Finanšu tirgos finanšu tirgi Finanšu tirgi jau no nosaukuma ir tirgus veids, kas nodrošina iespēju iegādāties un iegādāties aktīvus, piemēram, obligācijas, akcijas, ārvalstu valūtas un atvasinātos instrumentus. Bieži vien tos sauc dažādos vārdos, ieskaitot "Volstrītu" un "kapitāla tirgu", taču tie visi joprojām nozīmē vienu un to pašu. , likviditāte attiecas uz to, cik ātri ieguldījumu var pārdot, negatīvi neietekmējot tā cenu. Jo likvīdāks ir ieguldījums, jo ātrāk to var pārdot (un otrādi), un jo vieglāk to pārdot par patieso vērtību vai pašreizējo tirgus vērtību. Ja viss pārējais ir vienāds, likvīdāku aktīvu tirdzniecība ar prēmiju Likviditātes prēmija Likviditātes prēmija kompensē ieguldītājiem ieguldījumus vērtspapīros ar zemu likviditāti. Likviditāte attiecas uz to, cik viegli ieguldījumu var pārdot par naudu. Parādzīmes un akcijas tiek uzskatītas par ļoti likvīdām, jo tās parasti var pārdot jebkurā laikā par dominējošo tirgus cenu. No otras puses, tādi ieguldījumi kā nekustamais īpašums vai parāda instrumenti un nelikvīdie aktīvi tiek tirgoti ar diskonta diskonta likmi Uzņēmumu finansēs diskonta likme ir peļņas norma, ko izmanto, lai diskontētu nākotnes naudas plūsmas līdz to pašreizējai vērtībai. Šī likme bieži ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas (WACC), nepieciešamā atdeves likme vai šķēršļu likme, ko investori plāno nopelnīt attiecībā pret ieguldījumu risku. .
Grāmatvedības un finanšu analīzēs uzņēmuma likviditāte ir rādītājs tam, cik viegli tas var izpildīt savas īstermiņa finanšu saistības. Īstermiņa saistības Īstermiņa saistības ir uzņēmējdarbības vienības finanšu saistības, kas maksājamas un maksājamas gada laikā. Uzņēmums tos uzrāda bilancē. Saistības rodas, kad uzņēmumam ir veikts darījums, kas ir radījis cerības uz skaidras naudas vai citu ekonomisko resursu aizplūšanu nākotnē. .
Tirgus likviditātes rangs (piemērs)
Zemāk ir sniegts piemērs tam, cik daudz kopīgu ieguldījumu parasti tiek sarindotas pēc tā, cik ātri un viegli tos var pārvērst skaidrā naudā (protams, pasūtījums var būt atšķirīgs atkarībā no apstākļiem).
Likviditātes klasifikācija:
- Skaidra nauda
- Ārvalstu valūta (FX valūtas kursi - valūtas) Zemāk esošajā tabulā ir norādīti galveno valūtu valūtas kursi, salīdzinot ar USD. USD ir visplašāk tirgotā valūta pasaulē, un tā ir iesaistīta vairāk nekā 81% no visas forex tirdzniecības. USD rēķina krāsas dēļ tautā tiek dēvēts par Zaļo muguriņu.)
- Garantētās ieguldījumu apliecības (GIC)
- Valsts obligācijas
- Korporatīvās obligācijas
- Krājumi Parastās akcijas Parastās akcijas ir vērtspapīru veids, kas apzīmē īpašumtiesības uz uzņēmumu. Ir arī citi termini - piemēram, parastā akcija, parastā akcija vai balsstiesīgā akcija -, kas ir līdzvērtīgi parastajām akcijām. (publiski tirgots)
- Preces (fiziskas)
- Nekustamais īpašums Nekustamais īpašums ir nekustamais īpašums, kas sastāv no zemes un uzlabojumiem, kas ietver ēkas, armatūru, ceļus, konstrukcijas un inženierkomunikāciju sistēmas. Īpašuma tiesības piešķir zemes īpašumtiesības, uzlabojumus un dabas resursus, piemēram, minerālus, augus, dzīvniekus, ūdeni utt.
