Vidēja termiņa parādzīme (MTN) parasti attiecas uz maksājamo parādzīmi, kuras termiņš ir pieci līdz desmit gadi.
Kas ir piezīme?
Parādzīme vai maksājamā parādzīme ir juridisks dokuments, kas atspoguļo summu, kas no aizņēmēja ir kreditoram vai ieguldītājam. Piezīmes parasti ietver pamatsummu vai nominālvērtību Nominālvērtība Nominālvērtība ir obligācijas, akciju vai kupona nominālvērtība vai nominālvērtība, kā norādīts obligācijā vai akciju sertifikātā. Tā ir statiska vērtība, kas noteikta emisijas laikā, un, atšķirībā no tirgus vērtības, tā regulāri nemainās. , kas tiek aizdots aizņēmējam un ir paredzēts atmaksāt vēlāk, papildus plānotajiem procentu maksājumiem. Parādzīmes var uzskatīt par fiksēta ienākuma vērtspapīru veidu, kas ir līdzīgs obligācijām.
Piezīmes var izdot dažādas organizācijas un struktūras, tostarp federālās valdības, štatu vai provinču valdības, pašvaldību valdības, korporācijas, bezpeļņas organizācijas utt.
Piemēri:
- Banknotes
- Valsts kases parādzīmes
- Nenodrošinātas piezīmes
- Nodrošinātas piezīmes
- Ar hipotēku nodrošinātas parādzīmes
- Pašvaldības piezīmes
- Eiro banknotes
- Parādzīmes Parādzīme Parādzīme attiecas uz finanšu instrumentu, kas ietver emitenta rakstisku solījumu samaksāt otrai pusei - maksājuma saņēmējam - noteiktu naudas summu vai nu noteiktā nākotnes datumā, vai ikreiz, kad maksājuma saņēmējs pieprasa samaksu. Piezīmē jāiekļauj visi nosacījumi, kas attiecas uz parādsaistībām, tostarp kad un kad
- Pieprasījuma piezīmes
- Konvertējamas piezīmes
- Strukturētas piezīmes
- Termina piezīmes
Izpratne par vidēja termiņa piezīmēm
Lai atšķirtu vidēja termiņa piezīmes no citām piezīmēm, ir jānosaka “vidēja termiņa” definīcija. Parasti, salīdzinot fiksēta ienākuma vērtspapīrus Fiksēta ienākuma vērtspapīri Fiksēta ienākuma vērtspapīri ir tāda veida parāda instrumenti, kas nodrošina atdevi regulāru vai fiksētu procentu maksājumu veidā un atmaksājot vidēja termiņa parādzīmes. ar augstāku noteikto likmi vai kupona likmi nekā īsāka termiņa parādzīmes.
Tas ir tāpēc, ka, lai kompensētu riskus, kas saistīti ar naudas aizdošanu uz ilgāku laika periodu, investors pieprasīs lielāku ienesīgumu. Ievērojot šo loģiku, ilgtermiņa parādzīme parasti piedāvā lielāku likmi nekā vidēja termiņa parādzīme.
Dažādas organizācijas vai korporācijas var emitēt MTN un pastāvīgi piedāvāt parādzīmes ar dīlera starpniecību. Dīleris pārstāv tirgus dalībniekus, kuri pērk un pārdod vērtspapīrus no sava konta, lai nodrošinātu likviditāti un izveidotu tirgus vērtspapīru tirgos.
Tas ir pretstatā brokeriem, kuri pērk un pārdod vērtspapīrus citas puses vārdā. Investori var izvēlēties dažādus termiņus, sākot no īstermiņa (mazāk nekā gads) līdz ilgtermiņa (30+ gadi). Tomēr vidēja termiņa parādzīmes izceļas ar termiņu no pieciem līdz desmit gadiem.
Vidēja termiņa piezīmju priekšrocības
No investora perspektīvas
Ieguldītāji var dot priekšroku vidēja termiņa parādzīmēm, ja tās atbilst laika periodam. Investīciju horizonts ir termins, ko lieto, lai noteiktu, cik ilgi ieguldītājs vēlas saglabāt savu portfeli pirms vērtspapīru pārdošanas ar peļņu. Indivīda ieguldījumu horizontu ietekmē vairāki dažādi faktori. Tomēr galvenais noteicošais faktors bieži ir tā riska summa, kuru ieguldītājs meklē investoram. Dažiem ieguldītājiem īstermiņā var nebūt vajadzīgs kapitāls, bet ilgtermiņā tiem var būt vajadzīgi līdzekļi. Ieguldītāji var vēlēties lielāku ienesīgumu nekā īstermiņa parādzīmes, taču viņiem joprojām var būt nepieciešama likviditāte ilgtermiņā.
