CapEx formulu no ienākumu un bilances finanšu modelēšanai un analīzei. un investīcijas?
- Kāda parāda summa ir nesamaksāta un kādi ir tās nosacījumi?
- Vai ir kāds neparasts ieņēmumu atzīšanas princips Ieņēmumu atzīšanas princips Ieņēmumu atzīšanas princips nosaka procesu un laiku, kādā ieņēmumi tiek ierakstīti un atzīti kā postenis uzņēmuma finanšu pārskatos. Teorētiski ir vairāki laika punkti, kuros uzņēmumi varētu atzīt ieņēmumus. ?
- Vai uzņēmumam ir pietiekami daudz finanšu resursu, lai segtu darījuma izdevumus par darījumu?
3. Tehnoloģija / patenti
Uzņēmuma tehnoloģiju un intelektuālā īpašuma kvalitāte
- Kādi patenti ir uzņēmumam?
- Kādas firmas preču zīmes ir?
- Kādus ar autortiesībām aizsargātus produktus un materiālus uzņēmums izmanto vai kuriem tie pieder?
- Kā tiek saglabāti komercnoslēpumi?
4. Stratēģiskā fit
Kā uzņēmums iekļausies pircēja organizācijā
- Kādas sinerģijas Sinerģiju veidi M&A sinerģijas var rasties no izmaksu ietaupījumiem vai ieņēmumu pieauguma. Apvienošanās un pārņemšanas jomā pastāv dažādi sinerģijas veidi. Šajā rokasgrāmatā ir sniegti piemēri. Sinerģija ir jebkura ietekme, kas apvienotā uzņēmuma vērtību palielina virs abu atsevišķo uzņēmumu kopējās vērtības. Sinerģijas var rasties M & A darījumos tiks iegūti?
- Kādi produkti vai pakalpojumi tiks nodrošināti, kuru pircējam vēl nav?
- Vai būs stratēģiska atbilstība?
5. Mērķa bāze
Uzņēmuma mērķa patērētāju bāze un pārdošanas cauruļvads
- Kas ir uzņēmuma galvenie klienti?
- Kādi patērētāja riski uzņēmumam ir acīmredzami?
- Vai ir problēmas ar garantiju un kāds ir klientu uzkrājums?
6. Vadība / darbaspēks
Uzņēmuma vadība, darbinieku bāze un korporatīvā struktūra Korporatīvā struktūra Korporatīvā struktūra attiecas uz dažādu departamentu vai biznesa vienību organizēšanu uzņēmuma ietvaros. Atkarībā no uzņēmuma mērķiem un nozares
- Kādas ir pašreizējās atlīdzību kompensācijas un algu vadlīnijas darbam korporatīvo finanšu, investīciju banku, kapitāla izpētes, FP & A, grāmatvedības, komercbanku, FMVA absolventu, virsnieku, direktoru un darbinieku struktūrā?
- Kādi ir pašreizējie darbinieku pabalsti?
- Kādi ir vadības stimuli vai prēmijas?
- Kādas ir politikas un darbinieku rokasgrāmatas?
- Detalizēta informācija par uzņēmuma izpilddirektoru CEO Izpilddirektors, saīsināti izpilddirektors, ir augstākā ranga persona uzņēmumā vai organizācijā. Izpilddirektors ir atbildīgs par organizācijas vispārējiem panākumiem un augstākā līmeņa vadības lēmumu pieņemšanu. Izlasiet amata aprakstu un CFO Ko dara CFO Ko dara CFO - CFO uzdevums ir optimizēt uzņēmuma finanšu rādītājus, tostarp: pārskatu sniegšanu, likviditāti un ieguldījumu atdevi. Iekšpusē
7. Juridiskie jautājumi
Gaidāma, draudoša vai izšķirta tiesvedība
- Kāda ir jebkādu nepabeigtu vai draudošu tiesvedību būtība?
- Kādas prasības, ja tādas ir, ir pret uzņēmumu?
- Nokārtotas tiesvedības un izlīguma noteikumi
- Vai ir kāds valdības process pret uzņēmumu?
8. Informācijas tehnoloģija
Uzņēmuma IT jauda, ieviestās sistēmas, ārpakalpojumu līgumi un atjaunošanas plāns
- Kāda programmatūra Finanšu modelēšanas programmatūra Finanšu modelēšanas programmatūra, visticamāk, tiks vairāk iekļauta finanšu modelēšanā, taču neaizstās programmu Excel, kad runa ir par pasūtījuma analīzes pakotņu izmantošanu uzņēmumā?
- Kādas ir gada IT uzturēšanas izmaksas?
- Kāda ir esošo sistēmu izmantošanas līmeņa jauda?
- Vai ir izstrādāts katastrofu seku novēršanas plāns?
9. Korporatīvie jautājumi
Organizācijas dokumentu un korporatīvo dokumentu pārskatīšana
- Uzņēmuma hartas dokumenti
- Kas ir pašreizējie virsnieki un direktori?