- Art
- Privātie uzņēmumi Privātā uzņēmuma vērtēšana 3 privātā uzņēmuma vērtēšanas paņēmieni - uzziniet, kā novērtēt biznesu, pat ja tas ir privāts un ar ierobežotu informāciju. Šajā rokasgrāmatā sniegti piemēri, tostarp salīdzināma uzņēmuma analīze, diskontētās naudas plūsmas analīze un pirmā Čikāgas metode. Uzziniet, kā profesionāļi novērtē biznesu
Kā redzams iepriekš redzamajā sarakstā, skaidrā nauda pēc noklusējuma ir vislikvidākais aktīvs, jo to nav nepieciešams pārdot vai konvertēt (tā jau ir skaidra nauda!). Krājumi un obligācijas Obligācijas Obligācijas ir fiksēta ienākuma vērtspapīri, kurus korporācijas un valdības emitē kapitāla piesaistei. Obligāciju emitents aizņemas kapitālu no obligāciju turētāja un veic fiksētus maksājumus viņiem ar fiksētu (vai mainīgu) procentu likmi uz noteiktu laiku. parasti var konvertēt skaidrā naudā apmēram 1-2 dienu laikā, atkarībā no ieguldījuma lieluma. Visbeidzot, lēnāk pārdodamu ieguldījumu, piemēram, nekustamā īpašuma, mākslas un privātā biznesa, pārvēršana skaidrā naudā var prasīt daudz ilgāku laiku (bieži vien mēnešus vai pat gadus).
Finanšu likviditāte
Uzņēmuma bilancē esošie posteņi parasti tiek uzskaitīti no visvairāk līdz mazāk likvīdiem. Tāpēc skaidra nauda vienmēr tiek norādīta aktīvu sadaļas augšdaļā, savukārt citi aktīvu veidi, piemēram, Pamatlīdzekļi (PP & E), PP&E (Pamatlīdzekļi) PP&E (Pamatlīdzekļi) ir viens no bilancē atrodamajiem pamatlīdzekļiem. PP&E ietekmē Capex, nolietojums un pamatlīdzekļu iegāde / izvietošana. Šiem aktīviem ir galvenā loma uzņēmuma finanšu plānošanā un analīzē, un nākotnes izdevumi ir uzskaitīti pēdējā vietā.
Finansēs un grāmatvedībā uzņēmuma likviditātes jēdziens ir tā spēja izpildīt savas finansiālās saistības. Visizplatītākie likviditātes rādītāji ir:
- Pašreizējā attiecība Pašreizējās attiecības formula Pašreizējās attiecības formula ir = Īstermiņa aktīvi / Pašreizējās saistības. Pašreizējais rādītājs, kas pazīstams arī kā apgrozāmā kapitāla rādītājs, mēra uzņēmuma spēju izpildīt tā īstermiņa saistības, kas pienākas gada laikā. Attiecība ņem vērā visu apgrozāmo līdzekļu un visu īstermiņa saistību svaru. Tas norāda uzņēmuma finansiālo stāvokli - apgrozāmie līdzekļi mīnus kārtējās saistības
- Ātrais koeficients Ātrais koeficients Ātrais koeficients, kas pazīstams arī kā skābes tests, mēra uzņēmuma spēju samaksāt savas īstermiņa saistības ar aktīviem, kurus viegli var pārvērst skaidrā naudā - tikai vislikvidāko aktīvu (naudas, debitoru parādu, utt.) salīdzinājumā ar īstermiņa saistībām
- Skaidras naudas likme Skaidras naudas attiecība Skaidras naudas attiecība, ko dažkārt dēvē par naudas aktīvu attiecību, ir likviditātes rādītājs, kas norāda uz uzņēmuma spēju nomaksāt īstermiņa parāda saistības ar savu naudu un tās ekvivalentiem. Salīdzinot ar citiem likviditātes rādītājiem, piemēram, pašreizējo koeficientu un ātro koeficientu, naudas rādītājs ir stingrāks, konservatīvāks rādītājs - nauda uz rokas attiecībā pret īstermiņa saistībām
Likviditātes piemērs (bilance)
Zemāk ir Amazon 2017. gada bilances bilances ekrānuzņēmums. Bilance ir viens no trim pamata finanšu pārskatiem. Šie paziņojumi ir svarīgi gan finanšu modelēšanai, gan grāmatvedībai. Bilancē tiek parādīti uzņēmuma kopējie aktīvi un to, kā šie aktīvi tiek finansēti, izmantojot vai nu parādu, vai pašu kapitālu. Aktīvi = pasīvi + pamatkapitāls, kurā tiek parādīti tā aktīvi un pasīvi to likviditātes secībā, kā arī tā akcionāru kapitāls Akcionāru kapitāls Akciju turētāju pamatkapitāls (pazīstams arī kā Akcionāru kapitāls) ir konts uzņēmuma bilancē, kas sastāv no pamatkapitāla plus nesadalītā peļņa. Tas arī atspoguļo aktīvu atlikušo vērtību, atskaitot saistības. Pārkārtojot sākotnējo grāmatvedības vienādojumu, mēs iegūstam akciju turētāju kapitālu = aktīvus - saistības.
Kā redzat attēlā, Amazon aktīvi tiek sadalīti divās kategorijās: apgrozāmie un ilgtermiņa aktīvi (viss pārējais).