Investoriem vidēja termiņa parādzīmes ir ideāla alternatīva, jo tām tiek piedāvāta augstāka procentu likme nekā īstermiņa ieguldījumiem, un tās ir labākas pretstatā pastāvīgi atjaunojamiem īstermiņa ieguldījumiem ar zemu ienesīgumu.
Veicot atkārtotas īstermiņa investīcijas, investori tiek pakļauti reinvestīciju riskam, kas ir risks, ka investors, iespējams, nespēs reinvestēt naudas plūsmas ar vēlamo atdeves likmi. Risks ir izteiktāks ekonomiskajā vidē, samazinoties procentu likmēm. Vidēja termiņa parādzīmes ļauj investoriem vidējā termiņā novērst šo risku un fiksēt noteiktu ienesīgumu visā ieguldījuma darbības laikā.
Vidēja termiņa parādzīmes piedāvā investoriem priekšrocības, piedāvājot plašāku ieguldījumu iespēju klāstu, no kuriem izvēlēties. Ieguldītāji, kuri vēlas ieguldīt vidēja termiņa parādzīmju tirgū, var izvēlēties starp vairākām ieguldījumu iespējām attiecībā uz ieguldījuma raksturu, lielumu un ilgumu.
No Emitenta perspektīvas
Vidēja termiņa parādzīmju emitenti var gūt labumu no konsekventas naudas plūsmas radīšanas, nodrošinot parādzīmes investoriem. Tas ļauj emitentiem emitēt parādzīmes pēc nepieciešamības, lai apmierinātu viņu finansēšanas vajadzības. Piemēram, ja uzņēmumam ir nepieciešams finansēt lielu gaidāmo projektu, bet tam trūkst skaidras naudas, tas var emitēt ieguldītājiem vidēja termiņa parādzīmes, lai piesaistītu līdzekļus par zemākām izmaksām nekā ilgtermiņa parādzīmju emisija.
Emitenti arī saglabā elastību izdot piezīmes ar iegultām opcijām, piemēram, zvanu opcijām.
Piezīmju opcijas
Zvana opcija Zvana opcija Pirkšanas opcija, ko parasti dēvē par "pirkumu", ir atvasinājumu līguma forma, kas pirkšanas iespējas pircējam dod tiesības, bet ne pienākumu, iegādāties akciju vai citu finanšu instrumentu par konkrētu cenu cena - opcijas sākotnējā cena - noteiktā laika posmā. Parādzīme tiek saukta arī par atsaucamu parādzīmi vai izpērkamu parādzīmi, un tā ļauj emitentam izpirkt parādzīmi pirms tās noteiktā dzēšanas datuma. Būtībā tas dod emitentam lielāku elastību, ja viņi vēlas agri nomaksāt savu parādu.
Tas var būt ideāls apstākļos, kad procentu likmes samazinās, jo emitents var atmaksāt parādzīmi, pēc tam vai nu refinansēt, vai emitēt jaunu parādzīmi ar zemāku procentu likmi. Elastības dēļ ieguldītāji parasti pieprasa augstāku procentu likmi par atsaucamo parādzīmi, nevis pret nepieprasāmo parādzīmi, lai kompensētu risku, ka emitents var agri izpirkt obligāciju.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- 10 gadu ASV valsts kases parādzīme 10 gadu ASV valsts parādzīme 10 gadu ASV valsts kases parādzīme ir parāda saistība, kuru emitē Amerikas Savienoto Valstu Valsts kases departaments un kuras dzēšanas termiņš ir 10 gadi. Tas maksā turētājam procentus ik pēc sešiem mēnešiem ar fiksētu procentu likmi, kas tiek noteikta sākotnējā emisijā.
- Apgrozāms depozīta sertifikāts Neapgrozāms depozīta sertifikāts (NCD) Apgrozāms depozīta sertifikāts (NCD) attiecas uz depozīta sertifikātu, kura minimālā nominālvērtība ir 100 000 USD, lai gan parasti NCD būs
- Ienesīguma likme Atdeves likme Atdeves likme (ROR) ir ieguldījuma pieaugums vai zaudējums noteiktā laika periodā, kas salīdzināts ar sākotnējām ieguldījumu izmaksām, kas izteiktas procentos. Šī rokasgrāmata māca visbiežāk lietotās formulas
- Fiksēto ienākumu tirdzniecība Fiksēto ienākumu tirdzniecība Fiksēto ienākumu tirdzniecība ietver ieguldījumus obligācijās vai citos parāda vērtspapīros. Fiksēta ienākuma vērtspapīriem ir vairāki unikāli atribūti un faktori
