Aktīvu seguma rādītājs ir finanšu rādītājs, kas norāda, kā uzņēmums var potenciāli nokārtot parādus, pārdodot savus materiālos aktīvus. Materiālie aktīvi Materiālie aktīvi ir aktīvi ar fizisku formu un tiem ir vērtība. Piemēri ietver pamatlīdzekļus. Materiālie aktīvi ir redzami un jūtami, un tos var iznīcināt ugunsgrēks, dabas katastrofa vai nelaimes gadījums. Savukārt nemateriālajiem aktīviem nav fiziskas formas, un tie sastāv no tādām lietām kā intelektuālais īpašums. Šo koeficientu izmanto, lai novērtētu uzņēmuma maksātspēju, un tas palīdz aizdevējiem, investoriem, vadībai, pārvaldes struktūrām utt. Noteikt, cik konkrēts uzņēmums ir riskants. Aktīvu seguma koeficientu aprēķina šādi:
Jo augstāks ir aktīvu seguma koeficients, jo zemāks ir novērtētā uzņēmuma risks. Attiecību var izmantot salīdzināmā uzņēmuma analīzē. Salīdzināma uzņēmuma analīze Kā veikt salīdzināmu uzņēmuma analīzi. Šī rokasgrāmata soli pa solim parāda, kā izveidot salīdzināmu uzņēmuma analīzi ("Comps"), ietver bezmaksas veidni un daudzus piemērus. Comps ir relatīva vērtēšanas metodika, kas aplūko līdzīgu valsts uzņēmumu rādītājus un tos izmanto, lai atvasinātu cita biznesa vērtību, lai salīdzinātu tajā pašā nozarē esošos uzņēmumus.
Aktīvu seguma koeficienta izpratne
Atgriežoties pie iepriekš minētās formulas, pirmā skaitītāja daļa ir aktīvi, no kuriem atskaitīti nemateriālie aktīvi Nemateriālie aktīvi Saskaņā ar SFPS nemateriālie aktīvi ir identificējami, nemonetārie aktīvi bez fiziskas būtības. Tāpat kā visi aktīvi, nemateriālie aktīvi ir tie, kas nākotnē sagaidīs uzņēmuma ekonomisko atdevi. Šīs cerības kā ilgtermiņa aktīvs pārsniedz vienu gadu. , un tas attiecas uz fiziskiem aktīviem un izslēdz nefiziskus aktīvus, piemēram, franšīzes, preču zīmes, autortiesības, nemateriālo vērtību, vērtspapīrus, līgumus un patentus. Nemateriālo aktīvu atstāšanas iemesls ir tas, ka tos nevar viegli novērtēt vai pārdot.
Skaitītāja otrā daļa ir īstermiņa saistības, no kurām atņemts īstermiņa parāds. Īstermiņa saistības ir īstermiņa finanšu saistības, kuras parasti ir parādā piegādātājiem, bet netiek uzskatītas par parādiem, jo tās nav procentus nesošas saistības. Iemesls īstermiņa parāda atstāšanai no skaitītāja ir tāds, ka īstermiņa parāds ir iekļauts saucēja kopējā parādā.
Saucējs ietver kopējo parādu, kas ietver gan īstermiņa, gan ilgtermiņa procentus nesošo parādu.
Parāds pret pašu kapitālu
Aktīvi tiek finansēti ar diviem galvenajiem kapitāla avotiem: parādu un pašu kapitālu. Parādu ieguldītājiem regulāri jāmaksā procenti un pamatsumma. Kapitāla ieguldītāji atsaucas uz uzņēmuma īpašniekiem un saņems atlikušo peļņu pēc parāda turētāju samaksas.
Uzņēmumi, kurus finansē ar mazāk pašu kapitāla un vairāk parādu var sasniegt lielāku pašu kapitāla atdevi, jo mazāk prasītāju uz ienākumiem. Tomēr augsts parāda līmenis palielina aģentūru risku un bankrota risku.
Aģentūras risks ietver interešu konfliktu starp pašu kapitāla turētājiem un parāda turētājiem. Vadībai ir pienākums rīkoties pašu kapitāla turētāju interesēs, un tas, kas ir pašu kapitāla turētāju interesēs, ne vienmēr var būt optimāls parāda turētājiem.
Bankrota risks ir risks, ka uzņēmums nespēs izpildīt savas parāda saistības un būs spiests likvidēt aktīvus vai pārdot dažus aktīvus, lai izpildītu saistības. Parasti tas notiek tāpēc, ka uzņēmums ir nerentabls vai ar slikti pārvaldītu kapitālu.
Uzņēmumi, kurus finansē ar mazāk parādu un vairāk pašu kapitāla jāsaskaras ar samazinātu bankrota risku, bet arī jānodrošina zemāka atdeve individuālajiem kapitāla turētājiem, jo peļņa tiek sadalīta starp vairāk kapitāla prasītājiem.
