Preču mijmaiņas darījums ir atvasināto finanšu instrumentu atvasināto finanšu instrumentu veids. Atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu līgumi, kuru vērtība ir saistīta ar pamatā esošā aktīva vērtību. Tie ir sarežģīti finanšu instrumenti, kurus izmanto dažādiem mērķiem, tostarp nodrošināšanai un piekļuvei papildu aktīviem vai tirgiem. līgums, kas ļauj divām pusēm apmainīt (vai apmainīt) naudas plūsmas, kas ir atkarīgas no pamataktīva cenas. Aktīvu klase Aktīvu klase ir līdzīgu ieguldījumu instrumentu grupa. Dažādas ieguldījumu aktīvu kategorijas vai veidi, piemēram, ieguldījumi ar fiksētu ienākumu, tiek grupēti, pamatojoties uz līdzīgu finanšu struktūru. Parasti tos tirgo tajos pašos finanšu tirgos un uz tiem attiecas tie paši noteikumi un noteikumi. . Šajā gadījumā pamatā esošais aktīvs ir prece Commodities Commodities ir cita aktīvu klase, tāpat kā akcijas un obligācijas. Tomēr tie atšķiras tādā nozīmē, ka tie ir produkti, kas nāk no zemes, kas ietver kokvilnu, eļļu, gāzi, kukurūzu, kviešus, apelsīnus, zeltu un urānu. Būtībā izejvielas ir preces. Preču mijmaiņas darījumi ir ļoti svarīgi daudzās uz precēm balstītās nozarēs, piemēram, naftas un lopkopības nozarēs. Tie tiek izmantoti riska ierobežošanai. Riska ierobežošana ir finanšu stratēģija, kas investoriem ir jāsaprot un jāizmanto priekšrocību dēļ, ko tā piedāvā. Kā ieguldījums tas aizsargā indivīda finanses no riskantas situācijas, kas var izraisīt vērtības zudumu. pret attiecīgā produkta tirgus cenas svārstībām. Šie mijmaiņas darījumi ļauj preču ražotājiem un galalietotājiem pieslēgties bāzes precei par noteiktu cenu.
Ātrais kopsavilkums
- Preču mijmaiņas darījums ir atvasinājumu līguma veids, kas ļauj divām pusēm apmainīt naudas plūsmas atkarībā no pamatā esošās preces cenas
- Preču mijmaiņas darījumi ir pielāgoti ārpusbiržas darījumi, kurus bieži izveido finanšu pakalpojumu uzņēmumi
- Preču mijmaiņas darījumus var izmantot, lai ierobežotu tirgus pozīciju un izveidotu stabilu cenas punktu preču pircējiem vai pārdevējiem
Kā darbojas preču mijmaiņas darījumi?
Preču mijmaiņas darījumi netiek tirgoti centralizētajās biržās. Tie ir pielāgoti, ārpusbiržas ārpusbiržas ārpusbiržas biržas darījumi ir vērtspapīru tirdzniecība starp diviem darījumu partneriem, kas tiek veikta ārpus oficiālas biržas un bez biržas regulatora uzraudzības. Ārpusbiržas tirdzniecība notiek ārpusbiržas tirgos (decentralizētā vietā bez fiziskas atrašanās vietas), izmantojot dīleru tīklus. darījumi starp divām pusēm. Daudzi no šiem ārpusbiržas darījumiem tiek veidoti, izmantojot finanšu pakalpojumu uzņēmumus. Visbiežāk šie uzņēmumi faktiski neizmaina pamatā esošās izejvielas Preces ir cita aktīvu klase, tāpat kā akcijas un obligācijas. Tomēr tie atšķiras tādā nozīmē, ka tie ir produkti, kas nāk no zemes, kas ietver kokvilnu, eļļu, gāzi, kukurūzu, kviešus, apelsīnus, zeltu un urānu. Būtībā preces ir izejvielas, un, lai noteiktu naudas plūsmas, kuras tiks apmainītas, tās izmantos tikai preces cenu. Parasti tiek izmantoti divu veidu preču mijmaiņas darījumi: fiksēti peldoši preču mijmaiņas darījumi un preču un procentu mijmaiņas darījumi.