Apgrozāmie aktīvi ir šādi:
- Skaidra nauda
- Tirgojami vērtspapīri Tirgojami vērtspapīri Tirgojami vērtspapīri ir neierobežoti īstermiņa finanšu instrumenti, kas tiek emitēti vai nu kapitāla vērtspapīriem, vai publiski kotēta uzņēmuma parāda vērtspapīriem. Emitents uzņēmums šos instrumentus izveido tieši nolūkā piesaistīt līdzekļus, lai turpinātu finansēt uzņēmējdarbību un paplašināšanos. (Tie ietvers publiski tirgotas akcijas, obligācijas un citus ieguldījumus)
- Krājumi Krājumu krājumi ir bilancē atrodams apgrozāmo līdzekļu konts, kas sastāv no visām izejvielām, nepabeigtajām un gatavajām precēm, kuras uzņēmums uzkrājis. To bieži uzskata par visnelikvīdāko no visiem apgrozāmajiem līdzekļiem - tādējādi ātrās attiecības aprēķinā tas tiek izslēgts no skaitītāja. (Produkti, gatavās preces, izejvielas utt., Ko var pārdot)
- Debitoru parādi Debitoru parādi Debitoru parādi (AR) atspoguļo uzņēmuma kredīta pārdošanu, kuru klienti vēl nav pilnībā apmaksājuši - apgrozāmo aktīvu bilancē. Uzņēmumi ļauj saviem klientiem maksāt samērīgā, ilgākā laika posmā, ja vien ir panākta vienošanās par noteikumiem. (Skaidrā nauda no pārdošanas klientiem ar kredītu)
Lielākajai daļai uzņēmumu šie ir četri no visbiežāk sastopamajiem apgrozāmajiem līdzekļiem. Viņu likviditāte tomēr var atšķirties. Daudziem uzņēmumiem debitoru parādi ir likvīdāki nekā krājumi (tas nozīmē, ka uzņēmums sagaida samaksu no klientiem ātrāk, nekā nepieciešams, lai pārdotu produktus krājumos).
Īstermiņa saistības ir uzskaitītas šādi:
- Kreditori Kreditori Kreditori Kreditori ir saistibas, kas rodas, kad organizacija saem preces vai pakalpojumus no saviem piegādātājiem uz kredita. Paredzams, ka debitoru parādi tiks atmaksāti gada laikā vai viena darbības cikla laikā (atkarībā no tā, kurš ir ilgāks). AP tiek uzskatīta par vienu no likvīdākajām īstermiņa saistību formām (nauda parādā pārdevējam un piegādātājiem)
- Uzkrātie izdevumi Uzkrātie izdevumi Uzkrātie izdevumi ir izdevumi, kas tiek atzīti, pat ja nauda nav samaksāta. Šie izdevumi parasti tiek apvienoti ar ieņēmumiem, izmantojot atbilstības principu no GAAP (vispārpieņemtie grāmatvedības principi). un citi (nauda, ko uzņēmums paredz parādā pārdevējiem un piegādātājiem tuvākajā nākotnē)
- Nenopelnītie ieņēmumi (saukti arī par atliktajiem ieņēmumiem Atliktie ieņēmumi Atliktie ieņēmumi rodas, ja uzņēmums saņem samaksu par precēm un / vai pakalpojumiem, kurus vēl nav nopelnījis. Uzkrājumu grāmatvedībā ieņēmumi tiek atzīti tikai tad, kad tie ir nopelnīti. Ja klients maksā par labu / pakalpojumiem iepriekš, uzņēmums savā ienākumu pārskatā neieraksta ienākumus un tā vietā ieraksta:
Lai uzzinātu vairāk, iepazīstieties ar Finance's Advanced Financial Modeling Course Amazon.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Apgrozāmie līdzekļi Apgrozāmie aktīvi Apgrozāmie aktīvi ir visi aktīvi, kurus gada laikā var pamatoti pārvērst naudā. Tos parasti izmanto, lai mērītu uzņēmuma likviditāti.
- Parāda kapacitāte Parāda kapacitāte Parāda spēja attiecas uz kopējo parāda summu, kādu uzņēmumam var rasties un atmaksāt saskaņā ar parāda līguma noteikumiem.
- Dīkstāves nauda Dīkstāves nauda Dīkstāves nauda, kā norāda šī frāze, ir skaidrā nauda, kas ir dīkstāvē vai netiek izmantota veidā, kas var palielināt uzņēmuma vērtību. Tas nozīmē, ka skaidrā nauda nenopelna procentus, sēžot uzkrājumos vai norēķinu kontā, un nerada peļņu aktīvu pirkšanas vai ieguldījumu veidā. Skaidrā nauda vienkārši sēž tādā formā, kur to nenovērtē.
- Finanšu rādītāju veidi Finanšu rādītāji Finanšu rādītāji tiek veidoti, izmantojot skaitliskās vērtības, kas ņemtas no finanšu pārskatiem, lai iegūtu jēgpilnu informāciju par uzņēmumu