Aktīvu seguma koeficienta izmantošana
Aktīvu seguma koeficients ir ļoti noderīgs, lai noteiktu, cik uzņēmums ir pakļauts bankrota riskam. Bankrots Bankrots ir juridisks statuss cilvēkam vai personai, kas nav cilvēks (firma vai valdības aģentūra), kura nespēj atmaksāt nenomaksātos parādus. kreditoriem. . Aktīvu seguma koeficients ir maksātspējas koeficients - tas nozīmē, ka tas mēra spēju segt parāda saistības nākotnē.
Investori, parādzīmju īpašnieki, analītiķi un citas ieinteresētās personas izmanto aktīvu seguma koeficientu, lai novērtētu uzņēmuma finanšu stabilitāti, kapitāla pārvaldību, vispārējo kapitāla struktūru un riska līmeni. Augsta attiecība no ieguldītāja vai parādnieka viedokļa ir izdevīga, jo tā parāda, ka aktīvi ir lielāki par parāda saistībām un ka uzņēmums ir mazāk pakļauts bankrota riskam.
No otras puses, uzņēmums nevēlas, lai koeficients būtu pārāk augsts, jo tas var norādīt, ka tas neuzņemas pietiekami daudz parādu un nepieaug peļņu akcionāriem.
Tur nav optimāls aktīvu seguma koeficients. Attiecība jāizmanto kontekstā; tas būtu jāsalīdzina ar attiecīgajiem salīdzināmiem uzņēmumiem un jāizvērtē katrā gadījumā atsevišķi.
Ierobežojumi
Aktīvu seguma koeficients ir noderīgs, lai ātri novērtētu uzņēmuma maksātspēju. Tomēr tam ir šādi ierobežojumi:
1. Salīdzināmība
Aktīvu seguma koeficientu var izmantot, lai salīdzinātu uzņēmumus un ar tiem saistīto risku. Tomēr uzņēmumi dažādās nozarēs vai dažādos to dzīves cikla posmos var pieņemt krasi atšķirīgas kapitāla struktūras, kas padara salīdzināšanu neiespējamu.
2. Precizitāte
Aktīvu seguma koeficienta sastāvdaļas ir uzņēmuma bilances posteņi. Vairumā gadījumu posteņi tiek novērtēti pēc uzskaites vērtības un var neatspoguļot šo posteņu faktisko pašreizējo tirgus vērtību vai likvidācijas vērtību.
Tirgus vērtība vai likvidācijas vērtība Likvidācijas vērtība Likvidācijas vērtība ir tās galīgās vērtības novērtējums, kuru finanšu instrumentu turētājs saņems, pārdodot vai likvidējot aktīvu, var būt vai nu lielāka, vai zemāka, nekā norāda uzskaites vērtība. Likvidācijas gadījumā aktīvu vērtība parasti ir mazāka nekā parasti, jo tie ir nekavējoties jāiznīcina. Tādējādi aktīvu seguma koeficients var nebūt pilnīgi precīzs.
Vairāk resursu
Finanses piedāvā sertificētu banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītiķu analītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevumu atmaksas un vairāk. sertifikācijas programma tiem, kas vēlas karjeru pārcelt uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- Finanšu rādītāji Finanšu rādītāji Finanšu rādītāji tiek veidoti, izmantojot skaitliskās vērtības, kas ņemtas no finanšu pārskatiem, lai iegūtu nozīmīgu informāciju par uzņēmumu
- Parādu apkalpošanas seguma koeficients Parādu apkalpošanas seguma koeficients Parādu apkalpošanas seguma koeficients (DSCR) mēra uzņēmuma spēju izmantot pamatdarbības ienākumus, lai atmaksātu visas parāda saistības, ieskaitot pamatsummas un procentu atmaksu gan par īstermiņa, gan ilgtermiņa parādiem. .
- Piespiedu pārdošanas vērtība Piespiedu pārdošanas vērtība Piespiedu pārdošanas vērtība ir aprēķins par summu, ko bizness saņemtu, ja tas neparedzētā vai nekontrolējama notikuma laikā pārdotu savus aktīvus pa vienam gabalam. Vērtētājs pieņem, ka uzņēmumam ir nepieciešams īsā laikā pārdot savus aktīvus tūlītējā izsolē.
- Ratio analīze Ratio analīze Ratio analīze attiecas uz dažādu finanšu informācijas analīzi uzņēmuma finanšu pārskatos. Ārējie analītiķi tos galvenokārt izmanto, lai noteiktu dažādus uzņēmējdarbības aspektus, piemēram, tā rentabilitāti, likviditāti un maksātspēju.