Fiksēti peldoši preču mijmaiņas darījumi
Fiksēti mainīgi mijmaiņas darījumi ir ļoti līdzīgi procentu likmju mijmaiņas darījumiem Procentu likmju mijmaiņas darījums Procentu likmju mijmaiņas darījums ir atvasinātais līgums, ar kura starpniecību divi darījumu partneri vienojas apmainīt vienu nākotnes procentu maksājumu plūsmu pret citu. Atšķirība ir tāda, ka preču mijmaiņas darījumu pamatā ir pamatā esošās preces Commodities Commodities ir vēl viena aktīvu klase, tāpat kā akcijas un obligācijas. Tomēr tie atšķiras tādā nozīmē, ka tie ir produkti, kas nāk no zemes, kas ietver kokvilnu, eļļu, gāzi, kukurūzu, kviešus, apelsīnus, zeltu un urānu. Būtībā preces ir izejvielu cena, nevis peldoša procentu likme Peldošā procentu likme Peldošā procentu likme attiecas uz mainīgu procentu likmi, kas mainās parāda saistību darbības laikā. Tas ir pretējs fiksētai likmei. . Šāda veida mijmaiņas līgumā ir divas daļas: peldošā kāja, kas ir piesaistīta preces tirgus cenai, un fiksētā daļa, kas ir līgumā noteiktā saskaņotā cena. Puse, kas vēlas apdrošināt savu pozīciju, noslēgs mijmaiņas līgumu ar mijmaiņas darījumu tirgotāju, lai periodiski maksātu fiksētu cenu par noteiktu bāzes preces daudzumu. Savukārt mijmaiņas darījumu dīleris piekritīs samaksāt partijai preces tirgus cenu. Šīs naudas plūsmas atskaitīs katru periodu, un puse, kurai jāmaksā vairāk, samaksās starpību. No otras puses, mijmaiņas darījumu dīleris atradīs arī pusi, kas vēlas maksāt preces mainīgo cenu. Mijmaiņas darījumu dīleris noslēgs līgumu ar šo pusi, lai pieņemtu mainīgo tirgus cenu un samaksātu fiksēto cenu, kas atkal tiks ieskaitīta. Mijmaiņas darījumi, piemēram, finanšu pakalpojumu uzņēmumi, spēlē tirgus veidotāju lomu un gūst peļņu no šo darījumu starpības starp pirkšanu un pārdošanu.
Šeit mēs varam redzēt, ka preces tiešais lietotājs un mijmaiņas darījumu tirgotājs ir noslēguši preču mijmaiņas darījumu. Bieži vien preces, piemēram, rūpniecības, kurā patērē daudz degvielas, galalietotāji meklēs samaksu par fiksētu cenu. Šajā piemērā galalietotājs maksās fiksētu cenu un saņems preces tirgus cenu.