- Kas ir vērtspapīru turētāji (akciju opciju turētāji Akciju opcija. Akciju opcija ir divu pušu līgums, kas pircējam dod tiesības pirkt vai pārdot pamatā esošās akcijas par iepriekš noteiktu cenu un noteiktā laika periodā. Akciju opcijas pārdevējs ir sauc par opciju rakstītāju, kur pārdevējam tiek maksāta prēmija no līguma, kuru iegādājies akciju opcijas pircējs., vēlamās akcijas Priekšroka akciju izmaksas Priekšroku akciju izmaksas uzņēmumam faktiski ir cena, ko tā maksā pretī saņemtajiem ienākumiem. Viņi aprēķina vēlamo akciju izmaksas, dalot gada vēlamās dividendes ar tirgus cenu par vienu akciju., garantē akciju garantijas Akciju garantijas ir tādas opcijas, kuras emitējis uzņēmums, kas tirgojas biržā un dod ieguldītājiem tiesības ( bet ne pienākums) iegādāties uzņēmuma akcijas par noteiktu cenu noteiktā laika periodā. Kad ieguldītājs izmanto orderi, viņš iegādājas akcijas, un ieņēmumi ir uzņēmuma kapitāla avots. ) uzņēmuma?
- Vai ir uzņēmuma meitasuzņēmumi?
- Pašreizējie akcionāri Akciju turētāji Pašu kapitāls (pazīstams arī kā Akcionāru kapitāls) ir konts uzņēmuma bilancē, kas sastāv no pamatkapitāla un nesadalītās peļņas. Tas arī atspoguļo aktīvu atlikušo vērtību, atskaitot saistības. Pārkārtojot sākotnējo grāmatvedības vienādojumu, mēs iegūstam akcionāru kapitālu = aktīvus - saistības un balsošanas līgumus
- Vai vērtspapīri ir pareizi emitēti un atbilst spēkā esošajiem likumiem?
- Vai ir rekapitalizācijas rekapitalizācija Rekapitalizācija ir uzņēmuma pārstrukturēšanas veids, kura mērķis ir mainīt uzņēmuma kapitāla struktūru. Uzņēmumi veic rekapitalizāciju, lai padarītu to kapitāla struktūru stabilāku vai optimālāku. vai pārstrukturēšanas dokumenti?
10. Vides jautājumi
Vides problēmas, ar kurām saskaras uzņēmums, un kā tas var ietekmēt uzņēmumu
- Vai uzņēmuma darbībā tiek izmantotas bīstamas vielas / materiāli?
- Vai uzņēmumam ir vides atļaujas?
- Vai ir kādi ar uzņēmumu saistīti apgalvojumi par vidi vai izmeklēšana?
- Vai pastāv līgumsaistības saistībā ar vides jautājumiem?
11. Ražošanas iespējas
Pārskats par uzņēmuma ar ražošanu saistītajiem jautājumiem
- Kas ir uzņēmuma nozīmīgākie apakšuzņēmēji?
- Kas ir uzņēmuma lielākie piegādātāji Piegādātāju sarunu spēks Piegādātāju kaulēšanās spēks, kas ir viens no Porter’s Five Forces Industry Analysis Framework spēkiem, ir kaulēšanās spēka spoguļattēls?
- Kāda ir mēneša ražošanas raža?
- Kādi materiāli tiek izmantoti ražošanas procesā?
- Vai ir vienošanās vai vienošanās par uzņēmuma produktu testēšanu?
12. Mārketinga stratēģijas
Izpratne par uzņēmuma mārketinga stratēģijām un kārtību
- Vai ir kādi franšīzes līgumi?
- Kādas ir pašreizējās mārketinga stratēģijas?
- Tirdzniecības pārstāvja, izplatītāja un pārstāvniecības līgumi?
Kāpēc rūpīga pārbaude ir svarīga
Pienācīga rūpība palīdz investoriem un uzņēmumiem izprast darījuma būtību, ar to saistītos riskus un to, vai darījums atbilst viņu portfelim. Būtībā uzticamības pārbaude ir tāda pati kā mājasdarbu veikšana potenciālajam darījumam un tā ir būtiska, lai pieņemtu pamatotus lēmumus par ieguldījumiem.
Citi resursi
Mēs ceram, ka jums ir bijis noderīgi izlasīt finanšu rokasgrāmatu par rūpīgu pārbaudi. Lai turpinātu mācīties vairāk un uzlabot savu finanšu izglītību, skatiet šādus bezmaksas finanšu resursus:
- M&A apsvērumi un sekas M&A apsvērumi un sekas Veicot M&A, uzņēmumam ir jāapzinās un jāpārskata visi apvienošanās un pārņemšanas faktori un sarežģītība. Šajā rokasgrāmatā ir izklāstīts svarīgs
- Kriminālistikas revīzijas ceļvedis Kriminālistikas revīzijas ceļvedis Kriminālistikas audits ir detalizēta uzņēmuma dokumentu pārbaude, kas jāizmanto tiesā tiesas procesā. Tiek iesaistīti grāmatveži, juristi un finanšu profesionāļi. Šādā auditā viņi meklēs korupciju, interešu konfliktus, kukuļošanu, izspiešanu, līdzekļu piesavināšanos, finanšu krāpšanos
- Apvienošanās seku analīze Apvienošanās seku analīze Apvienošanās seku analīze novērtē apvienošanās vai iegādes finansiālo ietekmi uz uzņēmumu. Tie pirms tam ir rūpīgi jāapsver
- Finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu rokasgrāmata FMVA® sertifikācija Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari
