PEG koeficients ir uzņēmuma cenas / peļņas koeficients, kas dalīts ar peļņas pieauguma tempu noteiktā laika periodā (parasti nākamajos 1–3 gados). PEG koeficients koriģē tradicionālo P / E koeficientu, ņemot vērā peļņas uz akciju pieauguma tempu, kas gaidāms nākotnē. Tas var palīdzēt “pielāgot” uzņēmumus, kuriem ir augsts pieauguma temps un augsts cenas un peļņas koeficients. Cenas un peļņas koeficients Cenas un peļņas koeficients (P / E Ratio) ir saistība starp uzņēmuma akciju cenu un peļņu uz akciju. Tas ļauj investoriem labāk izprast uzņēmuma vērtību. P / E parāda tirgus cerības un ir cena, kas jums jāmaksā par pašreizējās (vai nākotnes) peļņas vienību.
Kāda ir PEG koeficienta formula?
PEG koeficienta formula uzņēmumam ir šāda:
PEG = Akcijas cena / Peļņa par akciju / Peļņa uz akciju pieauguma temps
PEG koeficienta aprēķina piemērs
Izmantojot šīs rokasgrāmatas augšdaļā esošajā tabulā redzamo piemēru, ir trīs uzņēmumi, kurus varam salīdzināt - Fast Co, Moderate Co un Slow Co.
- Fast Co cena ir 58,00 USD, 2018. gada EPS ir 2,15 USD un 2019. gada EPS ir 3,23 USD.
- Tāpēc Fast Co P / E ir 27,0x, kas dalīts ar augšanas ātrumu 50, kā rezultātā PEG attiecība ir 0,54.
- Moderate Co cena ir 146,12 USD, 2018. gada EPS ir 11,43 USD un 2019. gada EPS ir 13,25 USD.
- Mērena Co P / E ir 12,8x, kas dalīts ar EPS pieaugumu par 15,9, kā rezultātā PEG ir 0,80.
- Slow Co cena ir 45,31 USD, 2018. gada EPS ir 8,11 USD un 2019. gada EPS - 8,65 USD.
- Slow Co P / E ir 5,6x, kas dalīts ar pieaugumu 6,7, kā rezultātā PEG attiecība ir 0,84.
Lejupielādējiet bezmaksas veidni
Ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā un lejupielādējiet bezmaksas veidni tūlīt!
Kā interpretēt PEG attiecību
Pamatojoties uz iepriekš minētajiem piemēriem, Fast Co ir visaugstākā P / E attiecība 27 reizes, un virspusēji tas var izskatīties dārgi. Savukārt Slow Co ļoti zems PE koeficients ir tikai 5,6 reizes, kas investoriem var likt domāt, ka tas ir lēts.
Starp šiem diviem uzņēmumiem ir viena būtiska atšķirība (visi pārējie ir vienādi), tas ir, ka Fast Co palielina savu peļņu uz akciju daudz ātrāk nekā Slow Co. Ņemot vērā to, cik ātri Co aug, šķiet pamatoti maksāt vairāk par akciju. Viens no veidiem, kā novērtēt vēl daudz, ir katra uzņēmuma PE koeficienta dalīšana ar tā pieauguma tempu. To darot, mēs redzam, ka Fast Co faktiski var būt "lētāks" nekā Slow Co, ņemot vērā tā pieaugošo EPS.
PEG koeficienta izmantošanas riski
Lai gan attiecība palīdz pielāgoties izaugsmei noteiktā laika periodā, parasti tā ņem vērā tikai īsu laika periodu, piemēram, 1-3 gadus. Šī iemesla dēļ viena vai divu gadu strauja izaugsme var pārspīlēt straujāk augošā uzņēmuma iegādes priekšrocības. Pretēji ir Slow Co.
Turklāt uzņēmuma vērtības galvenais virzītājspēks - brīva naudas plūsma - un EPS pieaugums var neizraisīt naudas plūsmas pieaugumu (t.i., lielus kapitāla izdevumus, kas nepieciešami peļņas pieauguma sasniegšanai).
Lai gan tas bieži vien ir noderīgs P / E pielāgojums, vērtējot uzņēmumu, tas būtu jāņem vērā tikai viens no dažādiem faktoriem.
Finanšu modelēšana uzņēmuma vērtēšanai
PEG koeficienta formulas izmantošana var būt noderīga, taču galu galā finanšu modelēšana ir labākais veids, kā novērtēšanas laikā ņemt vērā visus uzņēmuma izaugsmes profila aspektus. Lai izveidotu diskontētās naudas plūsmas (DCF) modeli, parasti tiek ņemta vērā aptuveni 5 gadu prognozētā izaugsme, pieskaitot galīgo vērtību, lai iegūtu biznesa neto pašreizējo vērtību.
Ir dažādi finanšu modeļu veidi Finanšu modeļu veidi Visizplatītākie finanšu modeļu veidi ir: 3 pārskatu modelis, DCF modelis, M&A modelis, LBO modelis, budžeta modelis. Atklājiet 10 populārākos veidus. Lai uzzinātu vairāk par finanšu modelēšanu un vērtēšanu, skatiet mūsu tiešsaistes finanšu modelēšanas kursus.
Papildu resursi
Tas ir bijis ceļvedis, lai pielāgotu tradicionālo PE koeficientu, dalot ar uzņēmuma pieauguma tempu peļņā uz akciju, lai sasniegtu PEG koeficientu.
Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, ļoti iesakām šos papildu resursus:
- Vērtēšanas metodes Novērtēšanas metodes Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmējdarbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla pētījumos, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs
- Galvenais naudas plūsmas ceļvedis Vērtēšana Bezmaksas vērtēšanas rokasgrāmatas, lai uzzinātu vissvarīgākos jēdzienus savā tempā. Šie raksti jums iemācīs uzņēmējdarbības novērtēšanas paraugpraksi un to, kā novērtēt uzņēmumu, izmantojot salīdzināmu uzņēmuma analīzi, diskontētās naudas plūsmas (DCF) modelēšanu un precedenta darījumus, kas tiek izmantoti ieguldījumu banku, kapitāla izpētes,
- Peļņas un zaudējumu aprēķina prognozēšana Ienākumu un zaudējumu aprēķina rindas elementu prognozēšana Mēs apspriežam dažādas peļņas vai zaudējumu aprēķina rindu posteņu prognozēšanas metodes. Peļņas vai zaudējumu aprēķina rindas pozīciju projektēšana sākas ar pārdošanas ieņēmumiem, pēc tam ar izmaksām
- Salīdzināma uzņēmuma analīze Salīdzināma uzņēmuma analīze Kā veikt salīdzināmu uzņēmuma analīzi. Šī rokasgrāmata soli pa solim parāda, kā izveidot salīdzināmu uzņēmuma analīzi ("Comps"), ietver bezmaksas veidni un daudzus piemērus. Comps ir relatīva vērtēšanas metodika, kas aplūko līdzīgu valsts uzņēmumu rādītājus un tos izmanto, lai iegūtu cita biznesa vērtību