Preču un procentu mijmaiņas darījumi
Preču un procentu mijmaiņas darījums ir ļoti līdzīgs pašu kapitāla mijmaiņas līgumam. Kapitāla mijmaiņas līgums ir atvasinājumu līgums starp divām pusēm, kas ietver vienas kapitāla kapitāla naudas plūsmas (daļas) apmaiņu, kas saistīta ar akciju vai pašu kapitāla indekss ar citu fiksēta ienākuma naudas plūsmu plūsmu (daļu). tomēr pamatā esošais aktīvs ir prece. Viena daļa maksās atdevi, pamatojoties uz preču cenu, bet otra daļa ir piesaistīta mainīgajai procentu likmei, piemēram, LIBOR LIBOR LIBOR, kas ir Londonas starpbanku piedāvājuma likmes saīsinājums, attiecas uz procentu likmi, ko Lielbritānijas bankas iekasē no citām finanšu iestādēm īstermiņa aizdevumam ar termiņu no vienas dienas līdz 12 mēnešiem nākotnē. LIBOR darbojas kā salīdzinošās bāzes īstermiņa procentu likmēm vai fiksētai fiksētai likmei. Šis mijmaiņas darījums ietver nosacītu pamatsummas nosacīto vērtību Nosacītā vērtība (pazīstama arī kā nosacītā summa vai nosacītā pamatsumma) ir nominālvērtība, uz kuras aprēķina maksājumus par finanšu vai nominālvērtību, noteiktu ilgumu un iepriekš noteiktiem maksājumu periodiem. Tāpat kā fiksētā peldošā mijmaiņas darījuma gadījumā, šie periodiskie maksājumi tiks savstarpēji ieskaitīti, un puse, kurai jāmaksā vairāk, pamatojoties uz preču atdevi, procentu likmi un nominālvērtību, samaksās starpību.
Šeit mēs redzam preču un procentu apmaiņas piemēru. Preču ražotājs maksās likmi, pamatojoties uz preces atdevi, un saņems mainīgu likmi, piemēram, LIBOR. Tas var palīdzēt preču ražotājam samazināt sliktas peļņas risku, pamatojoties uz preču tirgus cenu.
Kam tiek izmantoti preču mijmaiņas darījumi?
Preču mijmaiņas darījumi ir svarīgi instrumenti, ko izmanto dažiem mērķiem. Visizplatītākais iemesls šī mijmaiņas darījuma izmantošanai ir riska pielāgošana. Finansēs risks ir varbūtība, ka faktiskie rezultāti atšķirsies no gaidītajiem. Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelī (CAPM) risks tiek definēts kā peļņas svārstīgums. Riska un ienesīguma jēdziens ir tāds, ka riskantākiem aktīviem vajadzētu būt lielākai paredzamajai atdevei, lai kompensētu ieguldītājus par augstāku svārstīgumu un paaugstinātu risku. partija ir gatava uzņemties. Partijai, kas vēlas apdrošināt, Riska ierobežošana ir finanšu stratēģija, kas investoriem ir jāsaprot un jāizmanto priekšrocību dēļ, ko tā piedāvā. Kā ieguldījums tas aizsargā indivīda finanses no riskantas situācijas, kas var izraisīt vērtības zudumu. to pozīcija pret svārstīgumu. Volatilitāte ir vērtspapīra cenas svārstību ātruma mērs laika gaitā. Tas norāda riska līmeni, kas saistīts ar vērtspapīra cenu izmaiņām. Ieguldītāji un tirgotāji aprēķina vērtspapīra nepastāvību, lai novērtētu izejvielu cenu iepriekšējās svārstības, viņi noslēdz mijmaiņas darījumu, lai samaksātu vai saņemtu fiksētu cenu. Preču ražotāju pusē tas viņiem garantēs stabilu pārdošanas cenu. No gala lietotāja puses tas garantēs viņiem stabilu pirkšanas cenu. Piemēram, aviokompānijām ir ievērojamas degvielas izmaksas. Nafta ir ļoti pakļauta naftas cenu svārstībām Pārskats Nafta ir dabiski sastopams ogļūdeņražu maisījums, kas atrodams pazemē. Tas var parādīties ļoti viskoza šķidruma diapazonā līdz biezai darvai līdzīgai vielai. Šī viela ir viens no visplašāk izmantotajiem degvielas avotiem visā pasaulē. Preču mijmaiņas darījums ir viens no veidiem, kā samazināt šo risku.
Alternatīvi, puse var meklēt lielāku pakļaušanu pamatā esošajai precei. Piemēram, ieguldītājs, kurš var aizņemties LIBOR LIBOR LIBOR, kas ir Londonas starpbanku piedāvājuma likmes saīsinājums, atsaucas uz procentu likmi, kuru Apvienotās Karalistes bankas iekasē no citām finanšu iestādēm par īstermiņa aizdevumu, kura termiņš ir no vienas dienas līdz 12 mēnešiem. nākotnē. LIBOR darbojas kā īstermiņa procentu likmju salīdzinošā bāze, un tā var noslēgt preču mijmaiņas darījumu ar procentu likmēm, cenšoties gūt peļņu no augstas peļņas, pamatojoties uz preču cenu. Tā kā preču mijmaiņas darījumi ir finanšu instrumenti, šie līgumi tiks norēķināti skaidrā naudā, un ieguldītājam nebūs jāpiedalās fiziskā preces piegādē.
Preču mijmaiņas apstrādāts piemērs
Ļaujiet mums tagad strādāt ar piemēru. Aviokompānija ir noslēgusi līgumu, lai samaksātu fiksētu likmi 5,00 USD par galonu par daļu no degvielas vajadzībām. Ja maksājuma periodā degvielas cena ir 5,20 USD par galonu, cik aviosabiedrība ir ietaupījusi, ņemot vērā, ka līgums ir paredzēts 200 000 galonu degvielas?
Šeit mēs redzam, ka aviokompānija vēlas maksāt fiksētu likmi 5,00 USD par vienu galonu degvielas. Šajā laika posmā atšķirība būtu: 5,20 ASV dolāri par galonu - 5,00 ASV dolāri par galonu = 0,20 ASV dolāri par galonu.
Kopumā otra puse samaksātu aviokompānijai 200 000 galonu x 0,20 USD / galonu = 40 000 USD
Šie 40 000 ASV dolāri kompensētu aviosabiedrības maksāto degvielas cenu pieaugumu. Ja aviosabiedrībai par 200 000 galonu degvielas būtu jāmaksā 5,20 ASV dolāri par galonu, tas viņiem izmaksātu 1 040 000 USD. Tomēr mijmaiņas līguma dēļ neto summa ir: 1 040 000 USD - 40 000 USD = 1 000 000 USD.
Ja cena būtu bijusi 5,00 USD / galons, aviokompānija būtu maksājusi: 5,00 USD / gallona x 200 000 gallonu = 1 000 000 USD.
Mēs varam redzēt, ka, izmantojot mijmaiņas līgumu, aviokompānija spēj nodrošināt norādīto 200 000 galonu degvielas cenu 5,00 USD par galonu.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt Finanšu rakstu par preču mijmaiņas darījumiem. Ja vēlaties uzzināt par saistītām tēmām, skatiet citus finanšu resursus:
- Atvasinātie finanšu instrumenti Atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu līgumi, kuru vērtība ir saistīta ar bāzes aktīva vērtību. Tie ir sarežģīti finanšu instrumenti, kurus izmanto dažādiem mērķiem, tostarp nodrošināšanai un piekļuvei papildu aktīviem vai tirgiem.
- Valūtas mijmaiņas līgums Valūtas mijmaiņas līgums Valūtas mijmaiņas līgums (pazīstams arī kā starpvalstu valūtas mijmaiņas līgums) ir atvasinājumu līgums starp divām pusēm, kas ietver procentu maksājumu apmaiņu, kā arī pamatsummu maiņu noteiktos gadījumos, kas ir denominētas dažādās valūtās.
- Kapitāla mijmaiņas līgums Akciju mijmaiņas līgums Kapitāla mijmaiņas līgums ir atvasinātais līgums starp divām pusēm, kas ietver vienas pašu kapitāla naudas plūsmas plūsmas (daļas) apmaiņu, kas saistīta ar akciju vai kapitāla indeksa veiktspēju, ar citu plūsmu (daļu) no fiksēta ienākuma naudas plūsmām.
- Procentu likmju mijmaiņas procenta mijmaiņas līgums Procentu likmju mijmaiņas darījums ir atvasinātais līgums, ar kura starpniecību divi darījumu partneri vienojas apmainīt vienu nākotnes procentu maksājumu plūsmu pret citu
